|
|
|
|
Навигация
Новые документы
Реклама
Ресурсы в тему
|
Протокол Открытого акционерного общества "Белорусская валютно-фондовая биржа" от 24.07.2012 № 6 "Положение о мониторинге биржевого рынка акций в ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа"< Главная страница УТВЕРЖДЕНО
Протокол заседания
Наблюдательного совета
ОАО "Белорусская
валютно-фондовая биржа"
24.07.2012 N 6
ГЛАВА 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ1. Настоящее Положение разработано в соответствии с законодательством Республики Беларусь о ценных бумагах и фондовых биржах, Указом Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 N 277 "О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг" (далее - Указ N 277), Инструкцией о порядке совершения сделок с ценными бумагами на территории Республики Беларусь, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12.09.2006 N 112 (далее - Инструкция), постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 15.11.2011 N 117 "Об установлении параметров спроса на ценную бумагу и (или) предложения ценной бумаги, рыночной цены ценной бумаги или объема торгов ценной бумагой, отклонения от которых признаются существенным влиянием на спрос и (или) предложение ценной бумаги, рыночную цену ценной бумаги или объем торгов ценной бумагой" (далее - Постановление о параметрах), постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 08.04.2010 N 44 "О некоторых вопросах расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и признании утратившим силу постановления Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь от 24 апреля 2003 г. N 06/П" (далее - Постановление о рыночной цене), иным законодательством Республики Беларусь, Уставом ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" (далее - биржа), другими локальными нормативными правовыми актами биржи. 2. В целях настоящего Положения под мониторингом биржевого рынка акций понимается совокупность мероприятий по: выявлению подозрительных (нестандартных) биржевых сделок купли-продажи акций, а также биржевых сделок купли-продажи акций, которые подлежат дополнительному контролю; определению отклонений параметров спроса, предложения, рыночной цены и объема торгов, установленных Постановлением о параметрах, и выявлению действий по манипулированию рынком ценных бумаг; анализу поступающих в адрес биржи предложений о покупке (скупке) акций, в которых указано, что сделки по покупке осуществляются на бирже (далее - предложения о покупке акций). 3. Термины настоящего Положения понимаются в значениях, установленных для них законодательством Республики Беларусь и документами биржи. 4. Действие настоящего Положения распространяется на биржевые сделки купли-продажи акций (далее - сделки). 5. Настоящее Положение регулирует отношения между биржей и участниками в процессе осуществления биржей мониторинга за сделками; определяет критерии признания сделок подозрительными (нестандартными), а также подлежащими дополнительному контролю; устанавливает особенности расчета отклонений параметров спроса, предложения, рыночной цены и объема торгов, а также выявления действий по манипулированию; определяет действия биржи и порядок ее взаимодействия с уполномоченным республиканским органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование рынка ценных бумаг (далее - орган государственного регулирования рынка ценных бумаг), в случае выявления подозрительных (нестандартных) сделок, а также в случае выявления действий по манипулированию рынком ценных бумаг. 6. Настоящее Положение, а также все изменения и дополнения к нему согласовываются с органом государственного регулирования рынка ценных бумаг и утверждаются Наблюдательным советом биржи. 7. Настоящее Положение, а также все изменения и дополнения к нему доводятся до сведения участников не менее чем за три рабочих дня до введения их в действие общим извещением через торговую систему и официальный Интернет-сайт биржи, если иной срок и порядок извещения не установлен решением Наблюдательного совета биржи. ГЛАВА 2. КРИТЕРИИ ПРИЗНАНИЯ СДЕЛОК ПОДОЗРИТЕЛЬНЫМИ (НЕСТАНДАРТНЫМИ), А ТАКЖЕ ПОДЛЕЖАЩИМИ ДОПОЛНИТЕЛЬНОМУ КОНТРОЛЮ8. Сделка подпадает под критерии подозрительной (нестандартной) в случае: 8.1. цена сделки приводит к изменению индекса, в расчет которого она включена, рыночной цены, курса иных, установленных законодательством показателей и индикаторов, за пределы установленных законодательством ограничений; 8.2. сделка совершена маркет-мейкером по выпуску акций с нарушением установленных условий осуществления функций маркет-мейкера по данному выпуску акций; 8.3. в совершенной сделке имеет место одно из совпадений: - участник А - участник А; - участник А - участник Б (за счет участника А); - участник А (за счет клиента С) - участник Б (за счет клиента С); 8.4. три и более последовательно заключенные одним участником в течение одного торгового дня сделки приводят к изменению средневзвешенной цены по выпуску акций в одном направлении; 8.5. совершение двумя участниками в течение торгового дня двух и более сделок, при которых стороны сделок меняются, выступая в качестве то продавцов, то покупателей; 8.6. заключение участником сделок от своего имени и за свой счет по ценам ниже при покупке (выше - при продаже), чем по сделкам от своего имени и за счет (в интересах) клиентов с этими же акциями в течение одного торгового дня. 9. Критерии сделок, подлежащих дополнительному контролю: 9.1. сделка, по которой эмитент ценной бумаги приобретает собственные ценные бумаги на баланс; 9.2. сделки лиц, перечисленных в пунктах 17 - 18-1, 24-1 Инструкции, за исключением сделок, указанных в пункте 9.1 настоящего Положения; 9.3. сделки, в результате которых лицо приобрело акции в объеме 5% и более от уставного фонда одного эмитента или сумма которых превышает 2000 базовых величин в течение 5 рабочих дней, 1 месяца, 2 месяцев. ГЛАВА 3. ПОРЯДОК ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БИРЖИ С ОРГАНОМ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ВЫЯВЛЕНИЯ СДЕЛОК10. Биржа при выявлении сделок, соответствующих критериям подозрительных (нестандартных), а также сделок, подлежащих дополнительному контролю, еженедельно, а также ежемесячно представляет в орган государственного регулирования рынка ценных бумаг Сводный реестр подозрительных (нестандартных) сделок, а также сделок, подлежащих дополнительному контролю за соответствующий период (приложение 1 к настоящему Положению). 11. Биржа обязана приостановить обращение на бирже акций определенного вида или отстранить участника от участия в торгах акциями на определенный срок по всем (отдельным) акциям, по всем (отдельным) режимам торгов, по всем (отдельным) видам сделок после согласования с органом государственного регулирования рынка ценных бумаг в случаях, если: - эмитент осуществляет покупку собственных акций на баланс на условиях, не соответствующих предложению о покупке акций; - лицо, представившие на биржу, в соответствии с требованиями законодательства, предложение о покупке акций, заключило сделку (сделки) покупки на условиях, не соответствующих данному предложению; - текст, а также сроки действия поступившего в адрес биржи предложения о покупке акций не соответствуют требованиям Инструкции; - цена сделки приводит к изменению индекса, в расчет которого она включена, рыночной цены, курса иных, установленных законодательством показателей и индикаторов, за пределы установленных законодательством ограничений. 12. При выявлении случаев, предусмотренных пунктом 11 настоящего Положения, биржа, в лице ведущего торгов, вправе самостоятельно приостановить технический доступ участника к торгам по всем (отдельным) акциям, по всем (отдельным) режимам торгов, по всем (отдельным) видам сделок на срок до получения соответствующих разъяснений (соответствующего согласования) от органа государственного регулирования рынка ценных бумаг. 13. Возобновление торгов или снятие ограничения с участника по допуску к торгам осуществляется биржей по согласованию с органом государственного регулирования рынка ценных бумаг после выяснения (устранения) обстоятельства, повлекшего приостановление торгов или отстранение участника от торгов. Допускается снятие биржей ограничения с участника по допуску к торгам без согласования с органом государственного регулирования рынка ценных бумаг, если такое ограничение было применено в случаях, предусмотренных абзацами третьим - четвертым пункта 11 настоящего Положения, и только по истечении срока действия соответствующего предложения о покупке акций. 14. Предложения о покупке акций могут представляться на биржу с использованием средств почтовой, курьерской и факсимильной связи. 15. В случае получения предложений о покупке акций, представленных на биржу с нарушением срока, установленного Инструкцией, биржа информирует об этом орган государственного регулирования рынка ценных бумаг, а также лицо, представившее данное предложение. 16. В случае если предложение о покупке акций доставлено на биржу с использованием средств почтовой связи, то при определении срока представления такого предложения о покупке акций используется, в том числе, дата обработки, отмеченная на конверте почтовым отделением отправителя. ГЛАВА 4. НЕКОТОРЫЕ ВОПРОСЫ РАСЧЕТА ОТКЛОНЕНИЙ ПАРАМЕТРОВ СПРОСА, ПРЕДЛОЖЕНИЯ, РЫНОЧНОЙ ЦЕНЫ И ОБЪЕМА ТОРГОВ И ВЫЯВЛЕНИЯ ДЕЙСТВИЙ ПО МАНИПУЛИРОВАНИЮ17. Настоящая глава устанавливает: - особенности расчета отклонений параметров спроса, предложения, рыночной цены и объема торгов, а также выявления действий по манипулированию в части, не урегулированной Указом N 277 и Постановлением о параметрах; - форму и регламент представления биржей в орган государственного регулирования рынка ценных бумаг отчетов о действиях по манипулированию. 