Право
Загрузить Adobe Flash Player
Навигация
Новые документы

Реклама

Законодательство России

Долой пост президента Беларуси

Ресурсы в тему
ПОИСК ДОКУМЕНТОВ

Протокол Открытого акционерного общества "Белорусская валютно-фондовая биржа" от 28.04.2005 № 7 "Об утверждении Положения о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь"

Текст документа с изменениями и дополнениями по состоянию на ноябрь 2013 года

< Главная страница


ПОВЕСТКА ДНЯ:

1. Об утверждении Положения о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь.

ПОСТАНОВИЛИ:

1.1. Утвердить Положение о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь.

1.2. Установить, что указанное Положение вступает в силу с 01.09.2005 г.

1.3. Установить, что с 01.09.2005 г. утрачивает силу Положение о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь от 22.03.2004 N 67.



Председатель

Наблюдательного совета П.А.МАМАНОВИЧ



Секретарь заседания

Наблюдательного совета С.Ю.ТИННИКОВ



СОГЛАСОВАНО                                        УТВЕРЖДЕНО
Комитет по ценным бумагам                          Протокол Наблюдательного
при Совете Министров                               совета ОАО "Белорусская
Республики Беларусь                                валютно-фондовая биржа"
20.04.2005                                         28.04.2005 N 7

СОГЛАСОВАНО
Министерство финансов
Республики Беларусь
13.04.2005

СОГЛАСОВАНО
Национальный банк
Республики Беларусь
25.04.2005


1. ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

1.1. В настоящем Положении о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь (далее - Положение) применяются термины и понятия, определенные Порядком заключения сделок купли-продажи государственных ценных бумаг в ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" (далее - биржа), а также следующие термины:

1.1.1. база расчета - перечень ценных бумаг или сроков РЕПО, учитываемых при расчете показателя;

1.1.2. временная база - период времени, в течение которого совершались сделки, используемые при расчете текущего значения показателя;

1.1.3. государственные ценные бумаги (далее - ГЦБ) - государственные краткосрочные или долгосрочные облигации, эмитируемые Министерством финансов Республики Беларусь;

1.1.4. дисконтные облигации (далее - ДО) - ГЦБ с дисконтным доходом и краткосрочные облигации (далее - КО) Национального банка Республики Беларусь;

1.1.5. процентные облигации (далее - ПО) - ГЦБ с процентным доходом.

1.2. Термины, специально не определенные в пункте 1.1 настоящего Положения, используются в значениях, установленных законодательством Республики Беларусь.



2. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

2.1. Настоящее Положение разработано в соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь "Об утверждении основных условий выпуска отдельных государственных ценных бумаг Республики Беларусь" от 13.02.2003 N 173, постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь "О вторичном рынке государственных ценных бумаг Республики Беларусь и ценных бумаг Национального банка" от 02.11.1998 N 1681/63, Инструкцией Министерства финансов Республики Беларусь о порядке выпуска, размещения, обращения и погашения отдельных видов государственных ценных бумаг Республики Беларусь от 18.08.2003 N 118, Правилами размещения, обращения и погашения краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь от 22.02.2001 N 36/37П, иным законодательством Республики Беларусь, Уставом биржи, Порядком заключения сделок по купле-продаже государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь в ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" от 23.11.1999 N 1219, другими внутренними документами биржи.

2.2. Настоящее Положение определяет виды и методику расчета показателей состояния биржевого вторичного рынка ГЦБ и КО, а также порядок распространения информации о показателях.

2.3. Под показателями биржевого вторичного рынка ГЦБ и КО (далее - показатели) следует понимать числовые значения, рассчитываемые по установленным формулам на основании цен, объемных или временных характеристик сделок и / или ценных бумаг.

2.4. Показатели в отдельно устанавливаемом порядке (либо в соответствии с договором) могут использоваться для создания или в качестве базисных активов фьючерсов, опционов или иных синтетических финансовых инструментов.

