|
|
|
|
Навигация
Новые документы
Реклама
Ресурсы в тему
|
Приказ Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь от 14.10.2002 № 352 "Об утверждении Методических рекомендаций по оценке экономической эффективности инвестиций"< Главная страница В целях повышения эффективности использования инноваций, направленных на увеличение выпуска конкурентоспособной и импортозамещающей продукции, улучшение технического уровня и конкурентоспособности предприятий, ПРИКАЗЫВАЮ: 1. Утвердить разработанные НИАП "Стройэкономика" Методические рекомендации по оценке экономической эффективности инвестиций в инновации и ввести их в действие с 01.01.2003. 2. Главному управлению науки и нормативов (Коньков В.В.), Главному управлению экономики (Драчук Е.И.), Главному управлению строительства (Данилович В.В.), Главному управлению промышленности строительных материалов и конструкций (Гринько М.Ф.) при оценке экономической эффективности инноваций руководствоваться указанными Методическими рекомендациями. 3. Государственным организациям, находящимся в подчинении Минстройархитектуры, осуществляющим разработку и внедрение инноваций в строительном комплексе, при проведении расчетов их экономической эффективности учитывать положения Методических рекомендаций. 4. НИАП "Стройэкономика" в ноябре 2002 года провести семинар со специалистами организаций, находящихся в подчинении Минстройархитектуры, по вопросам оценки экономической эффективности инвестиций в инновации. 5. Контроль за исполнением приказа возложить на первого заместителя Министра Филиппова С.Е. Министр Г.Ф.Курочкин УТВЕРЖДЕНО
приказом Министра
архитектуры и строительства
Республики Беларусь
14.10.2002 N 352
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ1. Настоящие Методические рекомендации по оценке экономической эффективности инвестиций в инновации (в дальнейшем - Методические рекомендации) разработаны в соответствии с Инструкцией по оценке эффективности использования в народном хозяйстве республики результатов научно-исследовательских, опытно-конструкторских и опытно-технологических работ, утвержденной постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 18.05.2002 N 637. 2. Методические рекомендации определяют порядок оценки экономической эффективности инвестиций в инновации, в том числе эффективности инвестиций на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ для государственных организаций, находящихся в подчинении Минстройархитектуры. 3. Методические рекомендации применяются для оценки экономической эффективности инвестиций в инновации по разработке и освоению: новых материалов, изделий, конструкций, архитектурно-конструктивных систем; новых прогрессивных средств производства (машин, механизмов, оборудования и т.п.); новых технологий производства продукции, работ, услуг; новых методов и способов организации производства и труда. 4. Методические рекомендации не применяются для оценки экономической эффективности разработанных концепций, программ, мероприятий, нормативных правовых документов. 5. Оценка экономической эффективности инвестиций в инновации производится с учетом следующих условий: инвестиционный проект рассматривается на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода) от начала реализации инвестиционного проекта до его прекращения; производится моделирование денежного потока (денежных поступлений и платежей), возникающего при реализации инвестиционного проекта; осуществляется приведение разновременных денежных поступлений и платежей, осуществляемых в ходе реализации инвестиционного проекта, к определенному (базовому) моменту времени для соизмеримости их экономической ценности. 6. Экономическая эффективность инвестиций в инновации может определяться на различных этапах инвестиционного процесса. На этапе разработки предварительного технико-экономического обоснования инвестиций в соответствии с СНБ 1.02.03-97 "Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений" определяется прогнозируемая (ожидаемая) экономическая эффективность. На этапах внедрения инноваций на производстве и реализации выпускаемой продукции, работ, услуг определяется фактическая экономическая эффективность. 7. В целях обеспечения сопоставимости данных денежный поток (поступления и платежи) рекомендуется выражать в фиксированных (базовых) ценах, то есть в ценах, действующих на определенный (базовый) момент времени (дату начала разработки инноваций, дату начала инвестирования, дату начала внедрения инноваций, дату окончания реализации продукции, работ, услуг и т.п.), либо в условных денежных единицах, эквивалентных иностранной валюте (доллару США, евро) по ее официальному курсу к белорусскому рублю на дату денежных поступлений или платежей. ПОРЯДОК ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИИ8. Оценку экономической эффективности инвестиций в инновации рекомендуется производить в следующей последовательности: определяются исходные данные; вычисляется денежный поток; производится расчет показателей экономической эффективности инвестиций в инновации; определяется экономическая эффективность инвестиций в инновации; производится отбор инноваций для реализации по сроку окупаемости инвестиций (в случаях, когда он установлен инвестором). ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ9. Для оценки экономической эффективности инвестиций в инновации необходимо определить следующие исходные данные: цель инвестирования, характер производства, общие сведения о применяемой технологии, вид производимой продукции, работ, услуг; источники финансирования; сроки начала и завершения реализации инвестиционного проекта (продолжительность расчетного периода); сроки освоения производства продукции и выхода на проектную мощность (если таковая предусмотрена в инвестиционном проекте); объем инвестиций с распределением их по технологической структуре (СМР, оборудование и т.п.) и годам (шагам) расчета; размер выручки от реализации производимой продукции (работ, услуг) и затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг с распределением их по годам (шагам) расчета; цену единицы производимой продукции, работ, услуг; норму дисконта; минимальный индекс доходности (рентабельности) инвестиций (ИД ).
