ОДОБРЕНА
постановлением
Кабинета Министров
12.07.1996 N 457
Необходимость разработки Национальной программы привлечения инвестиций в Республику Беларусь обоснована в постановлении Кабинета Министров от 22 июня 1995 года N 319.
Данный программный документ определяет основные принципы и механизмы привлечения отечественных и иностранных инвестиций в экономику республики, приоритетные сферы инвестиционного сотрудничества и его эффективные формы.
Разработка Национальной программы должна обеспечить максимально возможную мобилизацию внутренних и внешних инвестиций, в том числе из стран ближнего зарубежья, для решения неотложных задач экономического развития республики, ее социальных проблем, структурной перестройки, эффективного участия в международном разделении труда и получения экономических выгод от участия в нем при сохранении экономической независимости государства.
1. Цели и принципы национальной программы
1.1. Инвестиционная сфера испытала наибольшее воздействие негативных процессов в экономике. Спад инвестиционной активности оказался более глубоким, чем падение производства. По экспертной оценке, объем инвестиций в республике в 1995 году по сравнению с 1990 годом снизился в 4 раза.
В 1995 году объем инвестиций в экономику составил 22 трлн. рублей (в ценах 1995 года), или около $2 млрд., их удельный вес в ВВП - 18,5%. Структура капитальных вложений складывалась следующим образом: на объекты производственного назначения было направлено 57%, непроизводственного назначения - 43%. В основном финансирование осуществлялось за счет собственных средств предприятий - 11,5 трлн. рублей (или 52,5% в общих объемах инвестиций). Предприятиями и организациями негосударственного сектора освоено 23% от общего объема капитальных вложений. Удельный вес консолидированного бюджета составил 25,5%, целевых внебюджетных фондов - 14%, средств населения и ЖСК - 4%, иностранные кредиты - 4%. Объем централизованных инвестиций в 1995 году по сравнению с 1994 годом снизился на 26%, а по отношению к 1991 году - в 4 раза.
За последние годы произошли значительные изменения в воспроизводственной и технологической структурах инвестиций. Удельный вес инвестиций в непроизводственную сферу вырос с 33% в 1986 - 1990 годах до 40% в 1991-1995 годах. Однако эта тенденция сопровождалась сокращением реальных объемов инвестиций в социальную сферу (в 1992 году - на 33%, 1993 году - на 14%, 1995 году к 1994 году - на 30%). Доля активной части в технологической структуре инвестиций упала с 51% в 1990 году до 45% в 1995 году.
Сокращение инвестиций отрицательно сказалось на реализации программы ввода основных фондов, и как следствие, привело к значительному росту объемов незавершенного строительства (с 68% в 1990 году до 80% в 1994 году). В незавершенном строительстве находится более 11 тысяч объектов производственного назначения (или 51%), временно приостановлено или законсервировано строительство более трех тысяч объектов. Падение капиталовложений нарушило основные воспроизводственные пропорции. Объемы выбытия основных фондов в несколько раз превышают их ввод. Износ основных производственных фондов приблизился в ряде отраслей к 60%, то есть к порогу, за которым начинается физический распад производственного потенциала.
Обостряется проблема технологической отсталости и конкурентоспособности отечественной промышленности. К этому добавляется опасность возникновения техногенных аварий и катастроф.
В условиях падения производства, кризиса неплатежей и удорожания строительных услуг продолжает сокращаться инвестиционный потенциал предприятий. При отсутствии механизма контроля за использованием амортизационных отчислений как основного источника инвестирования производства они нередко используются на неотложные платежи. Падение промышленного производства и его рентабельности практически не оставили предприятиям шансов для накопления инвестиций за счет прибыли. Между тем инвестиционные средства предприятий, включая средства специализированных инвестиционных фондов, составляют в структуре капиталовложений порядка 66,5% и являются наряду со средствами из консолидированного бюджета (25,5%) главными источниками финансирования капиталовложений. Привлечение в инвестиционную сферу средств частных инвесторов и сбережений населения сдерживается из-за высоких темпов инфляции, налогов и отсутствия надежных кредитно-финансовых институтов, а также механизма их аккумуляции. Инвестиционные ресурсы республики продолжают перетекать за рубеж.
Можно констатировать, что у нас развернулся глубокий инвестиционный кризис, дальнейшее развитие которого в течение ближайшего времени может привести к необратимому падению производства. Имеется не более одного - полутора лет для перелома за счет мер, которые могли бы обеспечить рост инвестиционной активности, повышение эффективности инвестиций.
Кризис инвестиционной сферы - не изолированное явление, а одна из главных составляющих общего кризиса переходной экономики. Его преодоление возможно лишь при глубоком реформировании экономики в целом. Сложность проблемы заключается в том, что старый механизм инвестирования сломан, а новый находится в процессе становления. Этот процесс проходит в условиях социально-политической нестабильности, при высоком уровне налогов и процентных ставок за кредит, дезорганизации расчетов в строительстве при слабой договорной и производственной дисциплине.
