|
|
|
|
Навигация
Новые документы
Реклама
Ресурсы в тему
|
Протокол Открытого акционерного общества "Белорусская валютно-фондовая биржа" от 28.04.2005 № 7 "Об утверждении Положения о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь"< Главная страница ПОВЕСТКА ДНЯ: 1. Об утверждении Положения о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь. ПОСТАНОВИЛИ: 1.1. Утвердить Положение о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь. 1.2. Установить, что указанное Положение вступает в силу с 01.09.2005 г. 1.3. Установить, что с 01.09.2005 г. утрачивает силу Положение о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь от 22.03.2004 N 67. Председатель Наблюдательного совета П.А.МАМАНОВИЧ Секретарь заседания Наблюдательного совета С.Ю.ТИННИКОВ СОГЛАСОВАНО УТВЕРЖДЕНО Комитет по ценным бумагам Протокол Наблюдательного при Совете Министров совета ОАО "Белорусская Республики Беларусь валютно-фондовая биржа" 20.04.2005 28.04.2005 N 7 СОГЛАСОВАНО Министерство финансов Республики Беларусь 13.04.2005 СОГЛАСОВАНО Национальный банк Республики Беларусь 25.04.2005 1. ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ1.1. В настоящем Положении о показателях биржевого вторичного рынка государственных ценных бумаг и краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь (далее - Положение) применяются термины и понятия, определенные Порядком заключения сделок купли-продажи государственных ценных бумаг в ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" (далее - биржа), а также следующие термины: 1.1.1. база расчета - перечень ценных бумаг или сроков РЕПО, учитываемых при расчете показателя; 1.1.2. временная база - период времени, в течение которого совершались сделки, используемые при расчете текущего значения показателя; 1.1.3. государственные ценные бумаги (далее - ГЦБ) - государственные краткосрочные или долгосрочные облигации, эмитируемые Министерством финансов Республики Беларусь; 1.1.4. дисконтные облигации (далее - ДО) - ГЦБ с дисконтным доходом и краткосрочные облигации (далее - КО) Национального банка Республики Беларусь; 1.1.5. процентные облигации (далее - ПО) - ГЦБ с процентным доходом. 1.2. Термины, специально не определенные в пункте 1.1 настоящего Положения, используются в значениях, установленных законодательством Республики Беларусь. 2. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ2.1. Настоящее Положение разработано в соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь "Об утверждении основных условий выпуска отдельных государственных ценных бумаг Республики Беларусь" от 13.02.2003 N 173, постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь "О вторичном рынке государственных ценных бумаг Республики Беларусь и ценных бумаг Национального банка" от 02.11.1998 N 1681/63, Инструкцией Министерства финансов Республики Беларусь о порядке выпуска, размещения, обращения и погашения отдельных видов государственных ценных бумаг Республики Беларусь от 18.08.2003 N 118, Правилами размещения, обращения и погашения краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь от 22.02.2001 N 36/37П, иным законодательством Республики Беларусь, Уставом биржи, Порядком заключения сделок по купле-продаже государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь в ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" от 23.11.1999 N 1219, другими внутренними документами биржи. 2.2. Настоящее Положение определяет виды и методику расчета показателей состояния биржевого вторичного рынка ГЦБ и КО, а также порядок распространения информации о показателях. 2.3. Под показателями биржевого вторичного рынка ГЦБ и КО (далее - показатели) следует понимать числовые значения, рассчитываемые по установленным формулам на основании цен, объемных или временных характеристик сделок и / или ценных бумаг. 2.4. Показатели в отдельно устанавливаемом порядке (либо в соответствии с договором) могут использоваться для создания или в качестве базисных активов фьючерсов, опционов или иных синтетических финансовых инструментов. 2.5. Значения показателей рассчитываются и хранятся с использованием автоматизированной системы расчета "ПОКАЗАТЕЛИ ГЦБ/КО" (АСР "ПОКАЗАТЕЛЬ ГЦБ") и ее электронных баз данных. 