н
Инвестором может быть также установлен предельный срок окупаемости
инвестиций (СО ).
н
10. Сроком начала реализации инвестиционного проекта является момент времени начала инвестирования (вложение средств) в инновацию. Сроком завершения инвестиционного проекта является момент времени прекращения реализации продукции, работ, услуг, производимых с помощью данной инновации. Срок завершения реализации инвестиционного проекта устанавливается вследствие: исчерпания сырьевых запасов и других ресурсов; прекращения производства в связи с изменением требований (норм, стандартов) к производимой продукции, технологии производства или условиям труда на этом производстве; прекращения потребности рынка в продукции в связи с ее моральным устареванием или потерей конкурентоспособности; полной амортизации определяющей части производственных фондов; других причин, установленных в задании на разработку инвестиционного проекта. 11. Данные об объемах инвестиций, размерах выручки и затрат при производстве и реализации продукции (работ, услуг), а также калькуляцию цены единицы продукции, работ, услуг рекомендуется представлять по формам, приведенным в приложениях 4, 5, 6 к Методическим рекомендациям. 12. Норма дисконта (Е ) инвестиционного проекта устанавливается
н
инвестором самостоятельно. При этом рекомендуется ориентироваться на
следующие нормы дисконта:
5 процентов - по инновациям, направленным на совершенствование организации производства и управления; 10 процентов - по инновациям, направленным на модернизацию основных производственных фондов; 15 процентов - по инновациям, направленным на создание новых видов продукции, работ, услуг. 13. Минимальный индекс доходности (рентабельности) инвестиций (ИД )
и
устанавливается инвестором самостоятельно. При этом не рекомендуется
устанавливать его менее 1,12.
14. При установлении инвестором предельного срока окупаемости не рекомендуется устанавливать его более 8 лет. ВЫЧИСЛЕНИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА15. Денежный поток - это денежные поступления и платежи в течение реализации инвестиционного проекта (расчетного периода). Расчетный период распределяется по шагам расчета (годам), в пределах которых определяются расчетные значения денежного потока. На каждом шаге (году) расчетного периода значения денежного потока характеризуются: притоком, равным размеру денежных поступлений на этом шаге (году); оттоком, равным платежам, производимым на этом шаге (году); эффектом, равным разности между значениями притока и оттока на этом шаге (году). Денежный поток состоит из (частичных) потоков от отдельных видов деятельности: денежного потока от инвестиционной деятельности; денежного потока от производственной деятельности. Денежный поток от инвестиционной деятельности характеризуется: оттоком, равным размеру инвестиционных затрат, включая затраты на научную разработку инноваций, проектно-изыскательские работы, пусконаладочные работы и др., а также ликвидационные затраты по окончании инвестиционного проекта; притоком, равным поступлениям средств от продажи активов (возможно, условной) в течение и по окончании инвестиционного проекта; эффектом, равным разности между значениями притока и оттока. Денежный поток от производственной деятельности характеризуется: притоком, равным размеру выручки от реализации продукции (работ, услуг); оттоком, равным затратам на производство и реализацию продукции (работ, услуг), включая налоги, сборы и неналоговые платежи; эффектом, равным разности между значениями притока и оттока. Вычисление денежного потока рекомендуется производить в соответствии с приложением 1 к данным Методическим рекомендациям. Значения эффекта на каждом шаге расчета в течение расчетного периода могут быть как положительными, так и отрицательными, ввиду того что отток денежных средств может превышать приток, особенно в период осуществления инвестирования. Вычисленный денежный поток является базой для определения всех показателей экономической эффективности инвестиций в инновации. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИИ16. Для определения экономической эффективности инвестиций в инновации вначале рекомендуется произвести расчет чистого дохода (ЧД). Чистый доход (ЧД) - это накопленный эффект за расчетный период. Он характеризует превышение суммарных денежных поступлений над суммарными денежными платежами без учета экономической неравноценности поступлений и платежей, относящихся к различным моментам времени. Он определяется по формуле: T
ЧД = SUM Э , (1)
t=0 t
где Э - значение суммарного эффекта на t-ом шаге расчета;
t
t - номер шага расчета (t = 0, 1, 2 ... Т);
T - расчетный период.