Главную роль в комплексе факторов, сдерживающих инвестиционную активность, играет инфляция. Быстрый и непредсказуемый рост цен (по сравнению с 1990 годом более чем в 5000 раз) увеличивает инвестиционный риск, подавляет стимулы к накоплению капитала.
Другая причина инвестиционного кризиса - дефицит инвестиционных ресурсов. Этот фактор вырастает во второй и важнейший после инфляции ограничитель инвестиционной активности.
Третья причина - неконкурентоспособность инвестиционного комплекса республики - как строительной составляющей, так и поставщиков оборудования.
Крайне незначительны в сравнении с потребностями рынка и инвестиционных ресурсов идущие в Беларусь иностранные инвестиции. Основу внешнего финансирования составляют иностранные кредиты, поступающие в рамках межправительственных соглашений и соглашений с международными финансовыми организациями. В 1995 году иностранные инвестиции составили $372,3 млн., в том числе инвестиционные кредиты - $143 млн., прямые инвестиции - $14,7 млн. В то же время внешний долг республики на 1 января 1996 года составил более $2 млрд., превысив почти на $29 млн. установленный Верховным Советом Республики Беларусь лимит на 1995 год. Превышение лимита произошло за счет процентов, которые республика должна выплатить различным международным финансовым организациям. Сумма по процентам, подлежащим выплате, составляет более $520 млн., а основной долг с начала 1995 года увеличился на $254 млн. (в основном за счет займов МВФ - $176 млн.).
Низкая эффективность использования иностранных займов, высокая доля иностранных кредитов под гарантии Правительства Республики Беларусь в общем объеме иностранных инвестиций (96%), а также увеличение в 1996 году выплат за взятые кредиты свидетельствуют не в пользу привлечения внешних кредитных ресурсов в целях экономической безопасности страны. Согласно расчетам Всемирного банка к 2000 году внешний долг республики может превысить 30% ВВП, то есть уровня, когда по международным нормам страну относят к категории стран, "серьезно обремененных долгами". Классификация такого рода ставит под угрозу возможность доступа к капиталу.
Прямые иностранные инвестиции в республике представлены в основном в виде совместных предприятий и предприятий с иностранными инвестициями. Создание таких предприятий как формы осуществления иностранных инвестиций будут в перспективе наиболее эффективными в сравнении с кредитами, покупкой акций, открытием торговых представительств и т.д. На 01.01.1996 года в республике зарегистрировано 1836 совместных предприятий и 809 иностранных предприятий, из них в торговле - 28%, сфере услуг - 8%, промышленности - 13%, других отраслях производства - 25%, в строительстве - 4%, в сельском хозяйстве - 2%. Заявленный уставный фонд нерезидентов равен $331 млн., объем производства продукции в 1995 году составил $265 млн. (2,3% промышленной продукции республики, численность - 27 тысяч человек).
В Беларусь инвестируют 72 страны, причем шесть из них - Польша (18%), Германия (25%), США (9%), Италия (6%) и Великобритания (3%) - обеспечивают более половины прямых иностранных вложений.
1.2. Целью Программы является разработка комплекса мер, направленных на активизацию инвестиционной деятельности, как главного макроэкономического условия преодоления кризиса и осуществления структурной перестройки народного хозяйства.
В основе мер по повышению инвестиционной активности лежат следующие основополагающие принципы:
обновление и развитие законодательной и нормативной базы в области инвестиционной деятельности, приведение ее в соответствие с международными стандартами;
развитие самофинансирования предприятий;
рациональное и эффективное размещение государственных инвестиционных ресурсов на основе конкурса инвестиционных проектов;
сохранение ведущей роли государства в финансировании социальной сферы (образование, здравоохранение, культура, социальная помощь), инфраструктуры (дороги, транспорт, связь), экологических программ;
проведение институциональных преобразований посредством развития вторичного рынка ценных бумаг, создания сети специализированных банков и небанковских финансовых учреждений (страховых, лизинговых, инвестиционно-финансовых, трастовых, негосударственных пенсионных фондов и т.д.) в целях трансформации частных сбережений в инвестиции;
возвращение вывезенных из республики инвестиционных ресурсов и недопущение их расхищения;
привлечение иностранного капитала, в том числе страны СНГ, преимущественно в виде прямых и портфельных инвестиций.
1.3. Реструктуризация промышленности, модернизация производственных процессов для выпуска конкурентоспособной продукции по широкому фронту отраслей и производств потребует колоссальных инвестиций. Учитывая неудовлетворительное физическое (60% износа) и моральное состояние основных фондов, необходимость проведения активной структурно-инвестиционной политики в отраслях экономики, и особенно в промышленности, освоения новых технологий, минимальная ежегодная потребность в обновлении рабочих мест только в производственной сфере составляет 10% (300 тысяч рабочих мест). При ориентировочной стоимости одного рабочего места $50 тысяч ежегодная потенциальная потребность в инвестициях оценивается $15 млрд. в год.
