Зарегистрировано в НРПА РБ 25 ноября 2002 г. N 1/4176
1. Утвердить Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2003 год.
2. Национальному банку совместно с Советом Министров Республики Беларусь обеспечить выполнение Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2003 год.
3. Совету Министров Республики Беларусь совместно с Национальным банком до 1 января 2003 г. разработать и утвердить Программу повышения реального спроса экономики Республики Беларусь на деньги в 2003 году.
4. Совету Министров Республики Беларусь, Национальному банку, облисполкомам и Минскому горисполкому, другим государственным органам принять необходимые меры по выполнению Программы повышения реального спроса экономики Республики Беларусь на деньги в 2003 году.
5. Настоящий Указ вступает в силу со дня его подписания.
Президент Республики Беларусь А.ЛУКАШЕНКО
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ НА 2003 ГОД
ОДОБРЕНО УТВЕРЖДЕНО
Постановление Указом Президента
Правления Национального банка Республики Беларусь
Республики Беларусь 22.11.2002 N 581
30.08.2002 N 172
ВВЕДЕНИЕ
Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2003 год <*> подготовлены в соответствии со статьей 27 Банковского кодекса Республики Беларусь, постановлением Совета Министров РБ от 15 мая 2002 г. N 616 "О разработке прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь и проекта бюджета Республики Беларусь на 2003 год". В основу разработки Основных направлений на 2003 год положены:
-------------------------------
<*> Далее - Основные направления на 2003 год.
Указ Президента Беларуси от 8 ноября 2001 г. N 640 "Об утверждении важнейших параметров прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2002 год";
Закон Республики Беларусь "О бюджете Республики Беларусь на 2002 год";
Указ Президента Беларуси от 8 ноября 2001 г. N 641 "Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2002 год";
Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2001 - 2005 годы;
Концепция развития банковской системы Республики Беларусь на 2001 - 2010 годы <*>;
-------------------------------
<*> Далее - Концепция.
Соглашение между Республикой Беларусь и Российской Федерацией о введении единой денежной единицы и формировании единого эмиссионного центра Союзного государства;
Прогноз социально-экономического развития Республики Беларусь на 2003 год;
проект Закона Республики Беларусь "О бюджете Республики Беларусь на 2003 год".
Основные направления на 2003 год предусматривают развитие позитивных и ограничение негативных тенденций, сложившихся в денежно-кредитной сфере, на валютном рынке и в банковской системе в предыдущие годы, преемственность целевых ориентиров, задач, мер и средств денежно-кредитной политики, направленных на защиту и обеспечение устойчивости белорусского рубля, развитие и укрепление банковской системы Беларуси, обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы. Достижение целевых ориентиров, решение задач и реализация мер, предусмотренных Основными направлениями на 2003 год, явятся одним из важнейших условий успешного выполнения прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2003 год.
I. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
В 2002 ГОДУ
1. ТЕНДЕНЦИИ В ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СФЕРЕ И ОЦЕНКА
ВЫПОЛНЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ,
ПРЕДУСМОТРЕННЫХ НА 2002 ГОД
Проводимая Национальным банком денежно-кредитная политика содействует достижению параметров экономического и социального развития страны, предусмотренных на 2002 год. Важнейшие мероприятия денежно-кредитной политики вырабатываются и осуществляются Национальным банком совместно с Правительством Республики Беларусь. В выполнении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2002 год <*> первостепенное внимание уделяется достижению целей и решению задач единой государственной денежно-кредитной политики.
-------------------------------
<*> Далее - Основные направления на 2002 год.
1. Обеспечивается плавная, предсказуемая динамика обменного курса белорусского рубля. За январь - июнь 2002 г. официальный обменный курс белорусского рубля к доллару США снизился на 13,9 процента (или на 2,2 процента в среднем за месяц), что соответствует прогнозной динамике снижения официального обменного курса белорусского рубля (на 13,3 - 16,6 процента, или на 2,1 - 2,6 процента в среднем за месяц).
Оценка макроэкономических условий развития Республики Беларусь показывает, что интересам социально-экономического развития страны наиболее полно будет соответствовать снижение за 2002 год официального обменного курса белорусского рубля по отношению к доллару США до 21,5 процента (или на 1,6 процента в среднем за месяц) при росте индекса потребительских цен на 27 процентов. Официальный обменный курс белорусского рубля на начало 2003 года составит 1920 рублей за 1 доллар США.
2. Ресурсы банков <*> за первое полугодие 2002 г. увеличились на 19,9 процента (или на 818,7 млрд. рублей) при прогнозируемом их росте в соответствии с Основными направлениями на 2002 год на уровне 80 процентов и Протоколом поручений Президента Республики Беларусь от 08.02.2002 N 4 - на уровне 100 процентов, в реальном выражении ресурсы банков снизились на 0,3 процента.
-------------------------------
<*> В национальной и иностранной валютах.
Уставные фонды банков в реальном выражении за первое полугодие 2002 г. увеличились на 41,9 процента, собственный капитал банков - на 16,7 процента при прогнозируемом росте данных показателей за 2002 год на уровне 60 процентов. Собственный капитал банков вырос на 238,2 млрд. рублей <*> (или на 40,2 процента) в результате роста их уставных фондов на 223,6 млрд. рублей <*> (или на 70,5 процента). В общем приросте уставных фондов банков 207,3 млрд. рублей (или 92,7 процента) приходится на увеличение участия государства в уставных фондах АСБ "Беларусбанк" (118,2 млрд. рублей) и ОАО "Белагропромбанк" (89,1 млрд. рублей). Это связано с трансформацией ресурсов, предоставленных Минфином для льготного кредитования жилищного строительства, в уставные фонды указанных банков <**>. Таким образом, учитывая, что льготное кредитование жилищного строительства производится в основном за счет кредитов Национального банка, практически весь прирост уставных фондов данных банков обусловлен эмиссией Национального банка. Иностранные инвестиции в уставные фонды банков Республики Беларусь за январь - июнь 2002 г. увеличились на 1,1 млн. долларов США.
-------------------------------
<*> В национальной и иностранной валютах.
<**> В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 31.01.2002 N 65.
В целом за 2002 год ресурсы банков <*> могут возрасти на 44 процента (или на 1,8 трлн. рублей) и на 01.01.2003 составить 5,9 трлн. рублей (или 23 процента от ВВП при 24 процентах на 01.01.2002). При этом собственный капитал банков <*> может увеличиться на 460 млрд. рублей (или на 40 процентов в реальном выражении) и 01.01.2003 составить 1,1 трлн. рублей, в том числе уставные фонды банков <*> соответственно на 430 млрд. рублей (или на 86 процентов в реальном выражении) и 750 млрд. рублей.
-------------------------------
<*> В национальной и иностранной валютах.
3. В первом полугодии 2002 г. обеспечено эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы. Программно-технический комплекс автоматизированной системы межбанковских расчетов соответствует требованиям стандартов Республики Беларусь по обеспечению технической возможности проведения межбанковских расчетов. Случаев несанкционированного доступа в платежную систему не допущено. Средний параметр доступности клиентов к системе межбанковских расчетов за первое полугодие 2002 г. составил 98 процентов дневного фонда рабочего времени при нормативе 97 процентов.
В автоматизированной системе межбанковских расчетов в январе - июне 2002 г. проведено около 14,1 млн. платежей на сумму более 39 трлн. рублей, то есть ежедневно проводится платежей на 300 - 320 млрд. рублей. В январе - июне 2002 г. по сравнению с аналогичным периодом 2001 г. среднедневной объем непроведенных платежей в общем объеме отправленных платежей снизился с 1,79 до 0,35 процента по количеству и с 1,99 до 0,61 процента по сумме.
4. Основные денежно-кредитные показатели в 2002 году.
Наряду с достижением основных целей денежно-кредитной политики ее инструментами решались в первом полугодии 2002 г. важные народно-хозяйственные задачи. Денежно-кредитные показатели формировались темпами и в пропорциях, необходимых для достижения целевых ориентиров и решения задач, предусмотренных программными документами на 2002 год.
4.1. В соответствии с Соглашением, заключенным между Национальным банком и Министерством финансов во исполнение Закона Республики Беларусь "О бюджете Республики Беларусь на 2002 год", долгосрочные кредиты Национального банка в первом полугодии 2002 г. должны составить 76 млрд. рублей, в том числе 66 млрд. рублей - на финансирование жилищного строительства и 10 млрд. рублей - на компенсацию вкладов населения.