2.6. Для расчета значений показателей биржа вправе использовать необходимую дополнительную информацию о ГЦБ (по согласованию с Министерством финансов Республики Беларусь) и КО (по согласованию с Национальным банком Республики Беларусь), параметрах их эмиссии и обращения, распространяемую Министерством финансов и Национальным банком Республики Беларусь. 2.7. Биржа возлагает полномочия по выполнению всех действий от ее имени, связанных с расчетом и распространением информации о значениях показателей, ведением соответствующих электронных баз данных, на уполномоченного сотрудника биржи, имеющего квалификационный аттестат 1 категории, выданный центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг, и действующего на основании приказа Генерального директора биржи. По запросам и поручениям уполномоченный сотрудник выдает выписки о значениях показателей по состоянию на определенную дату в соответствии с содержанием баз данных. 2.8. Настоящее Положение, а также все изменения и дополнения к нему согласовываются с центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг, Министерством финансов Республики Беларусь, Национальным банком Республики Беларусь и утверждаются Наблюдательным советом биржи. 3. ПОКАЗАТЕЛИ БИРЖЕВОГО ВТОРИЧНОГО РЫНКА ГЦБ И КО Ценовые показатели
3.1. Средневзвешенная цена, в рублях:
k k
AP = (SUM p x q ) / (SUM q ), (3.1)
i=1 i i i=1 i
где p - цена i-й сделки, в рублях;
i
q - объем i-й сделки, в штуках облигаций;
i
k - количество сделок, совершенных в рамках временной базы.
3.2. Интегрированная цена, в рублях:
k k
IP = (SUM AP x Q ) / (SUM Q ), (3.2)
Q i=1 i i i=1 i
где AP - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях;
i
Q - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций;
i
k - количество выпусков, по которым вычисляется показатель.
k k
IP = (SUM AP x S ) / (SUM S ), (3.3)
S i=1 i i i=1 i
где AP - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях;
i
S - объем сделок с i-ым выпуском, в рублях;
i
k - количество выпусков, по которым вычисляется показатель.
3.3. Интегрированная цена, в процентах от номинала:
k k
IP = ((SUM AP / N x Q ) / (SUM Q )) x 100, (3.4)
N i=1 i i i i=1 i
где AP - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях;
i
Q - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций;
i
N - номинальная стоимость облигации i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях;
i
k - количество выпусков, по которым вычисляется показатель.
Ценовые показатели рассчитываются только для сделок "до
погашения". В качестве временной базы выступает период времени от
начала торгов до момента расчета, весь торговый день либо по
необходимости иные временные периоды. В качестве базы расчета 3.1
выступает каждый выпуск ГЦБ/КО, по которому были сделки на момент
расчета, либо группы выпусков по дополнительно установленным
критериям. Помимо взвешивания на объемы сделок в штуках облигаций, в
3.1 допускается для целей локального анализа или специального
анализа по запросам заинтересованных осуществлять взвешивание на
объемы сделок в рублях. В качестве базы расчета 3.2, 3.3, 3.4
выступают все выпуски ГЦБ/КО, по которым были сделки на момент
расчета, либо группы выпусков по дополнительно установленным критериям.
Показатели доходности к погашению
3.4. Средневзвешенная доходность, в процентах годовых:
k k
AY = (SUM y x s ) / (SUM s ), (3.5)
i=1 i i i=1 i
где y - доходность к погашению i-й сделки "до погашения", в % годовых;
i
s - объем i-й сделки "до погашения", в рублях;
i
k - количество сделок, совершенных в рамках временной базы.
3.5. Доходность к погашению с ДО по сделке, в процентах годовых:
Y = (N - P) / P x t / T x 100, (3.6)
где N - номинальная стоимость облигации, в рублях;
P - цена сделки "до погашения", в рублях;
t - временной базис, равный 365;
T - количество дней, оставшихся до погашения.
3.6. Доходность к погашению с ПО по сделке, в процентах годовых:
Y = ((N + C) - P) / P x t / T x 100, (3.7)
где N - номинальная стоимость облигации, в рублях;
C - размер текущего купона, в рублях;
P - цена сделки "до погашения" (с учетом накопленного купонного
дохода), в рублях;
t - временной базис, равный 365;
T - количество дней, оставшихся до погашения купона.