Значения суммарного эффекта на каждом шаге расчета определяются при вычислении денежного потока (строка 7 приложения 1). Значения накопленного эффекта на каждом шаге расчета также определяются при вычислении денежного потока (строка 8 приложения 1). Чистым доходом является значение накопленного эффекта на последнем шаге расчета (строка 8 графы 11 приложения 1). ----------------------------------------------------------------------
¦Отрицательное или равное 0 значение ЧД свидетельствует об экономической¦
¦неэффективности внедрения инновации. Положительное значение ЧД¦
¦свидетельствует о доходности инновации, без учета экономической¦
¦неравноценности разновременных денежных поступлений и затрат. ¦
¦--------------------------------------------------------------------------
17. В связи с тем, что значения суммарного эффекта, относящиеся к
различным периодам времени, экономически неравноценны, их необходимо
привести к сопоставимости по экономической ценности при помощи
дисконтирования. Дисконтирование осуществляется путем умножения значений
суммарного эффекта на каждом шаге расчета на коэффициент дисконтирования
а . Коэффициент дисконтирования значений суммарного эффекта, полученных
t
после момента времени проведения расчета, определяется по формуле:
1
a = ---------, (2)
t t
(1 + E )
н
-------------------------------- а - греческая буква "альфа" где t - номер шага расчета (t = 0, 1, 2 ... T);
T - расчетный период;
Е - норма дисконта в долях единицы, установленная инвестором.
н
Коэффициент дисконтирования значений суммарного эффекта, полученных до момента времени проведения расчета, определяется по формуле: t
a = (1 + E ) .
t н
-------------------------------- а - греческая буква "альфа" Значения коэффициента дисконтирования по шагам расчета, равным одному году, приведены в приложении 7. 18. После осуществления дисконтирования значений суммарного эффекта рекомендуется определять чистый дисконтированный доход (ЧДД). Чистый дисконтированный доход (ЧДД) - это накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. Он характеризует превышение суммарных денежных поступлений над суммарными денежными платежами с учетом экономической неравноценности поступлений и платежей, относящихся к различным моментам времени. ЧДД определяется по формуле: T
ЧДД = SUM Э · a , (3)
t=0 t t
-------------------------------- а - греческая буква "альфа" где a - коэффициент дисконтирования на t-ом шаге расчета.
t
Расчет чистого дисконтированного дохода производится в соответствии с приложением 2 к данным Методическим рекомендациям. Значения суммарного эффекта берутся из строки 7 (приложение 1). Значение накопленного дисконтированного эффекта на последнем шаге расчета является значением чистого дисконтированного дохода (ЧДД) (строка 4 графы 11 приложения 2). ----------------------------------------------------------------------
¦Отрицательное или равное нулю значение ЧДД свидетельствует об¦
¦экономической неэффективности внедрения инновации. Положительность¦
¦свидетельствует о том, что данная инновация является доходной после¦
¦приведения разновременных денежных поступлений и затрат к сопоставимости¦
¦по их экономической ценности. ¦
¦--------------------------------------------------------------------------
19. Для определения относительной доходности инноваций на вложенные
инвестиции необходимо определить расчетный индекс доходности
(рентабельности) инвестиций (ИД ).
р
Расчетный индекс доходности (рентабельности) инвестиций (ИД ) - это
р
отношение чистого дисконтированного дохода к накопленному дисконтированному
эффекту от инвестиционной деятельности. Индекс доходности характеризует
"отдачу инновации" на вложенные в нее средства, т.е. экономическую
эффективность инвестиций в инновации.
Расчетный индекс доходности (рентабельности) определяется по следующей формуле: ЧДД
ИД = 1 + ---, (4)
р К
д
где ЧДД - чистый дисконтированный доход;
К - накопленный дисконтированный эффект от инвестиционной
д
деятельности.
Порядок определения чистого дисконтированного дохода (ЧДД) изложен выше. Накопленный дисконтированный эффект от инвестиционной деятельности
(К ) определяется по следующей формуле:
д
T
К = SUM К · a , (5)
д t=0 t t
-------------------------------- а - греческая буква "альфа" где t - номер шага расчета (t = 0, 1, 2 ... Т);
T - расчетный период;
a - коэффициент дисконтирования на t-ом шаге расчета;
t
К - эффект от инвестиционной деятельности на t-ом шаге расчета.
t
Расчет накопленного дисконтированного эффекта от инвестиционной
деятельности (К ) рекомендуется производить в соответствии с приложением 3
д
к Методическим рекомендациям.
Значения эффекта от инвестиционной деятельности берутся из строки 6 приложения 1. Значения коэффициентов дисконтирования берутся из строки 2 приложения 2. Накопленным дисконтированным эффектом от инвестиционной деятельности
(К ) является значение этого эффекта на шаге расчета (в году), в котором
д
инвестиционная деятельность заканчивается.
20. Для определения периода времени, в течение которого вложенные
инвестиции будут полностью возвращены инвестору, рекомендуется определить
расчетный срок окупаемости (CO ).
p
Расчетный срок окупаемости (CO ) - это период времени от начала
р
расчетного периода до момента окупаемости, т.е. момента времени, когда
накопленный дисконтированный доход станет равным накопленному
дисконтированному эффекту от инвестиционной деятельности.