В первом полугодии 2002 г. беспроцентные кредиты Национального банка на финансирование дефицита республиканского бюджета, направленные на жилищное строительство, составили 66 млрд. рублей. В связи с тем, что АСБ "Беларусбанк" не использовал на выплату компенсаций по вкладам населению часть денежной эмиссии 2001 года, Национальным банком кредиты на эти цели в первом полугодии 2002 г. не предоставлялись. Кроме того, Национальный банк для покрытия временных кассовых разрывов, возникших при исполнении республиканского бюджета, предоставил Министерству финансов в январе 2002 г. краткосрочный кредит в размере 10 млн. долларов США, что эквивалентно 16,3 млрд. рублей. Таким образом, кредиты Национального банка на финансирование дефицита республиканского бюджета в первом полугодии 2002 г. составили 82,3 млрд. рублей.
Банки и иные юридические лица в первом полугодии 2002 г. профинансировали дефицит республиканского бюджета посредством покупки государственных облигаций на сумму 96 млрд. рублей.
4.2. Эмиссионная деятельность Национального банка в первом полугодии 2002 г. формировалась в основном под влиянием операций, связанных с увеличением золотовалютных резервов государства за счет покупки Национальным банком иностранной валюты (40,8 млн. долларов США на сумму 75,3 млрд. рублей), финансированием дефицита республиканского бюджета (66 млрд. рублей), рефинансированием банков (9,9 млрд. рублей) и выполнением функций центрального банка страны (23,8 млрд. рублей). Изъятие денег за счет продажи банкам ценных бумаг Правительства Республики Беларусь, находящихся в портфеле Национального банка, за январь - июнь 2002 г. составило 52 млрд. рублей.
Данные и другие операции Национального банка привели к увеличению за январь - июнь 2002 г. рублевой денежной базы на 123 млрд. рублей (или на 18,1 процента).
Операции органов денежно-кредитного регулирования и банков привели к росту за январь - июнь 2002 г. рублевой денежной массы на 28,6 процента (или на 4,3 процента в среднем за месяц), которая на 1 июля 2002 г. составила 1,6 трлн. рублей. Опережающими темпами по сравнению с ростом других агрегатов рублевой денежной массы изменялись срочные рублевые депозиты, которые за январь - июнь 2002 г. увеличились на 59,3 процента (или на 190,6 млрд. рублей), в том числе срочные рублевые депозиты населения на 72,4 процента (или на 182,6 млрд. рублей).
Монетизация экономики, рассчитанная по среднегодовой рублевой денежной массе, на 01.07.2002 составила 5,7 процента при 5 процентах на 01.01.2001, по среднегодовой широкой денежной массе соответственно 12,3 и 11,7 процента.
За январь - июнь 2002 г. валовые кредиты банков в национальной и иностранной валютах увеличились на 564,7 млрд. рублей (или на 19,8 процента) и на 01.07.2002 составили 3,41 трлн. рублей. Валовые кредиты банков в национальной валюте за первое полугодие 2002 г. увеличились на 293,4 млрд. рублей (или на 22,4 процента) при росте ресурсов банков в национальной валюте на 22,2 процента. Прирост валовых кредитов банков в иностранной валюте составил 31,5 млн. долларов США (или 3,2 процента) при росте ресурсов банков в иностранной валюте на 3,5 процента.
В общем приросте валовых кредитов банков 111 млрд. рублей (или 19,7 процента) приходится на кредиты Правительству Республики Беларусь, в том числе в белорусских рублях 106,3 млрд. рублей.
Валовые кредиты банков экономике за январь - июнь 2002 г. увеличились на 452,3 млрд. рублей (или на 17,8 процента), в том числе в белорусских рублях на 186,4 млрд. рублей (или на 14,9 процента) и в иностранной валюте на 47,2 млн. долларов США.
4.3. Золотовалютные резервы государства в январе - июне 2002 г. формировались в условиях увеличения поступления экспортной валютной выручки на счета предприятий при отрицательном сальдо торгового баланса товарами (работами, услугами) и незначительном притоке в экономику Беларуси иностранного капитала.
В данных условиях чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, являющиеся основой формирования золотовалютных резервов государства, за январь - июнь 2002 г. снизились на 23,3 млн. долларов США и на 01.07.2002 составили 205,8 млн. долларов США.
Определяющее влияние на уровень чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования в январе - июне 2002 г. оказали:
снижение на 21,8 млн. долларов США депозитов Правительства Республики Беларусь в иностранной валюте в Национальном банке;
увеличение на 17,8 млн. долларов США кредитов Национального банка банкам (экономике) в иностранной валюте;
снижение на 31,7 млн. долларов США обязательных и избыточных резервов банков в иностранной валюте в Национальном банке;
снижение на 10,8 млн. долларов США обязательств Правительства Республики Беларусь перед МВФ;
формирование в объеме 40,8 млн. долларов США положительного сальдо покупки-продажи Национальным банком иностранной валюты.
4.4. Денежно-кредитные показатели на начало 2003 года сформируются под влиянием их уровней, сложившихся на 01.07.2002, проводимых во втором полугодии 2002 г. Национальным банком и банками операций.
Денежная эмиссия Национального банка (прирост рублевой денежной базы) в целом за 2002 год составит 233 млрд. рублей, из которой на финансирование дефицита республиканского бюджета будет направлено 152 млрд. рублей, рефинансирование банков - 35 млрд. рублей, покупку иностранной валюты - 75 млрд. рублей.
Денежная эмиссия, связанная с выполнением Национальным банком других операций, в целом за 2002 год составит (-29) млрд. рублей.
При совершении Национальным банком данных операций основные денежно-кредитные показатели за 2002 год сформируются на следующих уровнях:
прирост рублевой денежной массы - 620 млрд. рублей (или 50 процентов);
прирост широкой денежной массы - 1050 млрд. рублей (или 40 процентов);
прирост валовых кредитов банков - 1200 млрд. рублей (или 40 процентов), в том числе рублевых кредитов - 648 млрд. рублей (или 50 процентов);
прирост валовых кредитов банков экономике - 990 млрд. рублей (или 39 процентов), в том числе в национальной валюте - 570 млрд. рублей (или 46 процентов) и в иностранной валюте - на 76 млн. долларов США (или 9 процентов);
участие банков, иных юридических и физических лиц в финансировании дефицита республиканского бюджета через покупку государственных краткосрочных облигаций - 75 млрд. рублей, что соответствует уровню данного показателя, предусмотренному Законом Республики Беларусь "О бюджете Республики Беларусь на 2002 год".
Оценка макроэкономических условий, которые сложатся в июле - декабре 2002 г., и операций Национального банка, которые необходимо провести во втором полугодии 2002 г., показывает, что чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования на конец 2002 года могут сложиться на уровне 240 млн. долларов США, что соответствует параметрам, предусмотренным Основными направлениями на 2002 год.
Денежно-кредитные параметры при проведении процентной политики в соответствии с Основными направлениями на 2002 год, а также при условии сохранения во втором полугодии 2002 г. тенденций поступления валютной выручки на счета предприятий, сложившихся в январе - июне 2002 г., создадут необходимые монетарные предпосылки для обеспечения параметров обменного курса белорусского рубля, предусмотренных Основными направлениями на 2002 год.
4.5. Для обеспечения прогнозных параметров роста цен и снижения официального обменного курса белорусского рубля в условиях допускаемого роста денежного предложения в национальной валюте Программой повышения реального спроса экономики Республики Беларусь на деньги предусмотрено повышение за 2002 год реального спроса экономики на деньги на 22 - 55 процентов.
В первом полугодии 2002 г. повышение реального спроса экономики на деньги в условиях сформированного денежного предложения оказалось недостаточным для обеспечения предусмотренных параметров по снижению инфляции. Реализация ряда мероприятий Программы повышения реального спроса экономики Республики Беларусь на деньги не привела к ожидаемым результатам - не обеспечены дополнительный прирост реального валового внутреннего продукта, сокращение объема просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, развитие фондового рынка и включение в товарный рынок нетрадиционных товаров.
В целях недопущения инфляции свыше предусмотренных параметров необходимо обеспечить выполнение в полном объеме Программы повышения реального спроса экономики Республики Беларусь на деньги в 2002 году.
5. Основные инструменты денежно-кредитной политики в 2002 году формируются на уровнях и в составе, обеспечивающих достижение целей и задач денежно-кредитной политики.