18. Биржа по результатам каждого торгового дня осуществляет расчет отклонений значений спроса на акции и (или) предложения акций, рыночной цены акций, объема торгов акций (далее - контролируемые значения). 19. Если рассчитанные отклонения контролируемых значений превысили параметры, установленные Постановлением о параметрах, биржа, исходя из статистики биржевых операций, выявляет действия, предусмотренные абзацами третьим, четвертым, шестым - восьмым части первой подпункта 1.6-1 пункта 1 Указа N 277 (в редакции Указа Президента Республики Беларусь от 30.08.2011 N 383) (далее - действия по манипулированию). 20. В случае если хотя бы по одному из контролируемых значений по итогам одного истекшего торгового дня, а также по итогам любого из двух торговых дней, следующих за указанным торговым днем, отклонение превысило допустимый процент отклонения, установленный Постановлением о параметрах, и при этом за указанный торговый день в торговой системе биржи по соответствующим ценным бумагам было выявлено как минимум одно из действий по манипулированию, то биржа не позднее четвертого торгового дня, следующего за днем выявления действий по манипулированию, направляет в орган государственного регулирования рынка ценных бумаг Отчет о действиях по манипулированию (приложение 2 к настоящему Положению). 21. Расчет отклонений всех контролируемых значений осуществляется с точностью до одной сотой процента. 22. Расчет отклонений контролируемых параметров не осуществляется в случае, если на день, предшествующий дню совершения действий по манипулированию, рыночная цена по акциям не рассчитывалась (отсутствовала). Кроме того, расчет отклонения не производится в случае, если контролируемое значение подлежит сравнению с соответствующим нулевым значением. 23. Расчет отклонений контролируемых значений осуществляется по выпускам акций, по аналогии с подходом, используемым при расчете рыночной цены в соответствии с Постановлением о рыночной цене. 24. Расчет отклонений контролируемых параметров осуществляется по всем режимам торгов в целом. Действия по манипулированию выявляются в каждом из торговых режимов отдельно. При этом: - в рамках режима торгов "непрерывный двойной аукцион" дополнительно выделяются очереди заявок по нестандартным лотам; - в рамках режима торгов "форвардные сделки" дополнительно выделяются очереди заявок по различным валютам. 25. При анализе действий по манипулированию, предусмотренных абзацами четвертым, шестым - восьмым части первой подпункта 1.6-1 пункта 1 Указа N 277 (в редакции Указа Президента Республики Беларусь от 30.08.2011 N 383), рассматриваются все сделки, совершенные за счет и (или) в интересах одного лица, т.е. сделки, совершаемые как брокером-комиссионером (за счет одного клиента), доверительным управляющим (в интересах одного клиента), так и дилером (за счет и в интересах одного лица - самого дилера). 26. При анализе действия по манипулированию, предусмотренного абзацем четвертым части первой подпункта 1.6-1 пункта 1 Указа N 277 (в редакции Указа Президента Республики Беларусь от 30.08.2011 N 383), не рассматривается как действие по манипулированию и не включается в соответствующий Отчет о действиях по манипулированию: - совершение на основании одной заявки, без дополнительного согласия участника, ее подавшего, двух и более сделок, произошедшее в силу принципа делимости заявок; - совершение сделок на основании заявок, являющихся на момент их выставления единственными в очереди заявок. 27. Действия по манипулированию, предусмотренные абзацами шестым - седьмым части первой подпункта 1.6-1 пункта 1 Указа N 277 (в редакции Указа Президента Республики Беларусь от 30.08.2011 N 383), признаются действиями по манипулированию в случае, когда в результате совершения участниками торгов в течение одного торгового дня за счет или в интересах одного лица двух и более сделок с одними и теми же акциями, исполнение обязательств по которым не влечет изменения владельца акций, независимо от количества акций, владелец которых в результате совершения указанных сделок не изменился. СОГЛАСОВАНО
Директор Департамента по ценным
бумагам Министерства финансов
Республики Беларусь
С.А.Сушко
26.06.2012
Приложение 1 Сводный реестр подозрительных (нестандартных) сделок, а также сделок,
подлежащих дополнительному контролю за период
с ____ по ____ (месяц) 20__ г.