Расчетный срок окупаемости определяется по следующей формуле: CO = N + L, (6)
p
где N - период времени от начала расчетного периода до шага расчета (года), предшествующего шагу расчета (году), в котором находится момент окупаемости; L - промежуток времени от начала шага расчета (года), в котором находится момент окупаемости, до момента окупаемости. Схематически расчетный срок окупаемости представлен на рисунке 1. ----------------------+----------------------------------------------- ¦Период инвестирования¦ Период производства продукции ¦ +---------------------+---------------------------------------------------+ ¦ Годы ¦ +------+------+-------+----T----+----T-----------+---------------+----T---+ ¦ 2002 ¦ 2003 ¦ 2004 ¦2005¦2006¦2007¦ 2008 ¦ 2009 ¦2010¦...¦ +------+------+-------+----+----+----+-----------+---------------+----+---+ ¦ ¦ Номер шага расчета ¦ +------+------+-------+----+----+----T-----------+---------------+----T---+ ¦ 0 ¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7 ¦ 8 ¦...¦ +------+------+-------+----+----+----+-------+---+---------------+----+---- ¦ N ¦ L ¦ +------------------------------------+-------+ ¦ Расчетный срок окупаемости ¦ ¦--------------------------------------------- Рис. 1Шагом расчета (годом), в котором находится момент окупаемости, является шаг расчета (год), в котором значение накопленного дисконтированного эффекта впервые становится неотрицательным. Первое неотрицательное значение накопленного дисконтированного дохода определяется по строке 4 приложения 2. Период времени (N) в годах равен порядковому номеру шага расчета, в котором находится момент окупаемости, уменьшенному на единицу. Промежуток времени (L) от начала вышеуказанного шага расчета до момента окупаемости определяется по следующей формуле: ¦S - 1¦
t
L = -------------, (7)
¦S - 1¦ + S
t t
где ¦S - 1¦ - абсолютная величина значения накопленного дисконтированного
t
эффекта на шаге расчета, предшествующего шагу, в котором находится момент
окупаемости;
S - величина значения накопленного дисконтированного денежного потока
t
на шаге расчета, в котором находится момент окупаемости.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИИ21. В качестве основного показателя, определяющего экономическую эффективность инвестиций в инновации, рекомендуется принять индекс доходности (рентабельности) инвестиций. Инвестиции в инновации признаются экономически эффективными, если
значение расчетного индекса доходности (рентабельности) инвестиций больше
или равно значению минимального индекса доходности (рентабельности)
инвестиций, установленного инвестором (ИД >= ИД ). Если значение
р н
расчетного индекса доходности (рентабельности) инвестиций меньше значения
индекса доходности (рентабельности) инвестиций, заданного инвестором
(ИД < ИД ), то инвестиции в инновации признаются экономически
р н
неэффективными.
При сравнении альтернативных инноваций, признанных экономически
эффективными, более эффективной признается инновация с большим значением
расчетного индекса доходности (рентабельности) инвестиций (ИД ).
р
ОТБОР ИННОВАЦИЙ ДЛЯ РЕАЛИЗАЦИИ ПО СРОКУ ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ 22. Отбор инноваций для реализации по сроку окупаемости инвестиций
производится в случае, когда инвестором в исходных данных задан предельный
срок окупаемости инвестиций, вкладываемых в инновации (CO ).
н
Инновации отбираются для реализации при условии, когда расчетный срок
окупаемости инвестиций меньше или равен заданному инвестором
(CO <= CO ). При условии, когда CO > CO , инновации не удовлетворяют
p н p н
требованиям инвестора по сроку окупаемости инвестиций и, следовательно, не
могут быть предложены к реализации.
Если предельный срок окупаемости инвестиций (CO ) инвестором не задан,
н
то расчетный срок окупаемости инвестиций (CO ) является справочным
p
показателем и служит дополнительной информацией для инвестора.
ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИХ И ОПЫТНО-КОНСТРУКТОРСКИХ РАБОТ (НИОКР)23. НИОКР признается экономически эффективной, если все инвестиции в инновацию по данной НИОКР (в том числе и затраты на проведение НИОКР) являются экономически эффективными (см. пункт 21 Методических рекомендаций). НИОКР признается экономически неэффективной, если инвестиции в инновацию по данной НИОКР являются экономически неэффективными. 24. К затратам на проведение НИОКР относятся: затраты на теоретические исследования, разработку проблем, изучение специальной литературы, проведение патентного и информационного поиска; затраты на проведение экспериментов, сбора статистических данных и их обработку; затраты на обобщение результатов НИОКР, составление отчетов; затраты на услуги сторонних организаций научно-методического или практического характера; затраты на выполнение технического проекта; затраты на выполнение расчетов и на оплату услуг проектно-расчетного характера; затраты на дизайн; затраты на изготовление опытных образцов; затраты на проведение испытаний и апробаций; затраты на оформление, патентование и поддержание охранных документов в силе; затраты на услуги сторонних организаций консультационного характера; затраты на маркетинг; затраты на командировочные и прочие расходы, связанные с проведением НИОКР. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЭФФЕКТА ОТ НИОКР25. Экономический эффект от НИОКР определяется только при условии признания НИОКР экономически эффективной (см. пункт 26 Методических рекомендаций). Экономический эффект определяется на этапах возникновения идеи (замысла) НИОКР, выполнения НИОКР, внедрения НИОКР на производстве. На этапах возникновения идеи (замысла) и выполнения НИОКР определяется условный экономический эффект. На этапе внедрения НИОКР на производстве определяется фактически полученный экономический эффект. Экономический эффект от НИОКР рекомендуется определять по следующей формуле: Э = ЧДД - ЧДД , (8)
н р н
где ЧДД - нормативный чистый дисконтированный доход от вложения любых
н
видов инвестиций в строительном комплексе.