В обеспечении стабилизации белорусского рубля и решении ряда задач по макроэкономической и финансовой стабилизации значительное внимание уделяется процентной политике. Ставка рефинансирования и процентные ставки по другим инструментам Национального банка устанавливаются на уровнях, обеспечивающих положительные значения реальных процентных ставок на депозитно-кредитном рынке и превышение реальной доходности по операциям в национальной валюте над доходностью активов в иностранной валюте.
Формирование обязательных резервных требований осуществляется на основе использования механизма усредненного поддержания требуемой величины резервов в течение месяца. С 1 января 2002 г. резервирование средств от новых привлеченных депозитов в иностранной валюте осуществляется в белорусских рублях.
Ресурсная поддержка банков производится в ограниченных объемах и на условиях, которые соответствуют заимствованию у кредитора последней инстанции, к ресурсам которого обращаются лишь в случае острой нехватки ликвидности в банковской системе в целом. Основу поддержки ликвидности банков составляют операции с иностранной валютой и государственными ценными бумагами.
6. Развитие рынка ценных бумаг в 2002 году направлено на расширение источников финансирования дефицита республиканского бюджета, получаемых от банков, иных юридических и физических лиц, поддержку текущей ликвидности банков, сглаживание колебаний процентных ставок денежного рынка, развитие вексельного обращения.
7. В международном сотрудничестве банковской системы Республики Беларусь в 2002 году центральное место занимает сотрудничество с банковской системой Российской Федерации, осуществляемое в соответствии с межгосударственным Соглашением о введении единой денежной единицы и формировании единого эмиссионного центра и межправительственным Соглашением о мерах по созданию условий по введению единой денежной единицы.
2. БЕЛОРУССКАЯ ЭКОНОМИКА В 2002 ГОДУ
2.1. Макроэкономическая ситуация
В январе - июне 2002 г. ситуация в экономике и социальной сфере характеризовалась неоднозначно. Наряду с сохранением позитивной динамики объемов производства в ряде отраслей экономики, повышением инвестиционной активности, ростом реальных доходов населения продолжает оставаться сложным финансовое состояние предприятий, наблюдается снижение занятости трудоспособного населения, остается высоким уровень инфляции, сохраняется напряженность в исполнении государственного бюджета.
В первом полугодии 2002 г. выполнены параметры Прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2002 год по темпам роста валового внутреннего продукта, инвестиций в основной капитал, производства сельскохозяйственной продукции, реальных доходов населения, розничного товарооборота, платных услуг населению, вводу в эксплуатацию жилья за счет всех источников финансирования и по снижению энергоемкости ВВП. Вместе с тем, не достигнуты показатели по росту объемов производства промышленной продукции, потребительских товаров, экспорту и импорту товаров, снижению материалоемкости валового выпуска. Сохранилась тенденция к росту запасов готовой продукции на промышленных предприятиях, которые на 1 июля 2002 г. составили 1,1 трлн. рублей (или 77 процентов к среднемесячному объему производства).
Ускоренный рост реальных доходов населения при низкой эффективности производства и напряженном финансовом состоянии предприятий неблагоприятно отразился на структуре ВВП по источникам и использованию доходов. Так, за I квартал 2002 г. удельный вес оплаты труда работников в ВВП составил 54,6 процента при 47,4 процента в I квартале 2001 г., расходы на конечное потребление выросли с 77,7 до 83,9 процента, в том числе домашних хозяйств - с 53,9 до 59,2 процента, государственных организаций - c 21,3 до 22,2 процента. При этом валовое накопление уменьшилось с 16,8 до 15,9 процента, в том числе основного капитала - с 16,9 до 15,9 процента. Такие структурные изменения не способствуют созданию предпосылок для долгосрочного экономического роста.
Увеличение розничного товарооборота в целом, и прежде всего на рынках, обусловлено расширением продаж преимущественно импортных потребительских товаров. Это оказало дополнительное давление на валютный рынок и негативно отразилось на финансовом состоянии предприятий и исполнении государственного бюджета.
Общая ситуация в инвестиционной сфере в первом полугодии 2002 г. характеризовалась повышением инвестиционной активности. Объем капитальных вложений, направленных на развитие экономики и социальной сферы, составил 1,6 трлн. рублей (или 106,1 процента в сопоставимых ценах к уровню января - июня 2001 г.). Несмотря на превышение темпов роста инвестиций над темпами роста ВВП (104,7 процента), их удельный вес в ВВП составил 15,1 процента при 15,7 процента в первом полугодии 2001 г.
Важный вклад в повышение инвестиционной активности внесла банковская система. Валовые выдачи инвестиционных (долгосрочных) кредитов в первом полугодии 2002 г. составили 346 млрд. рублей, что в сопоставимых ценах на 19,1 процента выше относительно показателей первого полугодия 2001 г. Доля кредитных ресурсов в общем объеме инвестиций в основной капитал увеличилась на 2,4 процентного пункта и на 01.07.2002 составила 21,6 процента.
По оценке Минэкономики, прирост инвестиций в основной капитал в 2002 году по сравнению с 2001 годом составит 8 процентов, объемов промышленного производства - 6 процентов, продукции сельского хозяйства - 4 процента. Прогнозируется увеличение ВВП на 6 процентов.
Прирост индекса потребительских цен в июне 2002 г. по отношению к декабрю 2001 г. составил 20,2 процента (или 3,1 процента в среднем за месяц против 3,4 процента в аналогичном периоде 2001 г.). В первом полугодии 2002 г. имела место тенденция к снижению инфляции с 6,1 процента в январе до 1,4 процента в июне 2002 г. Прирост индекса потребительских цен за январь - июнь 2002 г. по отношению к январю - июню 2001 г. составил 45,6 процента. За январь - июнь 2002 г. прирост цен на продовольственные товары составил 16,7 процента. По группе непродовольственных товаров прирост сложился на уровне 12,1 процента, услуги подорожали на 51,8 процента.
Негативное влияние на динамику цен оказывает накопленный за предыдущие годы значительный инфляционный потенциал, обусловленный административным регулированием цен, а также низкая эффективность производства, слабая финансовая дисциплина и неденежные формы расчетов.
Ограничению инфляции способствовало увеличение предложения потребительских товаров отечественными производителями. В первом полугодии 2002 г. производство потребительских товаров возросло на 4,2 процента против 2,7 процента в первом полугодии 2001 г., объем реализации платных услуг населению увеличился на 6 процентов при 5,8 процента в первом полугодии 2001 г. Позитивное влияние на замедление роста инфляции оказало и ужесточение денежно-кредитной политики, выразившееся в ограничении денежной эмиссии. Снижение темпов девальвации обменного курса белорусского рубля и поддержание процентных ставок на кредитно-депозитном рынке на положительном уровне также способствовали ограничению темпов роста цен.
По отношению к декабрю 2001 г. прирост индекса цен производителей на промышленную продукцию в июне 2002 г. составил 14,8 процента (или 2,3 процента в среднем за месяц при 2,6 процента за январь - июнь 2001 г.). Прирост цен производителей на промышленную продукцию в январе - июне 2002 г. по отношению к аналогичному периоду 2001 г. составил 37,2 процента.
2.2. Сектор домашних хозяйств <*>
-------------------------------
<*> В соответствии с Системой Национальных счетов, применяемой Министерством статистики и анализа Республики Беларусь с 1992 года.
Реальные денежные доходы населения в первом полугодии 2002 г. по сравнению с аналогичным периодом 2001 г. увеличились на 14,1 процента. Доля денежных доходов населения в ВВП составила 78,8 процента против 71,5 процента в первом полугодии 2001 г.
Денежные расходы и сбережения населения в первом полугодии 2002 г. составили 8,4 трлн. рублей. На покупку товаров и оплату услуг население израсходовало 69,7 процента от денежных доходов, на обязательные платежи и добровольные взносы - 7,7 процента, на сбережения во вкладах и ценных бумагах, покупку иностранной валюты - 23,5 процента, изменение задолженности по кредитам (-0,9) процента.
В общем объеме денежных доходов населения в первом полугодии 2002 г. по сравнению с аналогичным периодом 2001 г. оплата труда работников увеличилась на 1,6 процентного пункта и составила 53,3 процента.
Сумма просроченной задолженности по оплате труда на 01.07.2002 по сравнению с 01.01.2002 в целом по республике увеличилась в 8,3 раза (с 11 млрд. рублей на 01.01.2002 до 91,6 млрд. рублей на 01.07.2002). На погашение задолженности по заработной плате субъектов хозяйствования в первом полугодии 2002 г. банками страны было выдано кредитов на сумму 349,5 млрд. рублей.