3.7. Доходность к погашению с ДО по выпуску, в процентах годовых:
Y = (N - AP) / AP x t / T x 100, (3.8)
где N - номинальная стоимость облигации выпуска, в рублях;
AP - средневзвешенная цена выпуска, в рублях;
t - временной базис, равный 365;
T - количество дней, оставшихся до погашения.
3.8. Доходность к погашению с ПО по выпуску, в процентах годовых:
Y = ((N + C) - AP) / AP x t / T x 100, (3.9)
где N - номинальная стоимость облигации выпуска, в рублях;
C - размер текущего купона, в рублях;
AP - средневзвешенная цена выпуска (с учетом накопленного
купонного дохода), в рублях;
t - временной базис, равный 365;
T - количество дней, оставшихся до погашения купона.
3.9. Эффективная доходность ДО к погашению, в процентах годовых:
t/T
YM = ((N / AP) - 1) x 100, (3.10)
где N - номинальная стоимость облигации выпуска, в процентах;
AP - средневзвешенная цена выпуска, процентах от номинальной
стоимости;
t - временной базис, равный 365;
T - количество дней, оставшихся до погашения.
3.10. Интегрированная доходность к погашению, в процентах годовых:
k k
IY = (SUM AY x AP x Q ) / (SUM AP x Q ), (3.11)
Q i=1 i i i i=1 i i
где AY - средневзвешенная доходность i-го выпуска ГЦБ/КО, в % годовых.
i
Для ДО - формула 3.5 с учетом 3.6, для ПО - формула 3.5 с
учетом 3.7;
Q - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций;
i
AP - средневзвешенная цена i-го выпуска, в рублях;
i
k - количество выпусков ГЦБ/КО, по которым вычисляется показатель.
3.11. Индикатор оборота рынка, в процентах годовых:
k k
IY = (SUM AY x T x S ) / (SUM T x S ), (3.12)
S i=1 i i i i=1 i i
где AY - средневзвешенная доходность i-го выпуска ГЦБ/КО, в % годовых.
i
Для ДО - формула 3.5 с учетом 3.6, для ПО - формула 3.5 с
учетом 3.7;
S - объем сделок с i-ым выпуском, в рублях;
i
T - количество дней, оставшихся до погашения i-го выпуска;
i
k - количество выпусков ГЦБ/КО, по которым вычисляется показатель.
Показатели доходности к погашению рассчитываются только для
сделок "до погашения". В качестве временной базы (кроме формул 3.6,
3.7) выступает период времени от начала торгов до момента расчета,
весь торговый день либо по необходимости иные временные периоды
(месяц, квартал, полугодие, год и др.). В качестве базы расчета
выступает (кроме 3.11, 3.12) каждый выпуск ГЦБ/КО, по которому были
сделки на момент расчета, либо группы выпусков по дополнительно
установленным критериям. В качестве базы расчета 3.11, 3.12
выступают все выпуски ГЦБ/КО, по которым были сделки на момент
расчета, либо группы выпусков по дополнительно установленным критериям.
Показатели ставок РЕПО
3.12. Средневзвешенная ставка РЕПО, в процентах годовых:
k k
AR = (SUM r x s ) / (SUM s ), (3.13)
i=1 i i i=1 i
где r - ставка РЕПО по i-й сделке РЕПО, в % годовых;
i
s - объем i-й сделки РЕПО, в рублях;
i
k - количество сделок РЕПО, по которым вычисляется объект.
Средневзвешенная ставка РЕПО рассчитывается только для сделок
РЕПО. В качестве временной базы выступает период времени от начала
торгов до момента расчета, весь торговый день либо по необходимости
иные временные периоды (месяц, квартал, полугодие, год и др.). В
качестве базы расчета выступает каждый срок РЕПО, на который были
сделки РЕПО на момент расчета, либо группы сроков по дополнительно
установленным критериям.