Нормативный чистый дисконтированный доход рекомендуется определять по формуле: ЧДД = (ИД - 1) · К , (9)
н н д
где ИД - нормативный индекс доходности (рентабельности) инвестиций в
н
строительном комплексе;
К - объем дисконтированных инвестиций.
д
Нормативный индекс доходности (рентабельности) инвестиций в строительном комплексе рекомендуется устанавливать в размере 1,12. При равенстве нормативного и расчетного чистых дисконтированных
доходов (ЧДД = ЧДД ) экономический эффект от внедрения НИОКР равен нулю
р н
(Э = 0).
н
Если расчетный чистый дисконтированный доход меньше нормативного
(ЧДД < ЧДД ), то экономический эффект от НИОКР становится отрицательным,
р н
а инвестиции в данную инновацию - экономически неэффективными.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ЗА ВЫПОЛНЕНИЕ НИОКР26. Дополнительное вознаграждение определяется при условии получения на объекте инвестиционной деятельности фактического экономического эффекта. Величину вознаграждения рекомендуется устанавливать в размере 15 - 20 процентов от суммы фактического годового прироста чистой прибыли, полученного на объекте инвестиционной деятельности от внедрения НИОКР. Конкретный размер вознаграждения и порядок его выплаты устанавливается в договорах между научно-исследовательской организацией - разработчиком НИОКР, юридическим лицом, осуществляющим внедрение НИОКР на объекте инвестиционной деятельности, и инвестором. Приложение 1 Расчет денежного потока -------+----------------------------+--------------------------------- ¦ ¦ ¦ Годы ¦ ¦ ¦ +----+----T---+---T---+---T---+---T---+ ¦ N ¦ ¦2002¦2003¦...¦...¦...¦...¦...¦...¦...¦ ¦строки¦ Показатель +----+----+---+---+---+---+---+---+---+ ¦ ¦ ¦ Номер шага расчета (t) ¦ ¦ ¦ +----+----T---+---T---+---T---+---T---+ ¦ ¦ ¦ 0 ¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7 ¦ 8 ¦ +------+----------------------------+----+----+---+---+---+---+---+---+---+ ¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7 ¦ 8 ¦ 9 ¦10 ¦11 ¦ +------+----------------------------+----+----+---+---+---+---+---+---+---+ ¦ ¦ ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +------+----------------------------+----+----+---+---+---+---+---+---+---+ ¦ 1 ¦Выручка от реализации ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦продукции (притоки) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 2 ¦Производственные затраты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦(оттоки) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 3 ¦Эффект от производственной ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦деятельности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦(стр. 1 - стр. 2) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +------+----------------------------+----+----+---+---+---+---+---+---+---+ ¦ ¦ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +------+----------------------------+----+----+---+---+---+---+---+---+---+ ¦ 4 ¦Инвестиции (отток) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 5 ¦Стоимость продажи активов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦(приток) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 6 ¦Эффект от инвестиционной ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦деятельности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦(стр. 4 - стр. 5) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +------+----------------------------+----+----+---+---+---+---+---+---+---+ ¦ 7 ¦Суммарный эффект ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦(стр. 3 - стр. 6) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +------+----------------------------+----+----+---+---+---+---+---+---+---+ ¦ 8 ¦Накопленный эффект (с ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦нарастающим итогом) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦------+----------------------------+----+----+---+---+---+---+---+---+---- Приложение 2 Расчет чистого дисконтированного дохода -------+------------------------+------------------------------------- ¦ ¦ ¦ Годы ¦ ¦ ¦ +----+----T---+---T---+----T----+----T----+ ¦ N ¦ ¦2002¦2003¦...¦...¦...¦... ¦... ¦... ¦... ¦ ¦строки¦ Показатель +----+----+---+---+---+----+----+----+----+ ¦ ¦ ¦ Номер шага расчета (t) ¦ ¦ ¦ +----+----T---+---T---+----T----+----T----+ ¦ ¦ ¦ 0 ¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7 ¦ 8 ¦ +------+------------------------+----+----+---+---+---+----+----+----+----+ ¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7 ¦ 8 ¦ 9 ¦ 10 ¦ 11 ¦ +------+------------------------+----+----+---+---+---+----+----+----+----+ ¦ 1 ¦Суммарный эффект ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +------+------------------------+----+----+---+---+---+----+----+----+----+ ¦ 2 ¦Коэффициент ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦дисконтирования ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +------+------------------------+----+----+---+---+---+----+----+----+----+ ¦ 3 ¦Дисконтированный ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦суммарный эффект ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦(стр. 1 х стр. 2) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +------+------------------------+----+----+---+---+---+----+----+----+----+ ¦ 4 ¦Накопленный ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦дисконтированный эффект ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦(с нарастающим итогом) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦------+------------------------+----+----+---+---+---+----+----+----+----- Приложение 3 Расчет накопленного дисконтированного эффекта
от инвестиционной деятельности
