Зарегистрировано в НРПА РБ 1 декабря 2006 г. N 1/8121
1. Утвердить Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 год.
2. Национальному банку совместно с Советом Министров Республики Беларусь обеспечить выполнение Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 год.
3. Настоящий Указ вступает в силу со дня его подписания.
Президент Республики Беларусь А.ЛУКАШЕНКО
УТВЕРЖДЕНО
Указ Президента
Республики Беларусь
30.11.2006 N 703
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ НА 2007 ГОД
Раздел I
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Глава 1
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 год (далее - Основные направления на 2007 год) разработаны Национальным банком Республики Беларусь (далее - Национальный банк) совместно с Правительством Республики Беларусь (далее - Правительство) в соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь.
Основные направления на 2007 год призваны представить субъектам экономических отношений, широкой общественности информацию о действиях органов денежно-кредитного регулирования в денежной и валютной сферах Республики Беларусь. В 2007 году, как и в предыдущие годы, эти действия будут направлены на создание условий для выполнения прогнозных показателей социально-экономического развития, стабильного экономического роста и повышения благосостояния населения, прежде всего путем:
обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
развития и укрепления банковской системы;
повышения эффективности, надежности и безопасности функционирования платежной системы.
2. Основные направления на 2007 год разработаны с учетом Указа Президента Республики Беларусь от 12 июня 2006 г. N 384 "Об утверждении Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006 - 2010 годы" (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2006 г., N 92, 1/7667) (далее - Программа на 2006 - 2010 годы).
3. В 2007 году Национальный банк продолжит соблюдение принципов денежно-кредитной политики, основу которых составляют:
установление ее конечной цели и промежуточных целевых ориентиров;
обеспечение прозрачности денежно-кредитной политики, что предполагает ясность процедуры принятия и доведения до сведения общественности решений о денежно-кредитной политике, результатов ее реализации;
самостоятельное определение Национальным банком механизма применения инструментов денежно-кредитной политики, направленных на достижение ее целей, а также своевременное разъяснение субъектам экономических отношений, общественности изменений параметров и структуры указанных инструментов.
Достижение целевых ориентиров и реализация мер, предусмотренных в Основных направлениях на 2007 год, станут одними из важнейших условий динамичного развития экономики и социальной сферы Республики Беларусь.
Раздел II
РЕАЛИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В 2006 ГОДУ
Глава 2
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ
4. Макроэкономическая ситуация в январе - сентябре 2006 г. по сравнению с аналогичным периодом 2005 года характеризовалась:
поддержанием высоких темпов экономического роста: объем валового внутреннего продукта (далее - ВВП) в сопоставимых ценах увеличился на 9,6 процента, промышленного производства - на 12,2 процента, продукции сельского хозяйства - на 2,2 процента;
сохранением высокой инвестиционной активности в большинстве отраслей народного хозяйства: объем инвестиций в основной капитал увеличился в сопоставимых ценах на 31,9 процента;
замедлением инфляционных и девальвационных процессов, снижением номинального уровня процентных ставок на депозитно-кредитном рынке;
ростом реальных денежных доходов населения (на 17,8 процента за январь - август 2006 г.) и заработной платы (на 19,1 процента);
профицитом консолидированного (1,61 трлн. рублей, или 2,8 процента к ВВП) и республиканского (1,33 трлн. рублей, или 2,3 процента к ВВП) бюджетов;
снижением безработицы: на 1 октября 2006 г. численность безработных, официально зарегистрированных в органах государственной службы занятости, составила 56,4 тыс. человек, снизившись с начала 2006 года на 16,9 процента.
5. Динамика внешнеторгового оборота в январе - сентябре 2006 г. характеризовалась увеличением объемов экспортных и импортных операций при опережающих темпах роста импорта, что оказало решающее влияние на состояние текущего счета платежного баланса.
За январь - сентябрь 2006 г. экспорт товаров и услуг в фактических ценах по сравнению с аналогичным периодом 2005 года возрос на 25,8 процента и составил 16,5 млрд. долларов США. Импорт товаров и услуг в фактических ценах за январь - сентябрь 2006 г. достиг 17,1 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с январем - сентябрем 2005 г. на 36,7 процента.