3.13. Интегрированная ставка РЕПО, в процентах годовых:
k k
IR - (SUM AR x T x S ) / (SUM T x S ), (3.14)
i=1 i i i i=1 i i
где AR - средневзвешенная ставка РЕПО по сделкам РЕПО на i-й срок
i
РЕПО, в % годовых;
T - срок РЕПО по сделкам РЕПО, по которым вычисляется
i
показатель, в днях;
S - объем сделок РЕПО на i-й срок РЕПО, в рублях;
i
k - количество сроков РЕПО, по которым вычисляется показатель.
Интегрированная ставка РЕПО рассчитывается только для сделок
РЕПО. В качестве временной базы выступает период времени от начала
торгов до момента расчета, весь торговый день либо по необходимости
иные временные периоды (месяц, квартал, полугодие, год и др.). В
качестве базы расчета выступают все сроки РЕПО, по которым были
сделки РЕПО на момент расчета, либо группы сроков по дополнительно
установленным критериям.
Показатели дюрации
3.14. Дюрация сроков "до погашения" - средний срок до погашения
выпусков ГЦБ/КО, с которыми совершались сделки "до погашения", в днях:
k k
DM = (SUM S x T ) / (SUM S ), (3.15)
i=1 i i i=1 i
где S - объем сделок "до погашения" с i-м выпуском, в рублях;
i
T - количество дней, оставшихся до погашения i-го выпуска, в днях;
i
k - количество выпусков, по которым были сделки "до погашения".
Дюрация сроков "до погашения" рассчитывается только для сделок
"до погашения". В качестве временной базы выступает торговый день
либо по необходимости иные временные периоды (месяц, квартал,
полугодие, год и др.). В качестве базы расчета выступают все выпуски
ГЦБ/КО, по которым были сделки "до погашения" в течение временной
базы, либо группы выпусков по дополнительно установленным критериям.
3.15. Дюрация сроков РЕПО - средний срок РЕПО по совершенным сделкам
РЕПО, в днях:
k k
DR = (SUM S x T ) / (SUM S ), (3.16)
i=1 i i i=1 i
где S - объем сделок РЕПО на i-й срок РЕПО, в рублях;
i
T - количество дней, на которые совершались сделки РЕПО, в днях;
i
k - количество сроков РЕПО, на которые были совершены сделки РЕПО.
Дюрация сроков РЕПО рассчитывается только для сделок РЕПО. В
качестве временной базы выступает торговый день, либо по
необходимости иные временные периоды (месяц, квартал, полугодие, год
и др.). В качестве базы расчета выступают все сроки, по которым были
сделки РЕПО в течение временной базы, либо группы сроков по
дополнительно установленным критериям.
Показатели ликвидности
3.16. Оборачиваемость, в процентах:
K = S / S x 100, (3.17)
s total
где S - объем биржевых сделок с ГЦБ/КО, в рублях;
S - объем в обращении ГЦБ/КО, в рублях по средневзвешенной цене.
total
K = Q / Q x 100, (3.18)
q total
где Q - объем биржевых сделок с ГЦБ/КО, в штуках облигаций;
Q - объем в обращении ГЦБ/КО, в штуках облигаций.
total
Оборачиваемость рассчитывается для всех сделок с ГЦБ/КО. В
качестве временной базы выступает торговый день либо по
необходимости иные временные периоды (месяц, квартал, полугодие, год
и др.). В качестве базы расчета выступает каждый выпуск ГЦБ/КО, по
которому были сделки "до погашения" и РЕПО на момент расчета, группы
выпусков ГЦБ/КО по дополнительно установленным критериям либо все
выпуски ГЦБ/КО.
3.17. Доля в обороте, в процентах:
P = S / S x 100, (3.19)
s tt
где S - объем биржевых сделок с выпуском ГЦБ/КО, в рублях;
S - объем биржевых сделок со всеми выпусками ГЦБ/КО, в рублях.
tt
P = Q / Q x 100, (3.20)
q tt
где Q - объем биржевых сделок с выпуском ГЦБ/КО, в штуках облигаций;
Q - объем биржевых сделок со всеми выпусками ГЦБ/КО, в штуках
tt
облигаций.