-------+-----------------------------+----------------------------------
¦ ¦ ¦ Годы ¦
¦ ¦ +----+----T---+---T---+---T----+---T---+
¦ N ¦ ¦2002¦2003¦...¦...¦...¦...¦... ¦...¦...¦
¦строки¦ Показатель +----+----+---+---+---+---+----+---+---+
¦ ¦ ¦ Номер шага расчета (t) ¦
¦ ¦ +----+----T---+---T---+---T----+---T---+
¦ ¦ ¦ 0 ¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7 ¦ 8 ¦
+------+-----------------------------+----+----+---+---+---+---+----+---+---+
¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7 ¦ 8 ¦ 9 ¦10 ¦11 ¦
+------+-----------------------------+----+----+---+---+---+---+----+---+---+
¦ ¦ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+------+-----------------------------+----+----+---+---+---+---+----+---+---+
¦ 1 ¦Эффект от инвестиционной ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦деятельности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+------+-----------------------------+----+----+---+---+---+---+----+---+---+
¦ 2 ¦Коэффициент дисконтирования ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+------+-----------------------------+----+----+---+---+---+---+----+---+---+
¦ 3 ¦Дисконтированный эффект от ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦инвестиционной деятельности ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦(стр. 1 х стр. 2) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+------+-----------------------------+----+----+---+---+---+---+----+---+---+
¦ 4 ¦Накопленный дисконтированный ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦эффект от инвестиционной ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦деятельности (с нарастающим ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦итогом) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦------+-----------------------------+----+----+---+---+---+---+----+---+----
Приложение 4 Исходные данные об объеме инвестиций -------+--------------------------------------------+-------+------T-- ¦ ¦ Номер шага ¦ 0 ¦ 1 ¦ ... ¦ ¦Номер +--------------------------------------------+-------+------+------+ ¦строки¦ Длительность шага, годы или доли года ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ +--------------------------------------------+-------+------+------+ ¦ ¦ ПОКАЗАТЕЛИ ¦ ¦ ¦ ¦ +------+--------------------------------------------+-------+------+------+ ¦ 1 ¦Затраты на научную разработку инноваций ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 2 ¦Затраты на проектно-изыскательские работы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 3 ¦Затраты на приобретение земельного участка ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦и его освоение ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 4 ¦Затраты на приобретение машин и оборудования¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 5 ¦Затраты на строительство производственных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦зданий и сооружений ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 6 ¦Затраты на приобретение нематериальных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦активов (лицензий, патентов, ноу-хау и др.) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 7 ¦Затраты на приобретение прочих основных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦производственных фондов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 8 ¦Итого: затрат (сумма стр. 1 - 7) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 9 ¦Прочие (некапитализируемые) работы и затраты¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 10 ¦Затраты на выполнение пусконаладочных работ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 11 ¦Ликвидационные затраты по окончании ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦инвестиционного проекта ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦Всего затрат (сумма стр. 8 - 11) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦------+--------------------------------------------+-------+------+------- Приложение 5 Исходные данные об объемах реализации продукции (работ, услуг) и затрат
на ее производство и реализацию
-------+------------------------------------------+--------+----T----T
¦ ¦ Номер шага ¦ ¦ 0 ¦ 1 ¦... ¦
¦Номер +------------------------------------------+ Ед. +----+----+----+
¦строки¦ Длительность шага, годы или доли года ¦ изм. ¦ ¦ ¦ ¦
¦ +------------------------------------------+ +----+----+----+
¦ ¦ ПОКАЗАТЕЛИ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+------+------------------------------------------+--------+----+----+----+
¦ ¦ Продукция A ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 1 ¦Объем производства продукции (работ, ¦ ед. ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦услуг) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 2 ¦Цена единицы продукции (работ, услуг) <1> ¦тыс.руб.¦ ¦ ¦ ¦
¦ 3 ¦Затраты на производство и реализацию ¦тыс.руб.¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦единицы продукции (работ, услуг) <2> ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 4 ¦Объем реализации продукции (работ, услуг) ¦тыс.руб.¦ ¦ ¦ ¦
¦ 5 ¦Затраты на производство и реализацию ¦тыс.руб.¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦продукции (работ, услуг) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ Продукция Б ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ... ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦------+------------------------------------------+--------+----+----+-----
--------------------------------
<1> Цена единицы продукции (работ, услуг) определяется на основании
калькуляции цены единицы продукции (работ, услуг) (приложение 6).