В ближайшие годы в народное хозяйство республики по расчетам должно быть вложено инвестиций в объеме не менее $50 миллиардов, что позволит восстановить расширенное воспроизводство, достичь оживления экономической конъюнктуры.
Процесс реализации Национальной программы может включать в себя несколько этапов: правовое, международное и информационное обеспечение привлечения инвестиций; интенсивную подготовку кадров всех уровней управления; реализацию ряда крупных пилотных проектов с участием отечественных и зарубежных инвесторов.
2. Условия для формирования благоприятного
инвестиционного климата
2.1. Экономические условия
Предусматриваемые программой объемы привлечения инвестиций в экономику республики могут быть достигнуты при создании необходимой макроэкономической стабилизации.
Экономическая ситуация в Республике Беларусь в последнее время характеризуется снижением месячных темпов инфляции с 30 - 40% до 3 - 4%. В начале 1996 года замедлились темпы спада промышленного производства.
Однако, несмотря на предпринимаемые усилия, объем инвестиций в белорусскую экономику продолжает уменьшаться. Главной задачей инвестиционной политики Республики Беларусь в ближайшие годы является улучшение экономических условий в целях повышения инвестиционной активности государственного и частного секторов экономики, привлечения иностранных инвестиций для структурной перестройки экономики.
Для достижения устойчивого и широкого прорыва в области инвестиций необходима настойчивость в проведении политики финансовой стабилизации и реформ. Чтобы эта политика привела к решительному повышению уверенности отечественных и иностранных инвесторов, необходимо укрепление климата доверия. Само по себе укрепление доверия к программе финансовой стабилизации и структурных реформ будет способствовать созданию для предприятий экономических условий и стимулов. Приток капитала для инвестиций в большой степени зависит также от внедрения эффективных рыночных механизмов и приверженности принципу верховенства права.
2.2. Организационные условия
С целью принятия оперативных государственных решений и нормативно-правовых актов в области инвестиционной деятельности представляется целесообразным создать при Президенте Республики Беларусь Консультативный Совет по инвестициям с привлечением в его состав представителей отечественного бизнеса и международных экспертов.
Министерство экономики и его Комитет по инвестициям обеспечивает разработку и реализацию увязанной с другими направлениями государственную экономическую политику по стимулированию и привлечению инвестиций, разработку предложений в сфере международного финансово-инвестиционного сотрудничества.
Для инвестирования приоритетных отраслей экономики необходимо создать Белорусский Банк Реконструкции и Развития, а в целях обеспечения развития практики залоговых форм инвестирования народного хозяйства - Республиканский Залоговой Фонд, основной задачей которого должна быть выдача гарантий под залог недвижимости. Требуется ускорить создание Агентства содействия иностранным инвестициям.
Наряду с созданием указанных структур для обеспечения процессов перелива финансовых потоков в промышленность необходима развитая институциональная инфраструктура: инвестиционные и другие специализированные банки (например, поручительские), инвестиционные, финансовые, страховые и трастовые компании и другие. Часть из них в Республике Беларусь уже функционирует, однако в целом инвестиционная инфраструктура требует развития и на переходном периоде нуждается в государственной поддержке.
Прогнозы инвестиционной сферы ежегодно должны разрабатываться Министерством экономики совместно с другими центральными органами управления и представляться Правительству и Верховному Совету Республики Беларусь одновременно с Прогнозом социального и экономического развития в виде Инвестиционной программы.
2.3. Правовые условия
В настоящее время в Республике Беларусь инвестиционная деятельность регулируется более 70 законами Республики Беларусь, несколькими сотнями решений Президента и Правительства Республики Беларусь, несколькими тысячами иных подзаконных актов. При этом некоторые из законодательных актов носят специальный характер, то есть предназначены для регулирования лишь инвестиционной деятельности, иные акты являются так называемыми общими актами применительно к инвестиционной деятельности и регулируют не только отношения в связи с осуществлением инвестиционной деятельности, но и иные отношения.
Правовая база инвестиционной деятельности должна строиться на следующих основных принципах:
стабильности законодательства;
неконфликтности актов законодательства между собой;
регулирование наибольшей части отношений посредством закона;
заблаговременном информировании инвесторов об изменении или принятии актов законодательства (вследствие чего целесообразно предусматривать в актах законодательства срок их введения в действие не с момента принятия, а по истечении определенного периода времени);
защита инвесторов от неправомерных действий государственных органов.
Большое количество актов законодательства привело к противоречию как в самих актах, так и между ними. Вследствие этого при правоприменении невозможно ответить на вопрос, какими же актами необходимо руководствоваться. Поэтому для активизации инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь необходимо внести изменения в действующие акты законодательства для устранения противоречий и согласования этих актов, а в тех сферах, где регулирование отношений отсутствует, принять новые акты.