Рост реальных доходов населения отразился на структуре их использования. В первом полугодии 2002 г. сохранилась тенденция к сокращению доли потребительских расходов при увеличении доли организованных сбережений и приобретения иностранной валюты.
Отношение прироста денежных сбережений населения к денежным доходам в первом полугодии 2002 г. составило 23,7 процента при 20,5 процента в первом полугодии 2001 г. В значительной мере это обусловлено положительными реальными процентными ставками по срочным рублевым депозитам населения в феврале - июне 2002 г.
В первом полугодии 2002 г. объем покупки иностранной валюты населением по сравнению с первым полугодием 2001 г. увеличился на 335,2 млн. долларов <*> США (или в 1,8 раза) и составил 750,5 млн. долларов США, а объем продаж увеличился на 192,9 млн. долларов США (или в 1,7 раза) и составил 482,1 млн. долларов США. Чистый спрос <**> населения на иностранную валюту в январе - июне 2002 г. составил 268,4 млн. долларов США при 126,1 млн. долларов США в аналогичном периоде 2001 г. Большая часть иностранной валюты, приобретенной населением в банках страны, используется на оплату импортных потребительских товаров.
-------------------------------
<*> В долларовом эквиваленте.
<**> Валовая покупка населением иностранной валюты за вычетом ее продажи.
2.3. Сектор нефинансовых предприятий <*>
-------------------------------
<*> В соответствии с Системой Национальных счетов, применяемой Министерством статистики и анализа Республики Беларусь с 1992 года.
Возможности наращивания темпов экономического роста в значительной мере ограничиваются напряженным финансовым состоянием предприятий.
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг в реальном выражении <*> в январе - июне 2002 г. по сравнению с аналогичным периодом 2001 г. снизилась в большинстве отраслей экономики, что явилось, прежде всего, следствием уменьшения платежеспособного спроса субъектов хозяйствования и низкой конкурентоспособности белорусских товаров. Реальные объемы реализации продукции в январе - июне 2002 г. в целом по экономике уменьшились по сравнению с январем - июнем 2001 г. на 7,7 процента. Отрицательное влияние на динамику выручки от реализации продукции оказал значительный рост запасов готовой продукции на складах предприятий.
-------------------------------
<*> Скорректированная на дефлятор ВВП.
Продолжала обостряться проблема обеспеченности предприятий денежными средствами. Это связано как с уменьшением реальных объемов реализации, так и со снижением с 65,6 процента в январе - июне 2001 г. до 65,1 процента в январе - июне 2002 г. доли поступившей на счета предприятий выручки по отношению к общему объему выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Доля выручки по товарообменным операциям, хотя и несколько уменьшилась за этот период, однако остается еще значительной: 19,6 процента в январе - июне 2002 г. против 20,6 процента в аналогичном периоде 2001 г.
Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг и балансовая прибыль в реальном выражении в январе - июне 2002 г. по сравнению с соответствующим периодом 2001 г. в большинстве основных отраслей экономики снизилась. В целом по экономике прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг в реальном выражении <*> уменьшилась на 8,9 процента, в том числе в промышленности - на 20,8 процента, в строительстве - на 8,5 процента. Основными причинами снижения реальных объемов прибыли от реализации продукции были снижение реальных объемов реализации продукции, опережающий рост затрат на производство и реализацию продукции относительно темпов роста номинальных объемов реализации.
-------------------------------
<*> Валовая покупка населением иностранной валюты за вычетом ее продажи.
В результате опережающего роста затрат на производство и реализацию продукции относительно темпов роста прибыли в ряде основных отраслей экономики произошло снижение рентабельности продукции. В целом по экономике рентабельность реализованной продукции, работ, услуг уменьшилась с 9,7 процента в январе - июне 2001 г. до 9,4 процента в январе - июне 2002 г.
В январе - июне 2002 г. относительно аналогичного периода 2001 г. увеличилась с 33,4 процента до 37,1 процента доля убыточных предприятий в общем их количестве. Сумма убытков убыточных предприятий в январе - июне 2001 г. составила 289,5 млрд. рублей, увеличившись в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2001 г.
В январе - июне 2002 г. продолжала обостряться проблема неплатежей. Кредиторская задолженность предприятий и организаций на 1 июля 2002 г. составила около 10,5 трлн. рублей, в том числе просроченная - 4,7 трлн. рублей. Дебиторская задолженность в целом по республике составила 7,8 трлн. рублей, из нее просроченная - 3,9 трлн. рублей. Кредиторская задолженность превышала на 1 июля 2002 г. дебиторскую на 35 процентов, при этом в сельском хозяйстве - в 6,8 раза. Доля просроченной кредиторской задолженности в общем ее объеме в целом по экономике увеличилась с 44,7 процента на начало 2002 г. до 45,1 процента на 1 июля 2002 г., доля просроченной дебиторской задолженности снизилась с 51,2 до 49,9 процента.
В результате опережающего роста просроченной кредиторской задолженности по сравнению с поступлением денежных средств на счета предприятий в отраслях экономики произошло уменьшение текущей платежеспособности предприятий. В целом по экономике показатель текущей платежеспособности снизился с 14 процентов на начало 2002 года до 12,2 процента на 1 июля 2002 г. Ухудшение платежеспособности предприятий привело к снижению их кредитоспособности, увеличению доли проблемных кредитов в общей задолженности по кредитам банков и к относительному сужению возможностей банков в кредитовании реального сектора экономики.
2.4. Внешнеэкономический сектор
В первом полугодии 2002 г. активность внешнеэкономической деятельности снизилась <*>, что указывает на некоторое снижение влияния внешнего сектора на внутреннюю экономику.
-------------------------------
<*> Соотношение внешнеторгового оборота к ВВП в январе - июне 2002 г. составило 132 процента, в то время как в первом полугодии 2001 г. - 148 процентов и в целом в 2001 году - 138 процентов, доля экспорта товаров и услуг в ВВП составила соответственно 66 процентов, 74 процента и 67,4 процента.
Изменение конъюнктуры внешних рынков в первом полугодии 2002 г. относительно соответствующего периода 2001 г. характеризовалось снижением как импортных (на 7,7 процента), так и экспортных (на 5,6 процента) долларовых цен, явившимся продолжением тенденций 2001 года. При этом имело место сближение динамики индексов цен на экспорт и импорт товаров. Главным фактором, повлиявшим на конъюнктуру внешнего рынка, явилось значительное (до 40 процентов) снижение цен на сырую нефть. В целом в 2002 году предполагается минимальное позитивное влияние ценовых факторов на развитие внешней торговли.
Объем международных услуг (как в части экспорта, так и импорта) в первом полугодии 2002 г. характеризовался устойчивой тенденцией к росту. Прогнозируемое продолжение указанной тенденции явится важнейшим фактором улучшения внешнеторгового баланса.
С учетом этих факторов по оценке Министерства экономики предполагается в 2002 году увеличить объем экспорта товаров и услуг относительно уровня 2001 года на 6,5 процента, импорта товаров и услуг на 2,7 процента. Превышение темпов роста экспорта товаров и услуг над темпами роста импорта товаров и услуг обусловливает формирование в 2002 году положительного сальдо текущего счета в размере 8 млн. долларов США.
В 2002 году ожидается привлечение финансовых ресурсов за счет притока прямых иностранных инвестиций в объеме 190 млн. долларов США.
Проводимая денежно-кредитная политика позволит увеличить резервные активы на 17,5 млн. долларов США.
Предусматриваемое положительное сальдо текущего счета, рост резервных активов в совокупности с притоком прямых инвестиций и привлечением кредитных ресурсов при росте валютных поступлений от операций с товарами и услугами позволят увеличить инвестиционную активность секторов экономики и создать предпосылки для обеспечения стабильности валютного рынка.
2.5. Сектор государственных финансов
Исполнение государственного бюджета Республики Беларусь в первом полугодии 2002 г. по доходам и расходам проходило достаточно напряженно, что было обусловлено высоким уровнем государственных расходов и ограниченностью источников их финансирования, а также сложным финансовым положением предприятий и отраслей экономики.
В январе - июне 2002 г. в консолидированный бюджет Республики Беларусь <*> поступило 3,6 трлн. рублей доходов (или 46,5 процента уточненного годового плана). Их доля в ВВП составила 34,2 процента, что на 1,6 процентного пункта меньше уровня аналогичного периода 2001 г.