<2> Затраты на производство и реализацию единицы продукции (работ,
услуг) определяются на основании калькуляции цены единицы продукции (работ,
услуг) (приложение 6).
Приложение 6 Калькуляция цены единицы продукции (работ, услуг)
----+--------------------------------------------+-----------+--------
¦ N ¦ Наименование затрат ¦ Стоимость,¦ Примечание ¦
¦п/п¦ ¦ тыс.руб. ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦ 1 ¦Материальные затраты ¦ ¦Расчет 1 + 2¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦ 2 ¦Затраты на оплату труда ¦ ¦Расчет 3 ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦ 3 ¦Отчисления на социальные нужды ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦ 4 ¦Амортизация основных средств ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦ 5 ¦Прочие затраты, ¦ ¦ ¦
¦ ¦в том числе налоги, включаемые в ¦ ¦ ¦
¦ ¦себестоимость продукции (работ, услуг) ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦ 6 ¦Итого себестоимость продукции (работ, услуг)¦ ¦ ¦
¦ ¦(п. 1 + п. 5) ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦ 7 ¦Прибыль ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦ 8 ¦Стоимость продукции (работ, услуг) ¦ ¦ ¦
¦ ¦(п. 6 + п. 7) ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦ 9 ¦Налоги, сборы и неналоговые платежи, ¦ ¦ ¦
¦ ¦уплачиваемые из выручки от реализации ¦ ¦ ¦
¦ ¦продукции (работ, услуг) ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦10 ¦Итого цена единицы продукции (работ, услуг) ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦11 ¦Ставка НДС, % ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦12 ¦Сумма НДС ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦13 ¦Всего цена реализации единицы продукции ¦ ¦ ¦
¦ ¦(работ, услуг) (п. 10 + п. 12) ¦ ¦ ¦
+---+--------------------------------------------+-----------+------------+
¦14 ¦Затраты на производство и реализацию ¦ ¦ ¦
¦ ¦единицы продукции ¦ ¦ ¦
¦ ¦(п. 6 + п. 9 + п. 12 + 0,3 х п. 7) ¦ ¦ ¦
¦---+--------------------------------------------+-----------+-------------
Расчет N 1
к приложению 6
Расчет стоимости строительных материалов, изделий и конструкций
----+------------+----T----------+-----------------------------------------
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ Стоимостные показатели на ______ 20__ г., ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ тыс.руб. ¦
¦ ¦ ¦ ¦ +---------+---------+------------+------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦Транспортные¦ ¦
¦ N ¦Наименование¦Ед. ¦ ¦ ¦ ¦ затраты, ¦ Стоимость ¦
¦п/п¦ материалов ¦изм.¦Количество¦ ¦Стоимость¦ включая ¦ с учетом ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦Стоимость¦(гр. 4 х ¦ заготови- ¦транспортных¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ единицы ¦ х гр. 5)¦ тельно- ¦ затрат ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ складские ¦ (гр. 6 + ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ расходы и ¦ + гр. 7) ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ прочие ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ затраты ¦ ¦
+---+------------+----+----------+---------+---------+------------+------------+
¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7 ¦ 8 ¦
+---+------------+----+----------+---------+---------+------------+------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+------------+----+----------+---------+---------+------------+------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+------------+----+----------+---------+---------+------------+------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦---+------------+----+----------+---------+---------+------------+-------------
Расчет N 2
к приложению 6
Расчет стоимости эксплуатации машин и механизмов
----+-------------------------------+---------+-----------------------
¦ ¦ ¦ ¦Стоимостные показатели на ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ______ 20__ г., тыс.руб. ¦
¦ ¦Наименование машин, механизмов ¦ Кол-во +-----------+---------------+
¦ N ¦ (марка, тип, мощность, ¦ машино- ¦ ¦ Стоимость ¦
¦п/п¦ производительность) ¦ часов ¦ Стоимость ¦ эксплуатации ¦
¦ ¦ ¦ ¦машино-часа¦ машин и ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ механизмов ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦(гр. 3 х гр. 4)¦
+---+-------------------------------+---------+-----------+---------------+
¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦
+---+-------------------------------+---------+-----------+---------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+-------------------------------+---------+-----------+---------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+-------------------------------+---------+-----------+---------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦---+-------------------------------+---------+-----------+----------------
Расчет N 3
к приложению 6
Расчет расходов на заработную плату