P = N / N x 100, (3.21)
n tt
где N - количество биржевых сделок с выпуском ГЦБ/КО;
N - количество биржевых сделок со всеми выпусками ГЦБ/КО.
tt
Доля в обороте рассчитывается для всех сделок с ГЦБ/КО. В
качестве временной базы выступает торговый день либо по
необходимости иные временные периоды (месяц, квартал, полугодие, год
и др.). В качестве базы расчета выступает каждый выпуск ГЦБ/КО, по
которому были сделки "до погашения" и РЕПО на момент расчета, либо
группы выпусков по дополнительно установленным критериям.
3.18. Ценовой спрэд, в процентах:
SPR = (P - P ) / P x 100, (3.22)
p s b b
где P - минимальная цена в заявках на продажу определенного выпуска
s
ГЦБ/КО, в рублях за облигацию;
P - максимальная цена в заявках на покупку определенного выпуска
b
ГЦБ/КО, в рублях за облигацию.
3.19. Спрэд доходности к погашению, в процентах:
SPR = (Y - Y ) / Y x 100, (3.23)
Y b s s
где Y - минимальная доходность в заявках на покупку определенного выпуска
b
ГЦБ/КО, в % годовых;
Y - максимальная доходность в заявках на продажу определенного
s
выпуска ГЦБ/КО, в % годовых.
Ценовой спрэд и спрэд доходности к погашению рассчитываются для
всех заявок, находящихся в очереди на заключение сделок "до
погашения", по состоянию на установленные моменты времени торгового
дня. В качестве базы расчета выступает каждый выпуск ГЦБ/КО, по
которым на момент расчета были хотя бы одна неудовлетворенная заявка
на продажу и хотя бы одна неудовлетворенная заявка на покупку, либо
группы выпусков по дополнительно установленным критериям.
3.20. Спрэд доходности РЕПО, в процентах:
SPR = (R - R ) / R x 100, (3.24)
R b s s
где R - минимальная ставка в заявках на покупку РЕПО на определенный
b
срок, в % годовых;
R - максимальная ставка в заявках на продажу РЕПО на определенный
s
срок, в % годовых.
Спрэд доходности РЕПО рассчитывается для всех заявок,
находящихся в очереди на заключение сделок РЕПО, по состоянию на
установленные моменты времени торгового дня. В качестве базы расчета
выступает каждый срок РЕПО, по которому на момент расчета были хотя
бы одна неудовлетворенная заявка на продажу и хотя бы одна
неудовлетворенная заявка на покупку, либо группы сроков по
дополнительно установленным критериям.
3.21. Интегрированные расчетные спрэды, в процентах.
Для оценки ликвидности рынка в целом в части уровня ценового
спрэда, спрэда доходности к погашению, спрэда доходности РЕПО
допускается расчет интегрированного ценового спрэда,
интегрированного спрэда доходности к погашению, а также
интегрированного спрэда доходности РЕПО по следующей типовой формуле:
k k
ISPR = SUM (SPR x (Q + Q )) / (SUM (Q + Q ), (3.25)
i=1 i ib is i=1 ib is
где SPR - спрэд по i-му выпуску или сроку РЕПО, в процентах;
i
Q - объем заявки на покупку, по которой определялся SPRi, в штуках
ib
облигаций;
Q - объем заявки на продажу, по которой определялся SPRi, в штуках
is
облигаций;
k - количество выпусков ГЦБ/КО или сроков РЕПО, по которым вычисляется
показатель.
В качестве базы расчета каждого интегрированного спрэда
выступают все выпуски ГЦБ/КО или сроки РЕПО, по которым были
рассчитаны исходные спрэды по этим выпускам или срокам, либо группы
выпусков или сроков РЕПО по дополнительно установленным критериям.
