Письмо Открытого акционерного общества "Белорусская валютно-фондовая биржа" от 21.06.2005 № 65 "Спецификация маркет-мейкера по государственным краткосрочным облигациям и государственным долгосрочным облигациям Республики Беларусь"

СОГЛАСОВАНО                                      УТВЕРЖДЕНО
Комитет по ценным бумагам                        Приказ Генерального
при Совете Министров                             директора ОАО "Белорусская
Республики Беларусь                              валютно-фондовая биржа"
10.06.2005                                       21.06.2005 N 65

СОГЛАСОВАНО
Министерство финансов
Республики Беларусь
17.06.2005

СОГЛАСОВАНО
Национальный банк
Республики Беларусь
20.06.2005

1. Статус маркет-мейкера по государственным краткосрочным облигациям и государственным долгосрочным облигациям Республики Беларусь (далее - государственные облигации) присваивается биржей по каждому выпуску государственных облигаций отдельно.

2. Перечень выпусков государственных облигаций, по которым биржа вправе присваивать членам Секции фондового рынка (далее - Секция) статус маркет-мейкера, устанавливается Министерством финансов Республики Беларусь.

3. Нижеизложенные обязанности и права маркет-мейкера имеют силу для каждого выпуска государственных облигаций, по которым существует хотя бы один маркет-мейкер, и распространяются только на заявки (сделки) "до погашения", выставленные маркет-мейкером (совершенные маркет-мейкером) от своего имени и за свой счет.

4. Нижеизложенные обязанности и права маркет-мейкера не распространяются на заявки (сделки) "до погашения", выставленные маркет-мейкером (совершенные маркет-мейкером) от своего имени и за счет своих обособленных структурных подразделений, находящихся на самостоятельном балансе (филиалов), если для них в электронной торговой системе биржи применяется процедура раздельного учета облигаций филиала и головного подразделения маркет-мейкера.

5. Неисполнение маркет-мейкером нижеизложенных обязанностей дает бирже право принудительного лишения статуса маркет-мейкера.

6. Маркет-мейкер по выпуску государственных облигаций обязан:

6.1. каждый торговый день в течение времени биржевых торгов, установленного регламентом торгового дня, поддерживать по данному выпуску в электронной торговой системе биржи как минимум одну котировку на покупку и как минимум одну котировку на продажу (далее - обязательные котировки);

6.2. поддерживать минимально допустимый суммарный объем (далее - МДСО) обязательных котировок на покупку в количестве 300 облигаций и на продажу - в количестве 300 облигаций;

6.3. при снятии, полном или частичном удовлетворении обязательной котировки в течение 6 минут устанавливать обязательную котировку, соответствующую вышеперечисленным требованиям;

6.4. каждый торговый день в течение времени биржевых торгов, установленного регламентом торгового дня, устанавливать и поддерживать фактический спрэд по обязательным котировкам на уровне, равном или меньшем 3%.

7. Фактический спрэд по обязательным котировкам рассчитывается по каждому выпуску государственных облигаций по формуле:

                    ФС = ((Ц1 - Ц2) / Ц2)) x 100%,                      (1)

где Ц1 - максимальная цена в обязательных котировках данного маркет-мейкера на продажу определенного выпуска государственных облигаций, при которой суммарное количество облигаций в этих котировках, рассчитанное нарастающим итогом в порядке возрастания цены, составляет величину, не меньшую МДСО, в белорусских рублях;

Ц2 - минимальная цена в обязательных котировках данного маркет-мейкера на покупку определенного выпуска государственных облигаций, при которой суммарное количество облигаций в этих заявках, рассчитанное нарастающим итогом в порядке убывания цены, составляет величину, не меньшую МДСО, в белорусских рублях.

8. Маркет-мейкер по выпуску государственных облигаций в рамках исполнения своих функций имеет следующие права:

8.1. не выставлять в течение текущего торгового дня обязательные котировки на продажу, начиная с момента, когда в рамках выполнения обязанностей маркет-мейкера совершены в течение текущего торгового дня сделки на чистый суммарный объем по продаже (ЧИСОПр), равный или больший 300 облигаций. Под ЧИСОПр понимается разница между суммарным объемом проданных и суммарным объемом купленных маркет-мейкером облигаций;

8.2. не выставлять в течение текущего торгового дня обязательные котировки на покупку, начиная с момента, когда в рамках выполнения обязанностей маркет-мейкера совершены в течение текущего торгового дня сделки на чистый суммарный объем по покупке (ЧИСОПк), равный или больший 300 облигаций. Под ЧИСОПк понимается разница между суммарным объемом купленных и суммарным объемом проданных маркет-мейкером облигаций;

8.3. платить в соответствии с решением Наблюдательного совета биржи (протокол от 21.03.2005 N 6) биржевой сбор по сделкам "до погашения" с вышеуказанным выпуском государственных облигаций, совершенным в рамках выполнения функций маркет-мейкера по данному выпуску, с учетом налога на добавленную стоимость, по ставке 18%, в размере 0,005% от суммы сделки.

9. При наличии двух и более маркет-мейкеров по выпуску государственных облигаций каждый вправе совершать сделки за счет клиентов (включая собственные филиалы при наличии раздельного учета облигаций) с другим маркет-мейкером при выполнении последним своих функций. В этом случае на маркет-мейкера, совершающего сделки за счет клиентов (собственных филиалов), не распространяются вышеуказанные права и обязанности маркет-мейкера.

10. Вне своих обязанностей маркет-мейкер вправе совершать сделки по выпуску государственных облигаций с иными членами Секции в рамках основной очереди заявок только за счет своих клиентов (включая собственные филиалы при наличии раздельного учета облигаций).