-------------------------------
<*> По данным Министерства финансов.
В республиканский бюджет за январь - июнь 2002 г. поступило доходов в сумме 1,87 трлн. рублей (или 51,6 процента от доходов консолидированного бюджета и 17,6 процента от ВВП), в местные бюджеты - 1,76 трлн. рублей (или 48,4 процента и 16,6 процента соответственно). С учетом дотаций и трансфертов из республиканского бюджета на сумму 269,2 млрд. рублей доходы местных бюджетов за первое полугодие 2002 г. составили 2 трлн. рублей (или 55,6 процента от общей суммы доходов консолидированного бюджета).
В республиканские целевые бюджетные фонды в январе - июне 2002 г. поступило 324,9 млрд. рублей, что составляет 9 процентов в доходах консолидированного бюджета страны и 17,4 процента - республиканского.
С начала 2002 года задолженность по доходам и поступлениям в бюджет, государственные бюджетные и внебюджетные фонды возросла почти в 1,5 раза. Основной причиной увеличения задолженности перед бюджетом является наличие большого количества убыточных предприятий, значительная дебиторская задолженность, предоставление субъектам хозяйствования налоговых льгот и других государственных преференций. Объем отсроченных сумм задолженности по платежам в бюджет на 1 июля 2002 г. составил 29 млрд. рублей и снизился по сравнению с 1 января 2002 г. на 15 процентов.
Консолидированный бюджет исполнен в январе - июне 2002 г. с дефицитом в размере 140,3 млрд. рублей (или 1,3 процента от ВВП), в том числе республиканский - с дефицитом в размере 103,7 млрд. рублей (или 1 процент от ВВП).
II. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ НА 2003 ГОД
1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ
БЕЛАРУСЬ НА 2003 ГОД
Денежно-кредитная политика, являясь составной частью экономической политики, в 2003 году будет направлена на реализацию задач, предусмотренных Программой социально-экономического развития Республики Беларусь на 2001 - 2005 годы, Концепцией развития банковской системы Республики Беларусь на 2001 - 2010 годы, Соглашением между Республикой Беларусь и Российской Федерацией о введении единой денежной единицы и формировании единого эмиссионного центра Союзного государства, проектами Прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2003 год и Закона Республики Беларусь "О бюджете Республики Беларусь на 2003 год". Реализация этих задач будет осуществляться Национальным банком в соответствии с законодательством Республики Беларусь, регламентирующим его деятельность как центрального банка страны.
В соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь основными целями денежно-кредитной политики являются защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам, развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь, обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.
Снижение темпов девальвации обменного курса белорусского рубля и обеспечение его прогнозного уровня остается приоритетной задачей единой государственной денежно-кредитной политики. На решение данной задачи должны быть ориентированы не только средства и инструменты денежно-кредитной политики, но и эффективное решение общеэкономических задач, определяющее значение среди которых в 2003 году будут иметь:
рост реального ВВП и производства продукции основных отраслей экономики;
снижение отрицательного сальдо торгового баланса товарами и услугами;
увеличение доли внешнеторгового оборота, обслуживаемого расчетами в денежной форме;
рост поступления валютной выручки на счета экспортеров Республики Беларусь;
увеличение иностранных инвестиций в Республику Беларусь, в том числе прямых;
рост производства товаров и услуг, адекватный увеличению денежных доходов населения, в целях ограничения их импорта и уменьшения на этой основе спроса на иностранную валюту как на безналичном, так и на наличном сегментах валютного рынка.
1.1. Защита и обеспечение устойчивости
белорусского рубля
Защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля находят свое выражение в формировании обменного курса белорусского рубля по отношению к валютам других стран и покупательной способности белорусского рубля на внутреннем рынке, адекватных макроэкономическим условиям Республики Беларусь. Интересам решения задач социально-экономического развития Республики Беларусь в 2003 году наиболее полно будет отвечать снижение обменного курса белорусского рубля к доллару США на уровне 90 - 100 процентов от индекса потребительских цен, что предполагает его снижение на 17,2 - 22,4 процента при росте потребительских цен на 18 - 24 процента <*>, приложение.
-------------------------------
<*> Декабрь 2003 г. к декабрю 2002 г.
Динамика официального обменного курса белорусского рубля по отношению к российскому рублю в течение 2003 года будет определяться на основе политики привязки белорусского рубля к российскому рублю. С учетом предполагаемой девальвации российского рубля к доллару США снижение официального обменного курса белорусского рубля к российскому рублю в 2003 году составит 7,3 - 12,1 процента (63,38 - 66,20 рублей на 01.01.2004). Вторым контролируемым показателем единой государственной денежно-кредитной политики является официальный обменный курс белорусского рубля на начало 2004 года не выше 2250 - 2350 рублей за 1 доллар США <*>. На достижение этих целей будут ориентированы денежная эмиссия, денежное предложение в белорусских рублях, процентные ставки, резервные требования, а также другие средства, инструменты и механизмы денежно-кредитной политики. При превышении прогнозируемых параметров инфляции уровень официального обменного курса белорусского рубля может пересматриваться.
-------------------------------
<*> Официальный обменный курс белорусского рубля на начало 2003 года составит 1920 рублей за 1 доллар США.
При снижении обменного курса белорусского рубля на уровне 17,2 - 22,4 процента и росте потребительских цен на 18 - 24 процента сводный индекс реального курса белорусского рубля по отношению к валютам стран - основных торговых партнеров Беларуси в 2003 году по сравнению с 2002 годом снизится на 2,5 - 3,5 процента, к российскому рублю - на 2 - 3 процента. В зависимости от изменения курсов иностранных валют и долей стран партнеров по внешней торговле в общем товарообороте допускается рост реального курса в пределах, не превышающих темп роста ВВП.
Наряду с обеспечением прогнозируемой динамики обменного курса белорусского рубля инструментами денежно-кредитной политики будет решаться и задача по ограничению роста цен. Анализ тенденций изменения цен в Республике Беларусь показывает, что их рост происходит под влиянием не только монетарных, но и структурных факторов. При этом роль последних в росте цен повышается. В связи с этим достижение предусмотренных параметров по ограничению роста цен в 2003 году может быть обеспечено в результате сочетания инструментов денежно-кредитной политики и мероприятий экономической политики в целом. Определяющими факторами сдерживания роста цен будут являться интенсивность и масштабы увеличения спроса экономики на деньги, а также соответствие денежного предложения в белорусских рублях изменению спроса экономики на деньги.
1.1.1. Валютное регулирование
Обеспечение конвертируемости белорусского рубля по текущим операциям платежного баланса в соответствии с требованиями статьи VIII Статей Соглашения МВФ будет являться основой валютного регулирования.
Обменный курс белорусского рубля будет формироваться на рыночных принципах, в условиях свободного перетока средств между различными сегментами валютного рынка. Операции Национального банка на валютном рынке будут направлены, главным образом, на обеспечение прогнозируемой динамики официального обменного курса белорусского рубля, пополнение золотовалютных резервов государства и регулирование ликвидности банковской системы. В целях сокращения курсовых диспропорций и предотвращения возможности проведения спекулятивных операций Национальный банк при осуществлении интервенций на валютном рынке будет придерживаться единой курсовой политики как на биржевых торгах, так и на других сегментах валютного рынка.
В целях минимизации издержек экспортеров и стимулирования возврата валютной выручки Национальным банком будет рассмотрен вопрос о проведении обязательной продажи валютной выручки не только на торгах ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа", но и на внебиржевом валютном рынке. Кроме того, Национальный банк рассмотрит вопрос о переходе к обязательной продаже исключительно экспортной выручки в свободно конвертируемой валюте.
В 2003 году будет продолжен курс на максимальное сокращение использования иностранной валюты на территории Республики Беларусь. Национальный банк ограничит выдачу лицензий (разрешений) на расчеты в иностранной валюте между резидентами Республики Беларусь, на розничную торговлю и оказание услуг населению за иностранную валюту.
В 2003 году будет проводиться работа по унификации белорусского и российского законодательства в области валютного регулирования. Совершенствование валютного контроля в 2003 году будет направлено на приведение нормативно-правовой базы в сфере валютного регулирования и валютного контроля в соответствие с принятыми в международной практике нормами, расширение взаимодействия государственных органов валютного контроля Республики Беларусь и Российской Федерации, а также других государств.