Исходя из указанных направлений совершенствования правовой базы инвестиционной деятельности, а также для улучшения инвестиционного климата на территории Республики Беларусь прежде всего необходимо принять следующие основополагающие законы:
новую редакцию Гражданского кодекса Республики Беларусь;
Налоговый кодекс Республики Беларусь;
новую редакцию Закона Республики Беларусь "Об инвестиционной деятельности в Республике Беларусь";
Закон Республики Беларусь "О хозяйственных организациях с иностранными инвестициями";
новую редакцию Закона Республики Беларусь "О предпринимательской деятельности в Республике Беларусь" ("О предпринимателях в Республике Беларусь");
внести кардинальные изменения в Закон Республики Беларусь "Об акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью и обществах с дополнительной ответственностью";
новую редакцию Закона Республики Беларусь "О ценных бумагах и фондовых биржах" ("О публичном обороте инвестиционных ценных бумаг");
Банковский кодекс Республики Беларусь;
Закон Республики Беларусь "О хозяйственных объединениях в Республике Беларусь";
Закон Республики Беларусь "О концессионных договорах, заключаемых Республикой Беларусь, административно-территориальными единицами Республики Беларусь с белорусскими и иностранными инвесторами";
Закон Республики Беларусь "О доверительном управлении имуществом";
Закон Республики Беларусь "О видах имущества, которое может находиться исключительно в собственности Республики Беларусь";
новую редакцию Кодекса о земле (Земельный кодекс Республики Беларусь);
новую редакцию Кодекса законов о труде (Трудовой кодекс Республики Беларусь);
Закон Республики Беларусь "Об инвестиционных фондах Республики Беларусь".
Таким образом, основные законодательные решения, которые непосредственно влияют на правовое пространство для инвестиционной деятельности, подготовлены. При разработке этих законопроектов соблюдались три главных требования:
необходимость повышения инвестиционной активности в республике с помощью улучшения государственного управления инвестиционным процессом и создания благоприятного инвестиционного климата для частных инвесторов;
создание условий для вхождения белорусской экономики в мировую с помощью инвестиционного сотрудничества;
обеспечение национальной безопасности при допуске иностранных инвесторов в экономику республики.
Совершенствование правовой базы инвестиционной деятельности, ускорение принятия вышеперечисленных законопроектов, разработку нормативных документов и методических указаний, регламентирующих проведение законопроектов в жизнь, целесообразно осуществить в течение 1996 - 1997 годов.
Наряду с этим возникает необходимость перейти к регламентации и урегулированию всех имущественных отношений в республике с помощью двух законов: Гражданского кодекса Республики Беларусь, где будут урегулированы общие правовые начала, и Предпринимательского (Коммерческого) кодекса Республики Беларусь, где эти общие начала будут скорректированы применительно к процессу осуществления хозяйственной деятельности.
2.4. Страхование и гарантии рисков
В условиях нестабильности, характерной для переходной экономики, активность частных белорусских и иностранных инвесторов в значительной степени предопределяется надежной защитой их интересов от рисков, связанных с реализацией инвестиционных проектов, на основе государственных гарантий или частного страхования инвестиций.
Национальная система страхования Республики Беларусь в состоянии обеспечить минимальную защиту физических рисков, связанных с реализацией инвестиционных проектов. При этом страхование может распространяться как на собственно инвестиционный процесс (то есть процесс освоения и вложения средств), так и на объекты, построенные в результате этого вложения.
Финансовые возможности страховых компаний по принятию рисков, связанных с реализацией инвестиционных проектов, ограничены размером собственных средств и страховых резервов, совокупный объем которых в настоящее время составляет $35 млн. Для реализации обеспечения инвестиций в рамках системы страхования необходимо обеспечить максимально возможное взаимодействие национальных страховых обществ с крупными зарубежными перестраховщиками. В настоящее время белорусские страховщики активно работают с крупнейшими зарубежными перестраховщиками (Munich Re, Swiss Re, синдикат Ллойда и другие). Проблема страхования может быть решена и путем организации страховых пулов, создания института страховых брокеров, что позволит в короткие сроки максимально использовать имеющийся страховой капитал, распределить риски между страховыми организациями республики. Более действенной мерой является создание Национального перестраховочного общества с уставным капиталом в размере не менее $6 млн. с участием государства (до 26% доли в уставном капитале) и иностранных страховых и перестраховочных обществ, а также Всемирного банка (до 49% иностранного капитала).
Защита отечественных и иностранных инвесторов, участвующих на конкурсной основе в реализации инвестиционных проектов с долевым участием государства, может быть обеспечена путем выдачи им государственных гарантий на возмещение в определенных размерах ущерба в случае срыва проекта по вине государства. При этом участие государства может ограничиться предоставлением гарантийных обязательств.
Политические риски иностранных инвесторов могут быть минимизированы только лишь внешними по отношению к стране-акцептору финансовыми институтами. Они могут быть элиминированы подключением Республики Беларусь к международной системе страхования политических рисков в рамках Международного Агентства по гарантированию инвестиций при Всемирном банке (МИГА), что укрепит позиции страны в качестве потенциально привлекательной для иностранных прямых инвестиций.
2.5. Условия для защиты личности
и собственности инвесторов
Безопасность личности и материальных ценностей зависит в первую очередь от экономической и криминальной ситуации на территории республики, а также от состояния законодательства и практики его применения в целом.