2.5. Значения показателей рассчитываются и хранятся с использованием автоматизированной системы расчета "ПОКАЗАТЕЛИ ГЦБ/КО" (АСР "ПОКАЗАТЕЛЬ ГЦБ") и ее электронных баз данных.

2.6. Для расчета значений показателей биржа вправе использовать необходимую дополнительную информацию о ГЦБ (по согласованию с Министерством финансов Республики Беларусь) и КО (по согласованию с Национальным банком Республики Беларусь), параметрах их эмиссии и обращения, распространяемую Министерством финансов и Национальным банком Республики Беларусь.

2.7. Биржа возлагает полномочия по выполнению всех действий от ее имени, связанных с расчетом и распространением информации о значениях показателей, ведением соответствующих электронных баз данных, на уполномоченного сотрудника биржи, имеющего квалификационный аттестат 1 категории, выданный центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг, и действующего на основании приказа Генерального директора биржи.

По запросам и поручениям уполномоченный сотрудник выдает выписки о значениях показателей по состоянию на определенную дату в соответствии с содержанием баз данных.

2.8. Настоящее Положение, а также все изменения и дополнения к нему согласовываются с центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг, Министерством финансов Республики Беларусь, Национальным банком Республики Беларусь и утверждаются Наблюдательным советом биржи.



3. ПОКАЗАТЕЛИ БИРЖЕВОГО ВТОРИЧНОГО РЫНКА ГЦБ И КО

                         Ценовые показатели

     3.1. Средневзвешенная цена, в рублях:

                           k               k
                    AP = (SUM p  x q ) / (SUM q ),                    (3.1)
                          i=1  i    i     i=1  i

где p  - цена i-й сделки, в рублях;
     i

     q  - объем i-й сделки, в штуках облигаций;
      i

     k - количество сделок, совершенных в рамках временной базы.
     3.2. Интегрированная цена, в рублях:

                          k                k
                  IP  = (SUM AP  x Q ) / (SUM Q ),                    (3.2)
                    Q    i=1   i    i     i=1  i

где AP  - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях;
      i

     Q  - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций;
      i

     k - количество выпусков, по которым вычисляется показатель.

                             k                k
                     IP  = (SUM AP  x S ) / (SUM S ),                 (3.3)
                       S    i=1   i    i     i=1  i

где AP  - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях;
      i

     S  - объем сделок с i-ым выпуском, в рублях;
      i

     k - количество выпусков, по которым вычисляется показатель.
     3.3. Интегрированная цена, в процентах от номинала:

                     k                     k
            IP  = ((SUM AP  / N  x Q ) / (SUM Q )) x 100,             (3.4)
              N     i=1   i    i    i     i=1  i

где AP  - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях;
      i

     Q  - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций;
      i

     N  - номинальная стоимость облигации i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях;
      i

     k - количество выпусков, по которым вычисляется показатель.
     Ценовые     показатели     рассчитываются  только   для   сделок   "до
погашения".    В    качестве    временной базы  выступает период времени от
начала  торгов  до   момента   расчета,    весь   торговый   день   либо по
необходимости    иные   временные    периоды.  В  качестве базы расчета 3.1
выступает   каждый   выпуск   ГЦБ/КО,  по  которому  были  сделки на момент
расчета,    либо    группы   выпусков   по   дополнительно    установленным
критериям.   Помимо  взвешивания  на  объемы  сделок  в штуках облигаций, в
3.1    допускается    для   целей   локального   анализа  или  специального
анализа   по   запросам   заинтересованных  осуществлять   взвешивание   на
объемы    сделок    в   рублях.   В   качестве  базы  расчета 3.2, 3.3, 3.4
выступают   все   выпуски   ГЦБ/КО,  по    которым   были  сделки на момент
расчета, либо группы выпусков по дополнительно установленным критериям.