1.2. Развитие и укрепление банковской системы
Республики Беларусь
Развитие и укрепление банковской системы в 2003 году будет осуществляться по следующим направлениям, основными из которых являются расширение ресурсной базы и повышение капитализации банков, оптимизация их активов и пассивов, а также совершенствование:
надзора и контроля за деятельностью банков, а также экономических нормативов, регулирующих деятельность банков;
институциональной и функциональной структур банков;
корпоративного управления и внутреннего контроля, бухгалтерского учета и отчетности в банках.
1.2.1. Расширение ресурсной базы и повышение
капитализации банков
Для повышения функциональной роли банковской системы в экономическом и социальном развитии страны, улучшения качества банковских услуг и расширения выполняемых банками операций ресурсная база банков <*> в 2003 году по сравнению с ожидаемым уровнем 2002 года должна увеличиться не менее чем на 35 процентов (или на 2,1 трлн. рублей) и на начало 2004 года составит 8 трлн. рублей (или 24 процента от ВВП при 23 процентах на начало 2003 года). При этом за счет внутренних источников будет обеспечено 90 процентов увеличения ресурсов банков (или 1,9 трлн. рублей) при 96 процентах в 2002 году и за счет внешних источников соответственно 10 процентов при 4 процентах в 2002 году и 200 млрд. рублей (или 57,5 млн. долларов США). Основными источниками увеличения ресурсной базы банков, как и в предыдущие годы, явятся средства населения и предприятий, которые на начало 2004 года могут составить 3,9 трлн. рублей, при этом их доля в ресурсной базе возрастет на 01.01.2004 до 49 процентов при 37 процентах на 01.01.2003. Одним из источников расширения ресурсной базы банков должно стать уменьшение доли проблемных кредитов в кредитных портфелях банков на конец 2003 года до 8 процентов.
-------------------------------
<*> В национальной и иностранной валютах.
Собственный капитал банков <*> в 2003 году относительно его ожидаемого уровня в 2002 году должен увеличиться не менее чем на 44 процента (или на 470 млрд. рублей) и на начало 2004 года составит 1,5 трлн. рублей (или 4,6 процента от ВВП при 4,1 процента на начало 2003 года). При этом его доля в ресурсной базе банков увеличится на 1,2 процентного пункта и составит 19 процентов. Прирост собственного капитала банков на 75 процентов будет обеспечен за счет роста их уставных фондов, удельный вес которых в собственном капитале банков увеличится на 1,2 процентного пункта (с 71,1 процента на 01.01.2003 до 72,3 процента на 01.01.2004).
-------------------------------
<*> В национальной и иностранной валютах.
Уставные фонды банков <*> в 2003 году относительно их ожидаемого уровня в 2002 году должны увеличиться не менее чем на 47 процентов (или на 350 млрд. рублей) и на начало 2004 года составят 1,1 трлн. рублей (или 3,3 процента от ВВП при 2,9 процента на начало 2003 года). Основными источниками роста уставных фондов банков должны стать инвестиции предприятий, населения и государства, прибыль банков и иностранные инвестиции.
-------------------------------
<*> В национальной и иностранной валютах.
При этом должен быть обеспечен существенный рост уставных фондов банков, уполномоченных Правительством Республики Беларусь обслуживать государственные программы и мероприятия, и прежде всего уставных фондов АСБ "Беларусбанк", ОАО "Белагропромбанк", ОАО "Белпромстройбанк", ОАО "Белинвестбанк". Для расширения ресурсной базы, выполнения возложенных на них Правительством Республики Беларусь задач по активизации инвестиционной деятельности и увеличению объемов кредитования реального сектора экономики уставный фонд каждого из указанных банков в 2003 году должен увеличиться не менее чем в 1,5 раза.
1.2.2. Оптимизация активов и пассивов банков
Процесс оптимизации активов и пассивов банков в 2003 году будет осуществляться по следующим направлениям:
диверсификация источников формирования ресурсов банков за счет повышения доли средств населения в национальной и иностранной валютах, средств нерезидентов Республики Беларусь, ценных бумаг, эмитированных банками;
увеличение срочных ресурсов с длительными сроками привлечения, что позволит существенно улучшить соответствие активов и пассивов банков по срокам привлечения и размещения;
снижение удельного веса привлеченных средств с повышенным риском досрочного снятия;
повышение доли доходных активов банков, прежде всего за счет снижения проблемных кредитов и расширения перечня современных банковских операций и услуг.
1.2.3. Совершенствование надзора и контроля за
деятельностью банков
В результате практического использования методик комплексного анализа финансового состояния банков и проведения их проверок, разработанных с учетом международных стандартов, будет обеспечено повышение оперативности и качества анализа финансового состояния банков, эффективности контроля за достоверностью отчетности, представляемой банками в Национальный банк. Это позволит выявлять проблемы банков на ранней стадии.
Основным ориентиром совершенствования принципов и инструментов банковского надзора останется приближение к международным стандартам, разрабатываемым Базельским комитетом по банковскому надзору и другими международными финансовыми институтами, последовательное внедрение и неуклонное следование проверенным мировой практикой принципам и подходам к банковскому регулированию и надзору. Развитие методологии и практики банковского надзора будет направлено на дальнейшее сближение с требованиями банковского надзора Российской Федерации в соответствии с подписанными межгосударственными соглашениями. Продолжится формирование системы экономических нормативов для банков, упреждающих возникновение предпосылок к развитию системного кризиса.
1.2.4. Совершенствование институциональной и
функциональной структур банков
Банки продолжат работу по совершенствованию филиальной сети и номенклатуры предлагаемых банковских услуг с учетом изменения спроса на банковские услуги в регионах и перспектив экономического развития регионов. Формирование среды добросовестной конкуренции деятельности банков будет проводиться путем поддержания информационной транспарентности банков. Национальный банк совместно с другими республиканскими органами государственного управления продолжит формирование нормативно-правовой базы функционирования альтернативных банкам кредитных и других организаций.
1.2.5. Совершенствование корпоративного управления и
внутреннего контроля в банках
Развитие управления и внутреннего контроля в банках в 2003 году будет осуществляться посредством:
формирования систем внутреннего контроля и управления рисками, адекватных характеру совершаемых операций;
создания эффективных моделей корпоративного принятия решений, управления и контроля;
внедрения в практику современных механизмов контроля акционерами (собственником банка) деятельности менеджеров;
безусловного выполнения банками законодательства Республики Беларусь, вытекающего из статуса банков как коммерческих организаций, независимых в своей оперативной деятельности;
повышения требований к профессиональному и деловому уровню руководителей банков путем введения в действие норм, определяющих порядок учета деловой репутации кандидатов при назначении на должность руководителя банка.
1.2.6. Совершенствование бухгалтерского учета в банках
Для повышения объективности оценки финансового положения банков и укрепления доверия предприятий и населения к банковской системе в целом будет продолжен поэтапный переход банков на международные стандарты финансовой отчетности. Процесс перехода будет осуществляться путем:
разработки и внедрения национальных стандартов финансовой отчетности для банковской системы Республики Беларусь;
совершенствования методологического обеспечения бухгалтерского учета банковских операций в банках Беларуси;
унификации основных принципов и методов ведения бухгалтерского учета и отчетности в банковском секторе Республики Беларусь и Российской Федерации.
1.3. Обеспечение эффективного, надежного и безопасного
функционирования платежной системы
Целевым ориентиром развития национальной платежной системы в 2003 году будет являться повышение операционной эффективности автоматизированной системы межбанковских расчетов, ее надежности и безопасности. Достижение данного целевого ориентира будет осуществляться посредством:
оценки национальной платежной системы согласно рекомендациям Банка международных расчетов на соответствие Ключевым принципам, разработанным для системно значимых платежных систем Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов;
создания на базе системы BISS модернизированной системы расчетов в реальном режиме времени с элементами клиринговой системы расчетов;
дальнейшего совершенствования нормативной правовой базы национальной платежной системы, в связи с проведением работ по модернизации системы BISS, и методологии безналичных расчетов в национальной и иностранной валютах на территории Республики Беларусь и международных расчетов;
продолжения работ по интегрированию платежной системы Республики Беларусь с платежной системой Российской Федерации, определения требований по разработке механизма осуществления межбанковских расчетов в платежной системе Союзного государства;
создания резервного центра Национального банка для повышения надежности функционирования автоматизированной системы межбанковских расчетов;
введения обязательной сертификации программных средств, используемых в сфере обращения электронных документов в банковской деятельности;
развития информационных технологий в банковской деятельности, предусматривающих повышение оперативности и достоверности банковской отчетности в результате модернизации системы ее сбора и обработки в Национальном банке, а также создания условий для развития программно-технической инфраструктуры платежной системы в целях повышения качества и увеличения спектра предоставляемых банками услуг, связанных с проведением розничных платежей.