----+-----------------------------------------------+-----------------
¦ ¦ ¦ Номер страницы <*> ¦
¦ ¦ Критерий ¦(в файле формата .xls¦
¦ ¦ ¦ (MS Excel)) ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦1.1¦Цена сделки приводит к изменению индекса, в ¦ Страница 1.1 ¦
¦ ¦расчет которого она включена, рыночной цены, ¦ ¦
¦ ¦курса иных, установленных законодательством ¦ ¦
¦ ¦показателей и индикаторов, за пределы ¦ ¦
¦ ¦установленных законодательством ограничений ¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦1.2¦Сделка совершена маркет-мейкером по выпуску ¦ Страница 1.2 ¦
¦ ¦акций с нарушением установленных условий ¦ ¦
¦ ¦осуществления функций маркет-мейкера по данному¦ ¦
¦ ¦выпуску акций ¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦1.3¦В совершенной сделке имеет место одно из ¦ Страница 1.3 ¦
¦ ¦совпадений: ¦ ¦
¦ ¦- участник А - участник А ¦ ¦
¦ ¦- участник А - участник Б (за счет участника А)¦ ¦
¦ ¦- участник А (за счет клиента С) - участник Б ¦ ¦
¦ ¦(за счет клиента С) ¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦1.4¦Три и более последовательно заключенные одним ¦ Страница 1.4 ¦
¦ ¦участником в течение одного торгового дня ¦ ¦
¦ ¦сделки приводят к изменению средневзвешенной ¦ ¦
¦ ¦цены по выпуску акций в одном направлении ¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦1.5¦Совершение двумя участниками в течение ¦ Страница 1.5 ¦
¦ ¦торгового дня двух и более сделок, при которых ¦ ¦
¦ ¦стороны сделок меняются, выступая в качестве то¦ ¦
¦ ¦продавцов, то покупателей ¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦1.6¦Заключение участником сделок от своего имени и ¦ Страница 1.6 ¦
¦ ¦за свой счет по ценам ниже при покупке (выше - ¦ ¦
¦ ¦при продаже), чем по сделкам от своего имени и ¦ ¦
¦ ¦за счет (в интересах) клиентов с этими же ¦ ¦
¦ ¦акциями в течение одного торгового дня ¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦2.1¦Сделка, по которой эмитент ценной бумаги ¦ Страница 2.1 ¦
¦ ¦приобретает собственные ценные бумаги на баланс¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦2.2¦Сделки лиц, перечисленных в пунктах 17 - 18-1, ¦ Страница 2.2 ¦
¦ ¦24-1 Инструкции, за исключением сделок, ¦ ¦
¦ ¦указанных в пункте 9.1 настоящего Положения ¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦2.3¦Сделки, в результате которых лицо приобрело ¦ Страница 2.3 ¦
¦ ¦акции в объеме 5% и более от уставного фонда ¦ ¦
¦ ¦одного эмитента или объем которых превышает ¦ ¦
¦ ¦2000 базовых величин ¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦2.3¦Сделки, в результате которых лицо приобрело ¦ Страница 2.3 <**> ¦
¦ ¦акции в объеме 5% и более от уставного фонда ¦ (месяц) ¦
¦ ¦одного эмитента или объем которых превышает ¦ ¦
¦ ¦2000 базовых величин в течение 1 месяца ¦ ¦
+---+-----------------------------------------------+---------------------+
¦2.3¦Сделки, в результате которых лицо приобрело ¦ Страница 2.3 <**> ¦
¦ ¦акции в объеме 5% и более от уставного фонда ¦ (два месяца) ¦
¦ ¦одного эмитента или объем которых превышает ¦ ¦
¦ ¦2000 базовых величин в течение 2 месяцев ¦ ¦
¦---+-----------------------------------------------+----------------------
Примечания:
<*> Сделки включаются в соответствующий раздел Сводного реестра в
следующем виде:
Реестр подозрительных (нестандартных) сделок, а также сделок, подлежащих
дополнительному контролю
-----+------+----------+----------+--------+--------+-------+-------+-------+----T--
¦Дата¦Номер ¦Покупатель¦ Клиент ¦Продавец¦ Клиент ¦Эмитент¦Номинал¦Кол-во ¦Цена¦Сумма ¦
¦ ¦сделки¦ ¦покупателя¦ ¦продавца¦ ЦБ ¦ ¦ ц.б. ¦ ¦сделки¦
+----+------+----------+----------+--------+--------+-------+-------+-------+----+------+
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦----+------+----------+----------+--------+--------+-------+-------+-------+----+-------
<**> Заполняется в Сводном реестре, формируемом по итогам месяца.