                 Показатели доходности к погашению

     3.4. Средневзвешенная доходность, в процентах годовых:

                             k               k
                      AY = (SUM y  x s ) / (SUM s ),                  (3.5)
                            i=1  i    i     i=1  i

где y  - доходность к погашению i-й сделки "до погашения", в % годовых;
     i

     s  - объем i-й сделки "до погашения", в рублях;
      i

     k - количество сделок, совершенных в рамках временной базы.
     3.5. Доходность к погашению с ДО по сделке, в процентах годовых:

                        Y = (N - P) / P x t / T x 100,                (3.6)

где N - номинальная стоимость облигации, в рублях;
     P - цена сделки "до погашения", в рублях;
     t - временной базис, равный 365;
     T - количество дней, оставшихся до погашения.

     3.6. Доходность к погашению с ПО по сделке, в процентах годовых:

                     Y = ((N + C) - P) / P x t / T x 100,             (3.7)

где N - номинальная стоимость облигации, в рублях;
     C - размер текущего купона, в рублях;
     P - цена   сделки   "до  погашения"  (с  учетом накопленного купонного
дохода), в рублях;
     t - временной базис, равный 365;
     T - количество дней, оставшихся до погашения купона.
     3.7. Доходность к погашению с ДО по выпуску, в процентах годовых:

                      Y = (N - AP) / AP x t / T x 100,                (3.8)

где N - номинальная стоимость облигации выпуска, в рублях;
     AP - средневзвешенная цена выпуска, в рублях;
     t - временной базис, равный 365;
     T - количество дней, оставшихся до погашения.
     3.8. Доходность к погашению с ПО по выпуску, в процентах годовых:

                  Y = ((N + C) - AP) / AP x t / T x 100,              (3.9)

где N - номинальная стоимость облигации выпуска, в рублях;
     C - размер текущего купона, в рублях;
     AP  -  средневзвешенная     цена    выпуска  (с   учетом  накопленного
купонного дохода), в рублях;
     t - временной базис, равный 365;
     T - количество дней, оставшихся до погашения купона.
     3.9. Эффективная доходность ДО к погашению, в процентах годовых:

                                     t/T
                       YM = ((N / AP)    - 1) x 100,                 (3.10)

где N - номинальная стоимость облигации выпуска, в процентах;
     AP  -  средневзвешенная    цена   выпуска,  процентах  от  номинальной
стоимости;
     t - временной базис, равный 365;
     T - количество дней, оставшихся до погашения.
     3.10. Интегрированная доходность к погашению, в процентах годовых:

                      k                      k
              IY  = (SUM AY  x AP  x Q ) / (SUM AP  x Q ),           (3.11)
                Q    i=1   i     i    i     i=1   i    i

где AY  - средневзвешенная доходность i-го выпуска ГЦБ/КО, в % годовых.
      i

     Для  ДО  -  формула  3.5  с    учетом   3.6, для   ПО  - формула 3.5 с
учетом 3.7;
     Q  - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций;
      i

     AP  - средневзвешенная цена i-го выпуска, в рублях;
       i

     k - количество выпусков ГЦБ/КО, по которым вычисляется показатель.
     3.11. Индикатор оборота рынка, в процентах годовых:

                       k                     k
               IY  = (SUM AY  x T  x S ) / (SUM T  x S ),            (3.12)
                 S    i=1   i    i    i     i=1  i    i

где AY  - средневзвешенная доходность i-го выпуска ГЦБ/КО, в % годовых.
      i

     Для    ДО   -   формула  3.5   с   учетом 3.6, для ПО - формула 3.5  с
учетом 3.7;
     S  - объем сделок с i-ым выпуском, в рублях;
      i