Одним из важнейших направлений развития национальной платежной системы в 2003 году будет являться расширение и повышение качества функционирования системы безналичных расчетов с использованием банковских пластиковых карточек на основе широкомасштабного внедрения зарплатных технологий, организации сети платежных терминалов и банкоматов, ограничение наличного денежного обращения.
В целях недопущения экономически необоснованного роста наличного денежного оборота, усиления контроля за целевой направленностью наличных денег и возвратом их в организованный оборот будет продолжена работа по дальнейшему совершенствованию нормативной базы наличного денежного обращения. Это позволит усовершенствовать управляемость денежными потоками, а также сократить объемы наличных денег, обращающихся вне банков.
Реализация мер по стимулированию индивидуальных предпринимателей, торгующих на рынках, в части сдачи выручки позволит увеличить поступления в кассы банков и сократить долю неорганизованного оборота. Будет совершенствоваться банковское обслуживание индивидуальных предпринимателей, в том числе создание банками инфраструктуры инкассации наличных денежных средств в местах наибольшего сосредоточения рабочих мест индивидуальных предпринимателей.
2. УЧАСТИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В ВЫПОЛНЕНИИ ВАЖНЕЙШИХ
ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО
РАЗВИТИЯ СТРАНЫ
2.1. В соответствии с проектом Прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2003 год предусматривается рост реального ВВП на 6 процентов, производства промышленной продукции - на 3,5 - 4 процента и продукции сельского хозяйства - на 4 - 5 процентов. Увеличение реального ВВП связывается с ростом конечного потребления населения и инвестиций в основной капитал, а также с наращиванием экспорта товаров и услуг. Конечное потребление населения возрастет на 6 процентов при увеличении реальных денежных доходов населения на 6 процентов и реальной заработной платы на 7 - 8 процентов, розничного товарооборота на 6 процентов и оказания платных услуг населению на 6 процентов. Увеличение реального ВВП произойдет в результате роста инвестиций в основной капитал, в том числе иностранных, не менее чем на 12 - 13 процентов.
Вклад внешнеэкономического сектора в рост реального ВВП будет характеризоваться ростом экспорта товаров и услуг на 5 - 5,5 процента, их импорта - на 6,9 - 7,9 процента и формированием дефицита сальдо внешнеторгового баланса товарами и услугами на уровне 1,9 процента от ВВП.
Совокупный рост цен, выражаемый изменением дефлятора ВВП, в 2003 году составит 18 - 22 процента при увеличении индекса потребительских цен на 18 - 24 процента и цен производителей промышленной продукции на 16 - 20 процентов <*>.
-------------------------------
<*> Декабрь 2003 г. к декабрю 2002 г.
2.2. Основными условиями выполнения важнейших прогнозных показателей социально-экономического развития страны со стороны банковской системы будут являться:
финансовая стабилизация за счет снижения темпов девальвации официального обменного курса белорусского рубля и поддержания прогнозной его динамики;
участие Национального банка и банков в финансировании дефицита республиканского бюджета в размерах, определенных проектом Закона Республики Беларусь "О бюджете Республики Беларусь на 2003 год";
кредитование банками экономики и ее реального сектора, приоритетных направлений экономического и социального развития страны;
снижение номинального уровня процентных ставок на денежном рынке и сохранение положительной в реальном выражении величины процентных ставок на уровне, обеспечивающем рост сбережений в национальной валюте и доступность кредитов для реального сектора экономики;
расширение участия банков в инвестиционном кредитовании реального сектора экономики за счет повышения доли долгосрочных ресурсов;
ограничение влияния монетарных факторов на рост цен, предусмотренный проектом Прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2003 год.
3. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ НА 2003 ГОД
Макроэкономические параметры социального и экономического развития страны являются основой формирования показателей денежно-кредитной сферы. В условиях современного этапа социально-экономического развития Республики Беларусь наиболее существенное влияние на уровень денежно-кредитных показателей оказывают параметры развития реального и внешнеэкономического секторов экономики, бюджетной сферы и цен. Денежно-кредитные параметры на 2003 год, сформированные на базе важнейших макроэкономических параметров, ориентированы на достижение целей и решение задач единой государственной денежно-кредитной политики. При этом денежно-кредитное регулирование направлено на обеспечение равновесия между денежным предложением и спросом на деньги.
3.1. Рублевая денежная масса, денежная эмиссия
Национального банка и валовые рублевые кредиты банков
Комплексная оценка факторов формирования денежно-кредитных параметров показывает, что в 2003 году обеспечению целей денежно-кредитной политики по защите и обеспечению устойчивости белорусского рубля в прогнозируемых параметрах наиболее полно будет соответствовать рост рублевой денежной массы на 24,7 - 32,5 процента (или на 461 - 607 млрд. рублей). Коэффициент монетизации экономики, рассчитанный по рублевой денежной массе, может повыситься за 2003 год по сравнению с 2002 годом на 0,6 процентного пункта и сложится на уровне 6,6 процента.
Допустимый рост рублевой денежной массы может быть обеспечен увеличением рублевой денежной базы на 23,9 - 32,5 процента. Денежная эмиссия Национального банка за 2003 год при этом составит 218 - 297 млрд. рублей при сохранении депозитов Правительства Республики Беларусь в Национальном банке на 1 января 2004 г. на уровне, сложившемся на 1 января 2003 г.
Денежная эмиссия в объеме 152 млрд. рублей связана с предоставлением Национальным банком кредитов на финансирование дефицита республиканского бюджета и направлением этих средств на жилищное строительство (140 млрд. рублей), компенсацию вкладов населения и участие государства в уставном фонде организации, обеспечивающей гарантирование вкладов населения в банках (12 млрд. рублей).
Остальная часть денежной эмиссии в объеме 66 - 145 млрд. рублей будет направлена на: покупку Национальным банком <*> в эквиваленте 13 - 49 млн. долларов США <**> (26 - 105 млрд. рублей), рефинансирование банков (30 млрд. рублей) и другие операции Национального банка (10 млрд. рублей), связанные с выполнением функций центрального банка страны.
-------------------------------
<*> Для увеличения золотовалютных резервов государства.
<**> На чистой основе (покупка минус продажа).
При формировании устойчивого превышения предложения иностранной валюты над спросом на нее Национальный банк допускает возможность увеличения рублевой денежной эмиссии, связанной с покупкой иностранной валюты, выше прогнозируемых параметров. В данных условиях в целях ограничения воздействия увеличения рублевой денежной массы, вызываемого дополнительной покупкой Национальным банком иностранной валюты, на рост цен свыше предусмотренных параметров органами государственного управления должны предусматриваться адекватные упреждающие меры.
Увеличение рублевой денежной массы расширит ресурсную базу банков, их возможности в кредитовании экономики и Правительства Республики Беларусь. Валовые рублевые кредиты банков увеличатся в 2003 году на 483 - 636 млрд. рублей (или на 24,7 - 32,5 процента). На финансирование дефицита республиканского бюджета банками будет направлено 75 млрд. рублей и на кредитование экономики 408 - 561 млрд. рублей. В реальном выражении валовые рублевые кредиты банков экономике в 2003 году увеличатся на 3,7 - 5,5 процента.
Спрос на деньги в 2003 году будет формироваться на базе тенденций, сложившихся в 2001 - 2002 г.г., и под влиянием предусматриваемых Правительством Республики Беларусь на 2003 год мер структурной и бюджетно-налоговой политики. Прогнозируемый рост денежно-кредитных показателей может быть допущен без негативных последствий для реализации целей денежно-кредитной и валютной политики при соответствующем увеличении спроса экономики на деньги.
3.2. Золотовалютные резервы государства
Золотовалютные резервы государства в 2003 году будут формироваться в условиях увеличения поступления валютной выручки на счета предприятий при отрицательном сальдо торгового баланса товарами и услугами и притоке в экономику Беларуси иностранного капитала. В данных условиях чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, являющиеся основой формирования золотовалютных резервов государства, за 2003 год увеличатся на 79 млн. долларов США и на 01.01.2004 составят 320 млн. долларов США.
Прирост чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования будет формироваться под влиянием факторов увеличения и снижения валовых иностранных пассивов и активов.