В целях защиты законных прав и безопасности инвесторов необходимо проведение следующих мер:
улучшение методов урегулирования хозяйственных споров через создание многовариантности арбитражной процедуры;
введение в законодательном порядке уголовной, административной и экономической ответственности за несоблюдение действующих юридических норм, а также введения новых положений о новых видах экономической преступности;
создание механизма контроля за соблюдением хозяйственного законодательства со стороны инвесторов, должностных, юридических и физических лиц;
обеспечение надежного взаимодействия белорусских правоохранительных органов с соответствующими службами стран происхождения инвестиций и международных организаций по борьбе с экономической преступностью;
разработка и реализация специальных государственных программ предупреждения преступности в наиболее криминогенных сферах и отраслях экономики, учитывающих необходимое материальное и организационное укрепление соответствующих служб, следственных аппаратов и судов.
2.6. Международные условия
Международное инвестиционное сотрудничество включает в себя:
формирование сети двусторонних соглашений о поощрении и защите инвестиций, избежании двойного налогообложения;
усилия по созданию в мире благоприятного облика Беларуси как страны-реципиента инвестиций;
поэтапное развитие взаимоотношений с Европейским Союзом (ЕС);
переговорный процесс по вступлению во Всемирную торговую организацию (ВТО);
развитие сотрудничества с экспертными международными организациями и международными финансовыми институтами;
устранение дискриминационных ограничений импорта отечественных товаров и услуг;
поддержку внешнеполитическими методами наиболее выгодных республике инвестиционных проектов.
Важным фактором является заключение республикой международных соглашений, способствующих формированию благоприятных условий для привлечения зарубежных инвестиций.
В настоящее время Правительством республики подписаны соглашения с рядом стран о взаимной защите и поощрении инвестиций, а также заключены соглашения об исключении двойного налогообложения.
В дальнейшем необходимо сосредоточить усилия на завершении переговоров и заключении соглашений с такими странами, как Словацкая, Литовская и Чешская республики, Республикой Словения, Королевством Таиланд, Республикой Кипр, Республикой Венгрия, Королевством Испания и другими. Надо принять меры по ратификации ранее уже подписанных, но не ратифицированных соглашений.
Одним из основных приоритетов Республики Беларусь является ее вступление в ВТО, которое создает широкую правовую основу для инвестиционного сотрудничества Беларуси с зарубежными странами.
Для будущего Беларуси особую важность представляет развитие взаимоотношений с Европейским союзом: в политике, торговле, финансах, науке, культурных связях и т.д. Соглашение Беларуси и ЕС признает за нашим государством статус страны с переходной экономикой, но оно вступит в силу после ратификации его белорусским парламентом и парламентами государств-членов ЕС.
В соглашении о партнерстве и сотрудничестве между Республикой Беларусь с ЕС содержится обязательство обеих сторон предоставить друг другу режим наибольшего благоприятствования в отношении движения капиталов, исключить в последующем двойное налогообложение, создать правовую базу для прямых инвестиций, окончательно определить и закрепить права инвесторов.
Для развития республики и особенно привлечения прямых инвестиций большое значение имеет сотрудничество Беларуси с ведущими международными финансовыми организациями, и прежде всего МВФ, МБРР, ЕБРР и другими.
Привлечение займов международных финансовых институтов будет содействовать внутренней финансовой стабилизации, что само по себе явится подтверждением безопасности частных инвестиций в республике.
В процессе разработки и реализации инвестиционных программ следует стремиться к обеспечению взаимосвязи с инвестициями за счет отечественного капитала. Это в значительной степени будет способствовать укреплению экономической безопасности страны.
Немаловажными причинами, обусловливающими такое положение, являются низкий уровень национального менеджмента, неумение обосновать и рассчитать в соответствии с мировыми стандартами эффективность привлекаемых инвестиций. У предприятий не хватает средств для привлечения зарубежных консультантов.
В этой связи необходимо шире использовать имеющиеся программы иностранного консультационно-технического содействия, и прежде всего программу ЕС ТАСИС.
2.7. Информационное обеспечение процесса привлечения инвестиций в экономику республики содержит: сбор, обработку и актуализацию информации о законодательстве, состоянии рынка, перспективах развития экономики и отдельных отраслей, о предприятиях, заинтересованных в привлечении инвестиций, о ходе приватизации, продаже акций и т.д.
Реализация задач информационного обеспечения требует объединения усилий различных структур, организации обмена информации с возможностями доступа к ней за рубежом. С этой целью необходимо создать единую систему сбора и обработки инвестиционной информации, потребителями которой могут быть как государственные органы, регулирующие инвестиционную деятельность, так и фирмы, осуществляющие посредническую деятельность в инвестиционной сфере.
Во главе этой деятельности должен стоять орган, уполномоченный Правительством Республики Беларусь, и решать следующие задачи:
предоставление центральным органам управления обобщенной информации, связанной с инвестициями за счет всех источников финансирования;
сбор, обработку и анализ информации, связанной с формированием инвестиционного климата;
обобщение опыта деятельности инвесторов по реализации проектов и программ;
информационно-консультативное обслуживание отечественных и иностранных предприятий по вопросам привлечения инвестиций;
разработка и реализация информационной стратегии по улучшению образа Беларуси на мировых рынках капитала.