     T  - количество дней, оставшихся до погашения i-го выпуска;
      i

     k - количество выпусков ГЦБ/КО, по которым вычисляется показатель.
     Показатели    доходности    к   погашению   рассчитываются  только для
сделок   "до   погашения".   В  качестве  временной базы (кроме формул 3.6,
3.7)    выступает    период  времени  от  начала торгов до момента расчета,
весь    торговый    день   либо   по   необходимости иные временные периоды
(месяц,    квартал,    полугодие,   год   и   др.). В качестве базы расчета
выступает    (кроме 3.11, 3.12)   каждый  выпуск  ГЦБ/КО,  по которому были
сделки    на    момент   расчета,   либо   группы выпусков по дополнительно
установленным     критериям.     В   качестве   базы   расчета  3.11,  3.12
выступают    все    выпуски   ГЦБ/КО,    по  которым  были сделки на момент
расчета, либо группы выпусков по дополнительно установленным критериям.

                          Показатели ставок РЕПО

     3.12. Средневзвешенная ставка РЕПО, в процентах годовых:

                              k               k
                       AR = (SUM r  x s ) / (SUM s ),                (3.13)
                             i=1  i    i     i=1  i

где r  - ставка РЕПО по i-й сделке РЕПО, в % годовых;
     i

     s  - объем i-й сделки РЕПО, в рублях;
      i

     k - количество сделок РЕПО, по которым вычисляется объект.
     Средневзвешенная   ставка    РЕПО   рассчитывается  только  для сделок
РЕПО. В    качестве   временной  базы  выступает   период времени от начала
торгов   до   момента  расчета,   весь  торговый день либо по необходимости
иные    временные   периоды   (месяц,   квартал,   полугодие, год и др.). В
качестве    базы    расчета   выступает  каждый  срок РЕПО, на который были
сделки   РЕПО   на  момент  расчета,  либо  группы  сроков по дополнительно
установленным критериям.
     3.13. Интегрированная ставка РЕПО, в процентах годовых:

                       k                     k
                IR - (SUM AR  x T  x S ) / (SUM T  x S ),            (3.14)
                      i=1   i    i    i     i=1  i    i

где AR   -  средневзвешенная   ставка   РЕПО  по  сделкам  РЕПО на i-й срок
      i

РЕПО, в % годовых;
     T   -  срок    РЕПО    по   сделкам   РЕПО,   по  которым  вычисляется
      i

показатель, в днях;
     S  - объем сделок РЕПО на i-й срок РЕПО, в рублях;
      i

     k - количество сроков РЕПО, по которым вычисляется показатель.
     Интегрированная    ставка    РЕПО   рассчитывается  только  для сделок
РЕПО.    В    качестве  временной  базы  выступает период времени от начала
торгов    до   момента  расчета,  весь  торговый день либо по необходимости
иные    временные    периоды   (месяц,   квартал,  полугодие, год и др.). В
качестве    базы    расчета   выступают   все   сроки РЕПО, по которым были
сделки    РЕПО    на  момент  расчета,  либо группы сроков по дополнительно
установленным критериям.

                         Показатели дюрации

     3.14. Дюрация   сроков   "до  погашения"  -  средний срок до погашения
выпусков ГЦБ/КО, с которыми совершались сделки "до погашения", в днях:

                               k               k
                        DM = (SUM S  x T ) / (SUM S ),               (3.15)
                              i=1  i    i     i=1  i

где S  - объем сделок "до погашения" с i-м выпуском, в рублях;
     i

     T  - количество дней, оставшихся до погашения i-го выпуска, в днях;
      i

     k - количество выпусков, по которым были сделки "до погашения".
     Дюрация    сроков   "до  погашения"  рассчитывается  только для сделок
"до    погашения".    В   качестве  временной  базы выступает торговый день
либо    по    необходимости   иные   временные   периоды  (месяц,  квартал,
полугодие,   год   и  др.).  В  качестве базы расчета выступают все выпуски
ГЦБ/КО,    по    которым   были  сделки  "до погашения" в течение временной
базы, либо группы выпусков по дополнительно установленным критериям.
     3.15. Дюрация  сроков  РЕПО - средний срок РЕПО по совершенным сделкам
РЕПО, в днях:

                               k               k
                        DR = (SUM S  x T ) / (SUM S ),               (3.16)
                              i=1  i    i     i=1  i

где S   - объем сделок РЕПО на i-й срок РЕПО, в рублях;
      i

     T  - количество дней, на которые совершались сделки РЕПО, в днях;
      i

     k - количество сроков РЕПО, на которые были совершены сделки РЕПО.
     Дюрация    сроков    РЕПО   рассчитывается  только  для сделок РЕПО. В
качестве     временной     базы    выступает    торговый    день,  либо  по
необходимости   иные   временные  периоды  (месяц,  квартал, полугодие, год
и др.).   В   качестве   базы  расчета выступают все сроки, по которым были
сделки   РЕПО    в    течение   временной   базы,  либо  группы  сроков  по
дополнительно установленным критериям.

                          Показатели ликвидности

     3.16. Оборачиваемость, в процентах:

                           K  = S / S      x 100,                    (3.17)
                            s        total

где S  - объем биржевых сделок с ГЦБ/КО, в рублях;
     S      - объем в обращении ГЦБ/КО, в рублях по средневзвешенной цене.
      total

                            K  = Q / Q      x 100,                   (3.18)
                             q        total

где Q - объем биржевых сделок с ГЦБ/КО, в штуках облигаций;
     Q      - объем в обращении ГЦБ/КО, в штуках облигаций.
      total

     Оборачиваемость    рассчитывается    для   всех   сделок  с ГЦБ/КО.  В
качестве     временной     базы    выступает    торговый    день   либо  по
необходимости   иные   временные  периоды  (месяц,  квартал, полугодие, год
и    др.).    В  качестве  базы  расчета выступает каждый выпуск ГЦБ/КО, по
которому   были   сделки  "до  погашения"  и РЕПО на момент расчета, группы
выпусков    ГЦБ/КО    по   дополнительно  установленным  критериям либо все
выпуски ГЦБ/КО.
     3.17. Доля в обороте, в процентах:

                             P  = S / S   x 100,                     (3.19)
                              s        tt

где S - объем биржевых сделок с выпуском ГЦБ/КО, в рублях;
     S   - объем биржевых сделок со всеми выпусками ГЦБ/КО, в рублях.
      tt

                             P  = Q / Q   x 100,                     (3.20)
                              q        tt

где Q - объем биржевых сделок с выпуском ГЦБ/КО, в штуках облигаций;
     Q   - объем биржевых  сделок  со  всеми  выпусками  ГЦБ/КО,  в  штуках
      tt

облигаций.

                             P  = N / N   x 100,                     (3.21)
                              n        tt

где N - количество биржевых сделок с выпуском ГЦБ/КО;
     N   - количество биржевых сделок со всеми выпусками ГЦБ/КО.
      tt

     Доля    в    обороте   рассчитывается   для   всех  сделок с ГЦБ/КО. В
качестве     временной     базы     выступает    торговый   день   либо  по
необходимости   иные   временные  периоды  (месяц,  квартал, полугодие, год
и  др.).    В   качестве  базы  расчета  выступает каждый выпуск ГЦБ/КО, по
которому    были    сделки  "до  погашения"  и РЕПО на момент расчета, либо
группы выпусков по дополнительно установленным критериям.
     3.18. Ценовой спрэд, в процентах:

                       SPR  = (P  - P ) / P  x 100,                  (3.22)
                          p     s    b     b

где P  - минимальная цена  в  заявках  на  продажу   определенного  выпуска
     s

ГЦБ/КО, в рублях за облигацию;
     P   -  максимальная  цена в  заявках  на покупку определенного выпуска
      b

ГЦБ/КО, в рублях за облигацию.
     3.19. Спрэд доходности к погашению, в процентах:

                       SPR  = (Y  - Y ) / Y  x 100,                  (3.23)
                          Y     b    s     s