Показатели капитализации
3.22. Капитализация выпуска ГЦБ/КО, в рублях:
C = AP x Q , (3.26)
i i i
где AP - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях за облигацию;
i
Q - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций.
i
3.23. Интегрированная расчетная капитализация рынка, в рублях:
k
ICC = SUM AP x Q , (3.27)
i=1 i i
где AP - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО, в рублях за облигацию;
i
Q - объем i-го выпуска в обращении, в штуках облигаций;
i
k - количество выпусков, по которым вычисляется показатель.
Средневзвешенная цена выпуска определяется в соответствии с
формулой 3.1. При невозможности определить средневзвешенную цену
выпуска для 3.26, 3.27 по состоянию на установленную дату в расчет
принимается текущая стоимость выпуска на указанную дату,
определяемая в соответствии с законодательством. В качестве
временной базы капитализации выступает торговый день (капитализация
на установленную дату) либо по необходимости иные временные периоды
(месяц, квартал, полугодие, год и др.).
Ценовой индекс
3.24. Индекс рынка ГЦБ/КО.
При формировании индекса используется метод средней
арифметической взвешенной. В качестве весов выступает суммарная
капитализация рынка ГЦБ/КО предыдущего периода:
k k
I = I x [SUM (AP x Q ) / SUM (AP x Q )] (3.28)
t-1 i=1 i t i t-1 i=1 i t-1 i t-1
I - значение индекса за предыдущий день;
t-1
AP - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО на день расчета
i t
индекса, в рублях;
AP - средневзвешенная цена i-го выпуска ГЦБ/КО за предыдущий
i t-1
день, в рублях;
Q - объем i-го выпуска ГЦБ/КО в обращении на день расчета индекса,
i t
в штуках облигаций;
Q - объем i-го выпуска ГЦБ/КО в обращении за предыдущий день, в
i t-1
штуках облигаций;
k - количество выпусков ГЦБ/КО, входящих в базу расчета индекса на
день расчета.
Индекс рассчитывается по итогам каждого торгового дня на основе рассчитанных средневзвешенных цен и количества облигаций в обращении по выпускам, входящим в базу расчета. При невозможности определить средневзвешенную цену выпуска на момент расчета индекса в расчет принимается текущая стоимость выпуска, определяемая в соответствии с законодательством. Расчет индекса осуществляется с точностью до 2 знаков после запятой. Начальное значение индекса принимается равным 100 пунктам. Введение индекса, содержание базы расчета при введении индекса устанавливается приказом Генерального директора биржи. При определении базы расчета учитываются выпуски ГЦБ/КО, находящиеся в обращении в течение всего срока ее действия. База расчета может быть определена раздельно для рынка ГЦБ и рынка КО, а также по группам выпусков в соответствии с дополнительно установленными критериями. База расчета автоматически обновляется по итогам каждого календарного месяца по завершении последнего торгового дня месяца. Новая база расчета вступает в действие с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, по итогам которого осуществлен пересмотр базы расчета. При расчете индекса в первый торговый день календарного месяца в числителе и знаменателе формулы 3.28 используется новая база расчета. При изменении базы расчета производится корректировка значения индекса, рассчитанного по новой базе. 4. РАСПРОСТРАНЕНИЕ ИНФОРМАЦИИ О ПОКАЗАТЕЛЯХ4.1. Информация о показателях доводится до сведения участников рынка и иных заинтересованных с использованием доступных бирже средств распространения информации. 4.2. Сводная или специальным образом обработанная информация о показателях представляется заинтересованным организациям, средствам массовой информации и органам государственного управления по специальным запросам. 4.3. Текущая, сводная или специальным образом обработанная информация о показателях возможна к распространению иными, кроме биржи, Министерства финансов Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь и Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь, организациями и средствами массовой информации только с письменного согласия биржи. 4.4. Настоящее Положение, а также все изменения и дополнения к нему доводятся до сведения членов Секции фондового рынка и других заинтересованных лиц не менее чем за три рабочих дня до введения их в действие общим извещением через официальный Интернет-сайт биржи. |
Новости законодательства
Новости Спецпроекта "Тюрьма"
Новости сайта
Новости Беларуси
Полезные ресурсы
Счетчики
|