Ускоренное развитие импорта обусловлено высоким уровнем поставок сырой нефти из России, ростом объема закупок промежуточных товаров в России, сократившегося в 2005 году в связи с изменением механизма взимания налога на добавленную стоимость, а также возрастающей потребностью во ввозе инвестиционных товаров преимущественно из стран вне СНГ. В результате опережающего роста импорта по внешнеторговым операциям сформировался чистый импорт в размере 627,7 млн. долларов США против чистого экспорта в размере 586,2 млн. долларов США в январе - сентябре 2005 г.
Параметры внешней торговли определили динамику внутреннего валютного рынка Республики Беларусь, оборот которого за январь - сентябрь 2006 г. увеличился относительно аналогичного периода 2005 года на 18,6 процента и достиг 32,1 млрд. долларов США. Чистый спрос на всех сегментах рынка в январе - сентябре 2006 г. составил 155,3 млн. долларов США, в то время как в аналогичном периоде 2005 года имело место чистое предложение в объеме 467,5 млн. долларов США.
Поступления на счета организаций валютной выручки от экспорта товаров и услуг, а также от внутренней торговли за иностранную валюту за январь - сентябрь 2006 г. составили 16 млрд. долларов США, что на 27,5 процента выше, чем за аналогичный период 2005 года.
6. По оценке Министерства экономики, сложившиеся за истекший период 2006 года тенденции в социально-экономическом развитии страны обеспечат в 2006 году рост ВВП на 9,6 процента, реальной заработной платы - на 17,8 процента, реальных денежных доходов населения - на 15 процентов. Темпы роста производства промышленной продукции ожидаются на уровне 112 процентов, продукции сельского хозяйства - 104,8 процента.
Рост производства и увеличение реальных денежных доходов населения будут способствовать повышению спроса и предложения на внутреннем рынке. Розничный товарооборот увеличится на 17,5 процента, объем реализации платных услуг населению - на 11,5 процента.
По итогам за 2006 год ожидается, что поступления валютной выручки составят около 22 млрд. долларов США, увеличившись относительно 2005 года на 26,5 процента, или на 4,6 млрд. долларов США.
Глава 3
ДОСТИЖЕНИЕ ЦЕЛЕЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
7. В январе - сентябре 2006 г. денежно-кредитная политика была направлена наряду с общеэкономическими мерами на последовательное снижение инфляционных процессов в стране посредством реализации монетарных целей и задач инструментами денежно-кредитного и валютного регулирования.
Индекс потребительских цен за январь - сентябрь 2006 г. составил 103,1 процента (при его допустимом уровне на 2006 год 107 - 109 процентов). В аналогичном периоде 2005 года он сложился на уровне 104,6 процента.
Существенную роль в ограничении темпов инфляции играла курсовая политика Национального банка.
Средний официальный курс белорусского рубля к российскому рублю за январь - сентябрь 2006 г. сложился на уровне 78,37 рубля за 1 российский рубль и по сравнению с аналогичным периодом 2005 года снизился на 4,4 процента. На 1 октября 2006 г. официальный курс белорусского рубля к российскому рублю составил 80,04 рубля за 1 российский рубль и снизился с начала 2006 года на 6,9 процента. Снижение курса в указанных пределах не привело к активизации инфляционных процессов и одновременно создало предпосылки для повышения ценовой конкурентоспособности белорусских товаров на российском рынке.
На фактическую динамику официальных курсов белорусского рубля к иностранным валютам в январе - сентябре 2006 г. существенное воздействие оказали внешнеэкономические факторы. Наиболее значимым из них стало укрепление российского рубля к доллару США на 7,1 процента.
С учетом структуры внутреннего валютного рынка и сбережений населения в иностранной валюте, в которой преобладает доллар США, при проведении курсовой политики особое внимание уделялось ограничению колебаний белорусского рубля к доллару США.
Средний официальный курс белорусского рубля за январь - сентябрь 2006 г. составил 2145,9 рубля за 1 доллар США и по сравнению с аналогичным периодом 2005 года укрепился на 0,4 процента. Официальный курс белорусского рубля к доллару США на 1 октября 2006 г. был равен 2141 рублю за 1 доллар США, укрепившись с начала года на 0,5 процента. Это позитивно повлияло на ограничение инфляции, формирование рациональных инфляционных и девальвационных ожиданий у населения и субъектов хозяйствования.