где Y   - минимальная доходность в заявках на покупку определенного выпуска
     b

ГЦБ/КО, в % годовых;
     Y  - максимальная   доходность   в  заявках  на  продажу определенного
      s

выпуска ГЦБ/КО, в % годовых.
     Ценовой   спрэд   и  спрэд  доходности  к погашению рассчитываются для
всех     заявок,    находящихся   в   очереди   на  заключение  сделок  "до
погашения",    по   состоянию  на  установленные  моменты времени торгового
дня.  В    качестве    базы   расчета   выступает  каждый выпуск ГЦБ/КО, по
которым   на   момент  расчета  были  хотя бы одна неудовлетворенная заявка
на    продажу   и  хотя  бы  одна неудовлетворенная заявка на покупку, либо
группы выпусков по дополнительно установленным критериям.
       3.20. Спрэд доходности РЕПО, в процентах:

                       SPR  = (R  - R ) / R  x 100,                  (3.24)
                          R     b    s     s

где R  - минимальная ставка в заявках  на  покупку   РЕПО  на  определенный
     b

срок, в % годовых;
     R  - максимальная ставка в заявках  на  продажу  РЕПО  на определенный
      s

срок, в % годовых.
     Спрэд     доходности     РЕПО    рассчитывается    для   всех  заявок,
находящихся    в    очереди   на   заключение  сделок РЕПО, по состоянию на
установленные   моменты   времени  торгового  дня.  В качестве базы расчета
выступает    каждый   срок  РЕПО,  по  которому на момент расчета были хотя
бы     одна    неудовлетворенная   заявка   на   продажу  и  хотя  бы  одна
неудовлетворенная     заявка     на    покупку,   либо   группы  сроков  по
дополнительно установленным критериям.
     3.21. Интегрированные расчетные спрэды, в процентах.
     Для    оценки    ликвидности   рынка  в  целом в части уровня ценового
спрэда,    спрэда    доходности   к   погашению,   спрэда  доходности  РЕПО
допускается       расчет       интегрированного       ценового      спрэда,
интегрированного      спрэда     доходности    к    погашению,    а   также
интегрированного спрэда доходности РЕПО по следующей типовой формуле:

                 k                           k
         ISPR = SUM (SPR  x (Q   + Q  )) / (SUM (Q   + Q  ),         (3.25)
                i=1     i     ib    is      i=1   ib    is

где SPR  - спрэд по i-му выпуску или сроку РЕПО, в процентах;
       i

     Q    -  объем заявки на покупку, по которой определялся SPRi, в штуках
      ib

облигаций;
     Q    -  объем заявки на продажу, по которой определялся SPRi, в штуках
      is

облигаций;
     k - количество выпусков ГЦБ/КО или сроков РЕПО, по которым вычисляется
показатель.
     В     качестве     базы   расчета   каждого   интегрированного  спрэда
выступают    все    выпуски   ГЦБ/КО   или   сроки  РЕПО,  по  которым были
рассчитаны    исходные   спрэды  по  этим  выпускам или срокам, либо группы
выпусков или сроков РЕПО по дополнительно установленным критериям.

                         Показатели капитализации

     3.22. Капитализация выпуска ГЦБ/КО, в рублях:

                            C  = AP  x Q ,                           (3.26)
                             i     i    i

где AP  - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях за облигацию;
      i

     Q  - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций.
      i

     3.23. Интегрированная расчетная капитализация рынка, в рублях:

                                   k
                            ICC = SUM AP  x Q ,                      (3.27)
                                  i=1   i    i

где AP  - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях за облигацию;
      i

     Q  - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций;
      i

     k - количество выпусков, по которым вычисляется показатель.
     Средневзвешенная    цена    выпуска   определяется   в  соответствии с
формулой  3.1.  При    невозможности    определить  средневзвешенную   цену
выпуска    для    3.26,  3.27  по  состоянию на установленную дату в расчет
принимается     текущая     стоимость    выпуска    на    указанную   дату,
определяемая     в     соответствии    с   законодательством.   В  качестве
временной    базы   капитализации  выступает  торговый  день (капитализация
на    установленную   дату)  либо  по  необходимости иные временные периоды
(месяц, квартал, полугодие, год и др.).