Одним из факторов изменения валовых иностранных пассивов в 2003 году будет являться уменьшение на 30 млн. долларов США обязательств Правительства Республики Беларусь перед МВФ. Валовые иностранные пассивы на конец 2003 года составят 229 млн. долларов США и уменьшатся на 11,6 процента против их увеличения на 18,9 процента за 2002 год.
Основным фактором изменения валовых иностранных активов в 2003 году будет являться покупка Национальным банком иностранной валюты на сумму 49 млн. долларов США. Прирост валовых иностранных активов за 2003 год составит 49 млн. долларов США (или 9,8 процента) и их величина на 01.01.2004 достигнет 549 млн. долларов США.
4. ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
В 2003 году в основном будут сохранены инструменты денежно-кредитной политики, действующие в 2002 году.
4.1. Процентная политика Национального банка в 2003 году будет ориентирована на обеспечение положительной в реальном выражении величины процентных ставок на уровне, обеспечивающем рост сбережений в национальной валюте и доступность кредитов для реального сектора экономики. При этом будут формироваться условия для устойчивого превышения доходности по операциям в национальной валюте над доходностью активов в иностранной валюте, что явится предпосылкой сокращения доли наличных денег в совокупной денежной массе, дедолларизации экономики и более полного аккумулирования сбережений населения банковской системой. Для достижения данных целей Национальный банк будет регулировать величину базовой ставки рефинансирования, обеспечивая ее положительное значение в реальном выражении в размере 0,5 - 1,5 процента в месяц, а также других ставок по операциям Национального банка на денежном рынке.
4.2. В 2003 году сохранятся, в основном, подходы к формированию обязательных резервных требований, сложившиеся в 2002 году. Главным звеном обязательного резервирования от средств, привлекаемых банками в национальной валюте, останется механизм усредненного поддержания требуемой величины резервов в течение месяца. Это позволит банкам на безэмиссионной основе использовать часть резервного фонда для регулирования текущей ликвидности, что будет способствовать сглаживанию колебаний ликвидных средств банков и процентных ставок межбанковского кредита. Сохранится дифференциация норм обязательного резервирования от рублевых привлеченных средств путем установления более низкой нормы резервирования от рублевых средств физических лиц в целях стимулирования привлечения в банковскую систему денежных средств населения.
Норма обязательного резервирования в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования будет использоваться для регулирования денежного предложения и текущей ликвидности банков на уровнях, обеспечивающих достижение официальным обменным курсом белорусского рубля прогнозируемых параметров, а также для гарантирования вкладов населения.
В целях унификации инструментов денежно-кредитного регулирования, при условии сохранения стабильности достижения целей по обменному курсу национальной валюты, норма обязательного резервирования будет постепенно сближаться с нормой обязательного резервирования, устанавливаемой Центральным банком Российской Федерации. В рамках Плана совместных действий Правительства Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь и Правительства Российской Федерации, Центрального банка Российской Федерации по введению единой денежной единицы Союзного государства на период 2001 - 2005 годы в течение 2003 года будет осуществлено замещение иностранной валюты, депонированной в фонде обязательных резервов, белорусскими рублями в соответствии с графиком, одобренным Межбанковским валютным советом.
4.3. Ресурсную поддержку банков в 2003 году Национальный банк предполагает в основном осуществлять на рыночных принципах и краткосрочной основе в случае острой нехватки ликвидности в банковской системе в целом, в целях сглаживания колебаний процентных ставок на рынке межбанковских кредитов и обеспечения нормального платежного процесса. Основу поддержки ликвидности банков составят операции с иностранной валютой и государственными ценными бумагами.
5. РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
Задачи Национального банка и банков на рынке ценных бумаг в 2003 году будут подчинены достижению целей денежно-кредитной политики, а также исходить из государственной стратегии развития рынка ценных бумаг. В 2003 году развитие рынка ценных бумаг будет осуществляться по следующим направлениям:
усиление координации действий органов государственного управления и Национального банка;
обеспечение устойчивого функционирования данного сегмента финансового рынка путем дальнейшего развития расчетно-клиринговой системы, более эффективного сбора и раскрытия информации, защиты прав инвесторов;
повышение качества услуг, оказываемых участниками этого рынка, что предполагает расширение видов выпускаемых ценных бумаг, повышение уровня информационной открытости рынка ценных бумаг и совершенствование аналитического обслуживания инвесторов, привлечение новых инвесторов - как резидентов Республики Беларусь, так и нерезидентов Республики Беларусь, оказание помощи белорусским предприятиям в реализации инвестиционных проектов;
осуществление мониторинга за созданием банками резервов под обесценение ценных бумаг.
Усиление координации действий органов государственного управления и Национального банка на рынке ценных бумаг будет реализовываться в части:
оказания помощи Правительству Республики Беларусь в осуществлении заимствования денежных средств за счет размещения ценных бумаг как на внутреннем, так и на международном финансовом рынках;
проведения согласованной политики по размещению и обращению государственных ценных бумаг;
расширения круга инвесторов на рынке государственных ценных бумаг путем создания благоприятных условий на финансовом рынке республики;
выработки направлений дальнейшего развития фондового рынка Беларуси;
унификации законодательства по ценным бумагам Республики Беларусь и Российской Федерации.
6. МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО
В соответствии с межгосударственным Соглашением о введении единой денежной единицы и формировании единого эмиссионного центра и межправительственным Соглашением о мерах по созданию условий по введению единой денежной единицы в 2003 году Национальный банк продолжит работу в области валютной интеграции Республики Беларусь и Российской Федерации, направленную на реализацию мероприятий Плана совместных действий Правительства Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь и Правительства Российской Федерации, Центрального банка Российской Федерации по введению единой денежной единицы Союзного государства на период 2001 - 2005 годы. Координацию этой работы предусмотрено осуществлять в рамках Межбанковского валютного совета Национального банка Республики Беларусь и Центрального банка Российской Федерации.
Взаимодействие по реализации интеграции государств СНГ в финансовой сфере будет осуществляться Межгосударственным валютным комитетом СНГ, Советом руководителей центральных (национальных) банков государств-участников Договора об учреждении Евразийского экономического сообщества, Консультативным Советом Центральных банков Республики Беларусь и Украины. В 2003 году предусматривается осуществление мероприятий по сближению денежно-кредитных систем государств СНГ и, прежде всего, государств-участников Договора об учреждении Евразийского экономического сообщества.
Во взаимоотношениях с Международным валютным фондом главной задачей на 2003 год представляется достижение согласованных условий и параметров экономических показателей для разработки и реализации программы мониторинга Фондом, которая могла бы стать основой для заключения последующих кредитных соглашений. Планируется продолжить работу по привлечению технической помощи Фонда для повышения эффективности деятельности банковской системы, включая меры по реализации в стране проекта Оценки состояния финансового сектора (FSAP).
Сотрудничество с Всемирным банком будет осуществляться в рамках реализации проекта Оценки финансового сектора, предусмотренного Стратегией Всемирного банка для Республики Беларусь на 2002 - 2004 годы, в целях перехода к качественно новым проектам, предусматривающим реализацию комплекса мер по привлечению финансовых средств для укрепления банковской системы республики. Взаимоотношения с Европейским банком реконструкции и развития будут развиваться на основе действующей Стратегии Банка для Республики Беларусь. Действия Национального банка в 2003 году будут направлены на переход к более высокому уровню проведения операций ЕББР в Беларуси, максимальному использованию его возможностей для развития банковского сектора страны. В ходе продвижения переговорного процесса по вступлению Республики Беларусь во Всемирную торговую организацию будут совершенствоваться условия доступа иностранных поставщиков банковских и финансовых услуг на рынок республики.
Двустороннее сотрудничество с зарубежными центральными банками планируется осуществлять исходя из приоритетов внешнеэкономического и внешнеторгового сотрудничества Республики Беларусь.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Национальный банк в 2003 году будет осуществлять мониторинг развития денежно-кредитной сферы, банковской системы и валютного рынка во взаимосвязи с решением задач социально-экономического развития страны и информировать Президента Республики Беларусь и Совет Министров Республики Беларусь о ходе выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2003 год.
Предусмотренные Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2003 год целевые ориентиры, денежно-кредитные параметры и мероприятия могут быть в полной мере реализованы при условии проведения скоординированных действий Правительства Республики Беларусь и Национального банка в области ценовой, бюджетно-налоговой, таможенной, внешнеэкономической, институциональной и структурной политики.
| 