Сбор и обработку информации необходимо осуществлять с привлечением государственных органов управления.
Министерствам иностранных дел и внешних экономических связей необходимо организовать на базе посольств и торговых представительств Республики Беларусь за рубежом, других официальных каналов процесс представления предложений Беларуси для заинтересованных иностранных организаций и фирм, связанных с реализацией инвестиционных проектов, а также переговоров по ним.
Для улучшения информированности отечественных и иностранных инвесторов о принимаемых документах и аналитических материалах в области инвестиционной деятельности проработать вопрос издания в Республике Беларусь профессионального научно-информационного и технологического журнала, а также об имеющихся инвестиционных проектах. Организовать изготовление и распространение рекламных и информационных изданий о республике и ее экономике.
Назрела необходимость проведения серии хорошо подготовленных международных конференций, семинаров и коллоквиумов об инвестиционном климате в республике и новых возможностях для инвестирования ее экономики.
2.8. Региональный аспект инвестиционной политики
При разработке проблем инвестирования в экономике нельзя не учитывать и региональный фактор, который играет значительную роль. Совокупность факторов, определяющих инвестиционную ситуацию, обусловила неодинаковое экономическое положение в областях республики. Это касается размещения производительных сил, развития инфраструктуры, почвенно-климатических условий и т.д.
Несмотря на то, что децентрализация признана одним из принципов государственной инвестиционной политики, на регионах республики это практически не отражается. Государственное регулирование и стимулирование регионального развития посредством инвестиций носит спорадический, но не системный характер.
Области и гор. Минск не располагают стабильной налоговой базой для финансирования инвестиций и зачастую не в состоянии финансировать даже объекты жизнеобеспечения (коммунальное хозяйство, здравоохранение, образование и другие).
Для реализации региональной инвестиционной политики необходимо сконцентрировать внимание на следующих направлениях:
четко разграничить функции в области инвестиций между республиканским и местными уровнями с подкреплением этих функций надежными источниками финансирования;
создать систему государственной инвестиционной поддержки с целью выравнивания производственных потенциалов областей;
поощрять совместное республиканско-региональное финансирование инвестиционных проектов с привлечением частного отечественного и зарубежного капитала;
развивать местные (коммунальные) займы как действенный инструмент решения проблем территорий.
Министерство экономики совместно с заинтересованными в предстоящие два года должно организовать проведение научно-практических семинаров по проблемам инвестиционной деятельности, по подготовке бизнес-планов в каждой области и гор. Минске.
В то же время целесообразно разработать инвестиционные паспорта областей, гор. Минска и в целом республики, которые должны содержать исчерпывающие характеристики территории, отраслевой структуры производства, социальной инфраструктуры, сведения о потенциальных партнерах и потребности в инвестиционных ресурсах и другую информацию, необходимую для привлечения внешних инвесторов к решению проблем данного региона.
3. Механизмы привлечения инвестиций и финансовые
источники покрытия инвестиционного спроса
Оживление инвестиционной деятельности в республике должно происходить на фоне действия весьма неблагоприятного фактора - ограниченности свободных денежных средств у большинства субъектов хозяйствования. Это диктует необходимость выбора приоритетных отраслей экономики.
Инвестировать в первую очередь представляется целесообразным приоритетные сферы, формирующие рациональную структуру экономики и новые технологические уклады. Распыление ограниченных капитальных средств по всем секторам народного хозяйства не оправдано.
В складывающейся экономической обстановке целесообразно в качестве приоритетных развивать следующие отрасли народного хозяйства:
приборостроение, электроника, точное машиностроение, биотехнологии, энергетика с точки зрения высоких технологий;
лесная, деревообрабатывающая, автомобильная, химическая и нефтехимическая промышленность, исходя из критериев экспортных возможностей;
легкая и пищевая промышленность с точки зрения приоритета отраслей, работающих на конечный спрос;
жилищное строительство и объекты инфраструктуры с позиции социальной значимости;
инвестиционные проекты, связанные с реализацией Государственной программы ликвидации последствий катастрофы на Чернобыльской АЭС, исходя из государственных интересов.
Государство должно воздействовать на инвестиционный процесс, косвенно поддерживая приоритетные направления, с помощью налоговых и таможенных льгот, льготных кредитов, бюджетных ссуд, а также путем прямого вложения капитала в наиболее перспективные проекты.
Однако ориентация в основном на государственную поддержку неправомерна, необходима ограниченная по масштабам и срокам поддержка новых технологических комплексов, смешанное финансирование, эффективное использование рыночных механизмов, развитие среднего и малого предпринимательства, с постепенным нарастанием доли собственных средств и переходом к свободной конкуренции.