----+--------------+-------------+------------------------------------
¦ ¦ ¦ ¦ Стоимостные показатели на __________ ¦
¦ N ¦ Наименование ¦ Затраты ¦ 20___ г., тыс.руб. ¦
¦п/п¦ работ ¦ труда, +-------------+--------------------------+
¦ ¦ ¦ чел.-час ¦ Стоимость ¦ Заработная плата ¦
¦ ¦ ¦ ¦ 1 чел.-часа ¦ (гр. 3 х гр. 4) ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ 1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ ¦ Расходы на оплату труда производственного персонала ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ ¦Итого: ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ ¦ Расходы на оплату труда, связанные с управлением производством ¦
¦ ¦ и реализацией продукции ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ ¦Итого: ¦ ¦ ¦ ¦
+---+--------------+-------------+-------------+--------------------------+
¦ ¦ВСЕГО: ¦ ¦ ¦ ¦
¦---+--------------+-------------+-------------+---------------------------
Приложение 7 ЗНАЧЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТОВ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ПО ШАГАМ РАСЧЕТАТаблица 1 (норма дисконта - 5 процентов) ----------------------------+--------+---------------------------+---- ¦ Шаг расчета (год), ¦ ,, ¦ Шаг расчета (год), ¦ , ¦ ¦ предшествующий моменту ¦ К ¦ следующий за моментом ¦ К ¦ ¦ времени (году) ¦ д ¦ времени (годом) ¦ д ¦ ¦ проведения расчета ¦ ¦ проведения расчета ¦ ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 10 ¦ 1,6289 ¦ 1 ¦ 0,9524 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 9 ¦ 1,5513 ¦ 2 ¦ 0,9070 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 8 ¦ 1,4775 ¦ 3 ¦ 0,8638 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 7 ¦ 1,4071 ¦ 4 ¦ 0,8227 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 6 ¦ 1,3401 ¦ 5 ¦ 0,7835 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 5 ¦ 1,2763 ¦ 6 ¦ 0,7462 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 4 ¦ 1,2155 ¦ 7 ¦ 0,7107 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 3 ¦ 1,1576 ¦ 8 ¦ 0,6768 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 2 ¦ 1,1025 ¦ 9 ¦ 0,6446 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 1 ¦ 1,0500 ¦ 10 ¦ 0,6139 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 0 ¦ 1,0000 ¦ ¦ ¦ ¦---------------------------+--------+---------------------------+--------- Таблица 2 (норма дисконта - 10 процентов) ----------------------------+--------+---------------------------+---- ¦ Шаг расчета (год), ¦ ,, ¦ Шаг расчета (год), ¦ , ¦ ¦ предшествующий моменту ¦ К ¦ следующий за моментом ¦ К ¦ ¦ времени (году) ¦ д ¦ времени (годом) ¦ д ¦ ¦ проведения расчета ¦ ¦ проведения расчета ¦ ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 10 ¦ 2,5937 ¦ 1 ¦ 0,9091 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 9 ¦ 2,3579 ¦ 2 ¦ 0,8264 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 8 ¦ 2,1436 ¦ 3 ¦ 0,7513 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 7 ¦ 1,9487 ¦ 4 ¦ 0,6830 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 6 ¦ 1,7716 ¦ 5 ¦ 0,6209 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 5 ¦ 1,6105 ¦ 6 ¦ 0,5645 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 4 ¦ 1,4641 ¦ 7 ¦ 0,5132 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 3 ¦ 1,3310 ¦ 8 ¦ 0,4665 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 2 ¦ 1,2100 ¦ 9 ¦ 0,4241 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 1 ¦ 1,1000 ¦ 10 ¦ 0,3855 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 0 ¦ 1,0000 ¦ ¦ ¦ ¦---------------------------+--------+---------------------------+--------- Таблица 3 (норма дисконта - 15 процентов) ----------------------------+--------+---------------------------+---- ¦ Шаг расчета (год), ¦ ,, ¦ Шаг расчета (год), ¦ , ¦ ¦ предшествующий моменту ¦ К ¦ следующий за моментом ¦ К ¦ ¦ времени (году) ¦ д ¦ времени (годом) ¦ д ¦ ¦ проведения расчета ¦ ¦ проведения расчета ¦ ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 10 ¦ 2,5937 ¦ 1 ¦ 0,9091 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 9 ¦ 2,3579 ¦ 2 ¦ 0,8264 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 8 ¦ 2,1436 ¦ 3 ¦ 0,7513 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 7 ¦ 1,9487 ¦ 4 ¦ 0,6830 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 6 ¦ 1,7716 ¦ 5 ¦ 0,6209 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 5 ¦ 1,6105 ¦ 6 ¦ 0,5645 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 4 ¦ 1,4641 ¦ 7 ¦ 0,5132 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 3 ¦ 1,3310 ¦ 8 ¦ 0,4665 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 2 ¦ 1,2100 ¦ 9 ¦ 0,4241 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 1 ¦ 1,1000 ¦ 10 ¦ 0,3855 ¦ +---------------------------+--------+---------------------------+--------+ ¦ 0 ¦ 1,0000 ¦ ¦ ¦ ¦---------------------------+--------+---------------------------+--------- |
Новости законодательства
Новости Спецпроекта "Тюрьма"
Новости сайта
Новости Беларуси
Полезные ресурсы
Счетчики
|