                              Ценовой индекс

     3.24. Индекс рынка ГЦБ/КО.
     При      формировании      индекса    используется    метод    средней
арифметической    взвешенной.    В   качестве   весов   выступает суммарная
капитализация рынка ГЦБ/КО предыдущего периода:

                  k                      k
     I = I    x [SUM (AP    x Q     ) / SUM (AP      x Q     )]      (3.28)
          t-1    i=1    i t    i t-1    i=1    i t-1    i t-1

     I    - значение индекса за предыдущий день;
      t-1

     AP    - средневзвешенная  цена  i-го  выпуска  ГЦБ/КО  на день расчета
       i t

индекса, в рублях;
     AP      - средневзвешенная цена   i-го  выпуска  ГЦБ/КО  за предыдущий
       i t-1

день, в рублях;
     Q    -  объем i-го выпуска ГЦБ/КО в обращении на день расчета индекса,
      i t

в штуках облигаций;
     Q      -  объем  i-го выпуска ГЦБ/КО в обращении за предыдущий день, в
      i t-1

штуках облигаций;
     k - количество выпусков ГЦБ/КО, входящих в  базу  расчета  индекса  на
день расчета.

Индекс рассчитывается по итогам каждого торгового дня на основе рассчитанных средневзвешенных цен и количества облигаций в обращении по выпускам, входящим в базу расчета. При невозможности определить средневзвешенную цену выпуска на момент расчета индекса в расчет принимается текущая стоимость выпуска, определяемая в соответствии с законодательством. Расчет индекса осуществляется с точностью до 2 знаков после запятой. Начальное значение индекса принимается равным 100 пунктам.

Введение индекса, содержание базы расчета при введении индекса устанавливается приказом Генерального директора биржи. При определении базы расчета учитываются выпуски ГЦБ/КО, находящиеся в обращении в течение всего срока ее действия. База расчета может быть определена раздельно для рынка ГЦБ и рынка КО, а также по группам выпусков в соответствии с дополнительно установленными критериями. База расчета автоматически обновляется по итогам каждого календарного месяца по завершении последнего торгового дня месяца. Новая база расчета вступает в действие с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, по итогам которого осуществлен пересмотр базы расчета. При расчете индекса в первый торговый день календарного месяца в числителе и знаменателе формулы 3.28 используется новая база расчета. При изменении базы расчета производится корректировка значения индекса, рассчитанного по новой базе.



4. РАСПРОСТРАНЕНИЕ ИНФОРМАЦИИ О ПОКАЗАТЕЛЯХ

4.1. Информация о показателях доводится до сведения участников рынка и иных заинтересованных с использованием доступных бирже средств распространения информации.

4.2. Сводная или специальным образом обработанная информация о показателях представляется заинтересованным организациям, средствам массовой информации и органам государственного управления по специальным запросам.

4.3. Текущая, сводная или специальным образом обработанная информация о показателях возможна к распространению иными, кроме биржи, Министерства финансов Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь и Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь, организациями и средствами массовой информации только с письменного согласия биржи.

4.4. Настоящее Положение, а также все изменения и дополнения к нему доводятся до сведения членов Секции фондового рынка и других заинтересованных лиц не менее чем за три рабочих дня до введения их в действие общим извещением через официальный Интернет-сайт биржи.






dokumenty archiwalne
Папярэдні | Наступны
Новости законодательства

Новости Спецпроекта "Тюрьма"

Новости сайта
Новости Беларуси

Полезные ресурсы

Счетчики
Rambler's Top100
TopList