В целях дальнейшего обеспечения развертывания инвестиционных процессов в республике предлагается принять следующие меры:
3.1. Развитие системы самофинансирования предполагает увеличение доли собственных источников предприятий (прибыли и амортизационных отчислений) в финансировании инвестиционных проектов и программ. При этом собственные накопления предприятия дополняются кредитными источниками и привлеченными средствами (эмиссией ценных бумаг). В настоящее время проблемы не только расширенного, но даже простого воспроизводства для предприятий приобрели чрезвычайную остроту.
В кризисных условиях наиболее надежным источником финансирования становятся собственные средства предприятий, в основном амортизационные отчисления. За счет амортизации в 1990 году в республике осуществлялось 36% инвестиций на полное восстановление основных фондов, в 1994 - 1995 годах - не более 27% (в развитых странах - 50 - 60%). В результате - выбытие основных фондов в 11 раз превышает их обновление.
Ранее амортизационные средства выделялись из общих финансовых средств предприятий, их использование не по назначению было строго запрещено. В настоящее время в связи с переходом Республики Беларусь на принятую в международной практике систему учета и статистики амортизационные средства остаются на едином расчетом счете предприятия, расходуются на нужды текущего характера и практически не используются на воспроизводство основных фондов. В то время как повышение нормативов амортизационных отчислений до уровня технически развитых стран (до 20 - 30%), норм обновления основных фондов до 5 - 15% позволит остановить опасную тенденцию накопления устаревшего оборудования с расточительными удельными затратами труда, сырья, материалов, топлива и энергии.
Проблема сохранения производственного потенциала является исключительно важной и во всем мире решается дотационным регулированием на высшем законодательном уровне. В целях макроэкономического регулирования амортизацией необходимо разработать государственную амортизационную политику, предусматривающую конкретный порядок и варианты начисления амортизации, направления ее использования, контроль и санкции за допущенные нарушения в расходовании этих средств.
3.2. Перспективным источником привлечения дополнительных инвестиций должна стать проводимая в республике приватизация объектов государственной собственности на возмездной основе. В соответствии с утвержденной Президентом Республики Беларусь Программой разгосударствления и приватизации государственных объектов, находящихся в республиканской собственности, на 1996 год, предусматривается использование акционерными обществами, созданными в процессе приватизации, до 50% средств, полученных от продажи акций, на реконструкцию производства и пополнение собственных оборотных средств для освоения и выпуска новых видов продукции. Предоставление акционерным обществам права проведения второй и последующих эмиссий (до полного размещения акций первичной эмиссии), а также финансирование на конкурсной основе специализированными инвестиционными фондами инвестиционных проектов и программ приватизированных предприятий позволит привлечь дополнительные средства населения, отечественных и иностранных инвесторов, институциональных инвесторов.
В то же время для повышения эффективности приватизации и привлечения через ее механизм инвестиций необходимо осуществить следующие меры:
повысить инвестиционную привлекательность приватизируемых предприятий, в том числе за счет их реструктурирования;
создать условия для приобретения заинтересованными лицами неэффективных предприятий в целях их реконструкции и перепрофилирования;
разработать нормативно-правовые акты, регламентирующие проведение второй и последующих эмиссий акций акционерных обществ.
3.3. Сохранение роли бюджетного финансирования. Государство принимает на себя главную роль в финансировании неотложных потребностей социальной сферы - просвещение, здравоохранение, наука и культура. На эти цели намечено направлять до 70% инвестиционных ресурсов (без учета затрат, направляемых на ликвидацию последствий на Чернобыльской АЭС), централизованных в государственном бюджете.
Оставшиеся 30% правительственных инвестиций используются на поддержку производственных секторов экономики. Принципиально новой особенностью инвестиционной политики становится переход от распределения бюджетных средств на капитальные вложения между отраслями к оказанию государственной поддержки эффективных инвестиционных проектов на конкурсной основе и введению практики совместного государственно-коммерческого финансирования эффективных проектов.
Суть данного подхода заключается в принятии решений о финансировании на основе результатов экспертизы каждой намечаемой к финансированию инвестиционной программы (проекта) на предмет их соответствия целям и приоритетам социально-экономической политики государства. Предлагаемый механизм позволит государству использовать свои средства с гораздо большей эффективностью и привлечь дополнительные в виде частных сбережений, кредитов банков и иностранных инвестиций.
Однако, до настоящего времени не разработаны условия и формы государственной поддержки инвестиционных проектов, направленных на выпуск конкурентоспособной продукции производственно-технического назначения. Основными формами государственной поддержки инвестиционных проектов могут быть бюджетные ссуды, льготные кредиты, иностранные кредиты под гарантии Правительства Республики Беларусь, предоставление льгот по налогам и таможенному режиму.
Под конкурсом инвестиционных проектов понимается дифференцированное размещение государственных инвестиционных ресурсов налоговых и таможенных преференций при выполнении участниками конкурса определенных условий, устанавливаемых Правительством Республики Беларусь по отношению к инвестиционному проекту и участникам конкурса. При этом государство гарантирует направление инвестиционных ресурсов на реализацию инвестиционного проекта - победителя конкурса.