Приложение 2 Отчет N ____ о действиях по манипулированию <*>
Дата отчета __.__.____
----------------------------+----------------------
¦Наименование действия <**> ¦ ¦
¦---------------------------+---------------------------
Содержание действия: информация о сделках и / или заявках, составляющих
содержание действия
Параметры отклонения
-----------------------+---------------------------+------------------
¦ Дата ¦ Тип отклонения <***> ¦ Процент отклонения ¦
+----------------------+---------------------------+----------------------+
¦ Дата отчета ¦ увеличение спроса 1 ¦ ¦
+----------------------+---------------------------+----------------------+
¦ ¦ увеличение предложения 2 ¦ ¦
+----------------------+---------------------------+----------------------+
¦ ¦ изменение рыночной цены 3 ¦ ¦
+----------------------+---------------------------+----------------------+
¦ ¦ увеличение объема 4 ¦ ¦
+----------------------+---------------------------+----------------------+
¦ Дата отчета + 1 день ¦ -"- ¦ ¦
+----------------------+---------------------------+----------------------+
¦ Дата отчета + 2 дня ¦ -"- ¦ ¦
¦----------------------+---------------------------+-----------------------
--------------------------------
<*> Примечание. Отчет не заполняется и не представляется в случаях:
- при недостижении величины отклонения до установленных параметров;
- при отсутствии действия.
<**> Примечания:
1) Систематическое неисполнение обязательств - Абзац 3 подпункта 1.6-1
пункта 1 Указа Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 N 277 "О
некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг" (в редакции Указа
Президента Республики Беларусь от 30.08.2011 N 383).
2) Сделки на основе заявок с максимальной и минимальной ценой - Абзац
4 подпункта 1.6-1 пункта 1 Указа Президента Республики Беларусь от
28.04.2006 N 277 "О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг" (в
редакции Указа Президента Республики Беларусь от 30.08.2011 N 383).
3) Сделки без изменения владельца ценных бумаг - Абзац 7 подпункта
1.6-1 пункта 1 Указа Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 N 277 "О
некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг" (в редакции Указа
Президента Республики Беларусь от 30.08.2011 N 383).
4) Сделки с меняющимися сторонами - Абзац 8 подпункта 1.6-1 пункта 1
Указа Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 N 277 "О некоторых
вопросах регулирования рынка ценных бумаг" (в редакции Указа Президента
Республики Беларусь от 30.08.2011 N 383).
<***> Примечания:
Увеличение спроса 1 - пункт 1.1 постановления Министерства финансов
Республики Беларусь от 15.11.2011 N 117 "Об установлении параметров спроса
на ценную бумагу и (или) предложения ценной бумаги, рыночной цены ценной
бумаги или объема торгов ценной бумагой, отклонения от которых признаются
существенным влиянием на спрос и (или) предложения ценной бумаги, рыночную
цену или объем торгов ценной бумагой".
Увеличение предложения 2 - пункт 1.1 постановления Министерства
финансов Республики Беларусь от 15.11.2011 N 117 "Об установлении
параметров спроса на ценную бумагу и (или) предложения ценной бумаги,
рыночной цены ценной бумаги или объема торгов ценной бумагой, отклонения от
которых признаются существенным влиянием на спрос и (или) предложения
ценной бумаги, рыночную цену или объем торгов ценной бумагой".
Изменение рыночной цены 3 - пункт 1.2 постановления Министерства
финансов Республики Беларусь от 15.11.2011 N 117 "Об установлении
параметров спроса на ценную бумагу и (или) предложения ценной бумаги,
рыночной цены ценной бумаги или объема торгов ценной бумагой, отклонения от
которых признаются существенным влиянием на спрос и (или) предложения
ценной бумаги, рыночную цену или объем торгов ценной бумагой".
Увеличение объема 4 - пункт 1.3 постановления Министерства финансов
Республики Беларусь от 15.11.2011 N 117 "Об установлении параметров спроса
на ценную бумагу и (или) предложения ценной бумаги, рыночной цены ценной
бумаги или объема торгов ценной бумагой, отклонения от которых признаются
существенным влиянием на спрос и (или) предложения ценной бумаги, рыночную
цену или объем торгов ценной бумагой".
|
Новости законодательства
Новости Спецпроекта "Тюрьма"
Новости сайта
Новости Беларуси
Полезные ресурсы
Счетчики
|