Реализация инвестиционных проектов может осуществляться посредством создания совместных предприятий и производств, акционерных обществ, финансово-промышленных групп и других организационно-правовых форм в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь. Участие в реализации проекта со стороны инвесторов может осуществляться в виде прямых и портфельных инвестиций, а также посредством приобретения прав собственности на имущество.
В целях осуществления такого подхода в размещении государственных инвестиционных ресурсов необходимо определить условия предоставления мер государственной поддержки инвестиционных проектов, делегировать право принятия решения об этом Кабинету Министров Республики Беларусь, усовершенствовать механизм, регулирующий процессы прохождения согласования и экспертиз инвестиционных проектов в различных министерствах.
3.4. Значительно расширить практику использования залоговых форм в виде ликвидных основных фондов, государственных акций приватизируемых предприятий, золотовалютных резервов и природных ресурсов (земля, леса, полезные ископаемые) и с их помощью вовлечь в экономику значительный капитал.
Эффективное залоговое обеспечение в настоящее время сдерживается из-за применения в настоящее время только одного бухгалтерского подхода к оценке основных фондов и затруднительностью использования экономической (рыночной) оценки, а также несоответствия отдельных статей Закона Республики Беларусь "О залоге" современным требованиям. Это связано с временной и ценовой неопределенностью реализации предмета залога, неурегулированностью вопросов собственности на землю и недра. Целесообразно в законодательном порядке определить ограничения на срок реализации предмета залога, возможности влияния залогодержателя на цену его реализации, участия в качестве организаторов или продавцов в торгах (аукционах, конкурсах) и передачи залогодержателю прав собственности на предмет залога, а также ввести в действующий закон положение о принудительном исполнении залога.
Предоставление кредитов под залог широко практикуется, однако полноценное правовое регулирование таких операций пока отсутствует. То или иное имущество можно одновременно заложить в нескольких местах, не сообщая о том, что оно уже многократно заложено. Право на получение достоверной информации о залоге может быть реализовано при введении единой системы регистрации и единого регистрационного реестра договоров залога. Регистрация договоров залога на территории республики осуществляется различными ведомствами в соответствии с их компетенцией. Не определен орган, который бы являлся держателем единого регистрационного реестра договоров о залоге и единого архива копий договоров о залоге, закладных и иных документов, необходимых при регистрации залога.
Привлечение инвестиций под залог национального богатства выходит за пределы традиционных источников финансирования капитальных вложений, из которых основным является доля накопления в валовом внутреннем продукте (ВВП). Этот механизм основывается на централизации небольшой доли национального богатства, которое при залоге становится средством платежа и более чем в 100 раз превышает накопления в ВВП. Залоговый механизм можно использовать как при эмиссии инвестиционных ценных бумаг (государственных долгосрочных облигаций и долгосрочных казначейских обязательств), так и для получения целевых инвестиционных кредитов.
Для залога достаточно 5% имеющегося национального богатства страны, в которое входят основные фонды, земля, леса, недра. Залог производится в основном под ссудный инвестиционный фонд (капитал) страны, который формируется за счет перераспределения финансовых потоков из сферы потребления в сферу накопления (инвестиции) путем привлечения денежных средств из негосударственного сектора экономики - коммерческих банков, страховых и пенсионных фондов, сбережений населения, частных инвесторов, в том числе иностранных, под залог недвижимости, выпуска государственных долгосрочных облигаций и долгосрочных казначейских обязательств.
3.5. Создать условия для расширения портфельных инвестиций.
Для этого надо расширить размещение государственных и муниципальных займов, обеспечить взаимный допуск к котировкам на биржах Республики Беларусь и иностранных государств ценных бумаг друг друга. Это положительно отразится на привлечении иностранного капитала на отечественный фондовый рынок, в ценные бумаги и его участие в процессах приватизации. Развитие фондового рынка непосредственно связано с развитием других рынков, в первую очередь с рынками средств производства и товаров, то есть с тем, что может быть залогом их ликвидности.
Одной из форм стимулирования развития рынка ценных бумаг может стать использование золотовалютных резервов для обеспечения выпуска государственных "золотых" ценных бумаг (ЗЦБ).
Размещение ЗЦБ будет преследовать следующие цели:
привлечение иностранных инвестиций для резидентов под залог ЗЦБ;
приобретение резидентами необходимого опыта работы с иностранными инвесторами;
обеспечение начала работы с белорусскими ценными бумагами на внешних фондовых рынках;
появление спроса на ЗЦБ за свободно конвертируемую валюту со стороны субъектов хозяйствования и населения Республики Беларусь позволит привлечь валюту и оставить золото в республике.
Процесс внедрения ценных бумаг на ведущие фондовые рынки является сложным и длительным и осуществляется в несколько этапов. На первом этапе целесообразно ориентироваться не на привлечение иностранных инвестиций в чистом виде, а на смешанный вариант, при реализации которого используются ресурсы одного из иностранных банков под определенные гарантии Национального банка Республики Беларусь.
| 