Индекс реального курса белорусского рубля к российскому рублю, рассчитанный по индексу потребительских цен, в январе - сентябре 2006 г. на 4,9 процента был ниже, чем в январе - сентябре 2005 г.
Реальный эффективный курс в январе - сентябре 2006 г. находился ниже уровня аналогичного периода 2005 года на 1,1 процента. Вместе с тем значение данного показателя в сентябре 2006 г. по отношению к декабрю 2006 г. уменьшилось на 5,3 процента, что формирует динамику постепенного снижения реального эффективного курса в среднем за период. Это содействует повышению ценовой конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей на внешних рынках.
8. Развитие ситуации в экономике и в денежно-кредитной сфере в январе - сентябре 2006 г. показывает, что целевые ориентиры, предусмотренные в Основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2006 год (далее - Основные направления на 2006 год), в целом будут выполнены.
Индекс потребительских цен в 2006 году составит не более 107 процентов.
При сохранении тенденций января - июня 2006 г. во внешнеэкономической сфере и сложившейся ситуации на мировых валютных рынках курс белорусского рубля к российскому рублю может выйти за границы первоначально прогнозируемого коридора. При этом данный шаг, по оценкам, не повлечет за собой выход инфляции за пределы прогнозных параметров, но в то же время окажет положительное влияние на внешнюю торговлю и ситуацию на валютном рынке.
Наиболее вероятным диапазоном значений обменного курса белорусского рубля к доллару США на 1 января 2007 г. является 2130 - 2150 рублей за 1 доллар США.
Ожидается, что изменение реальных курсов в целом за 2006 год сложится ниже допускаемого Основными направлениями на 2006 год прироста в 4 процента относительно российского рубля и эффективного курса.
9. Наряду с показателями обменного курса в качестве ориентира денежно-кредитной политики используется показатель активной рублевой денежной массы (денежный агрегат M1 - наличные деньги в обороте и переводные вклады (депозиты) юридических и физических лиц - резидентов Республики Беларусь).
Активная рублевая денежная масса за январь - сентябрь 2006 г. возросла на 1 трлн. рублей (или на 21 процент) в соответствии с ростом спроса экономики на деньги. Такое изменение величины данного агрегата связано, главным образом, с ростом переводных депозитов физических лиц на 335 млрд. рублей (на 35,7 процента), увеличением суммы наличных денег в обращении на 672,2 млрд. рублей (на 33,3 процента), что обусловлено ростом денежных доходов населения. За январь - сентябрь 2005 г. активная денежная масса увеличилась на 29,1 процента.
10. С учетом формирования реального спроса экономики на деньги на более высоком уровне увеличение активной рублевой денежной массы за 2006 год оценивается в пределах 32 - 40 процентов.
Глава 4
ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
11. Учитывая положительные тенденции в развитии экономики, замедление инфляции, стабильность курса белорусского рубля, Национальный банк продолжил политику снижения ставки рефинансирования. Ставка рефинансирования Национального банка, составлявшая в начале 2006 года 11 процентов годовых, с 1 июня 2006 г. была снижена до 10,5 процента.
При этом средний уровень ставки рефинансирования в январе - сентябре 2006 г. составил 10,8 процента годовых против 14,4 процента годовых за аналогичный период 2005 года. В реальном выражении в январе - сентябре 2006 г. ставка сложилась положительной на уровне 6,7 процента годовых, снизившись на 1,6 процентного пункта по отношению к январю - сентябрю 2005 г., что соответствует общей динамике макроэкономической стабилизации.
Ставка рефинансирования к концу 2006 года оценивается на уровне 10 процентов годовых.
С учетом состояния финансового рынка Национальный банк в течение января - сентября 2006 г. сохранял процентные ставки по неаукционным инструментам поддержания и изъятия ликвидности на неизменном уровне:
по депозитам банков Республики Беларусь в Национальном банке - от 3 до 4 процентов годовых;
по кредитам овернайт и ломбардным кредитам - 16 процентов годовых.
Объем неаукционных операций незначителен. Так, средний остаток задолженности по кредитам овернайт и ломбардным кредитам в январе - сентябре 2006 г. составил 6,8 млрд. рублей, по депозитам банков - 10,8 млрд. рублей.
Основной объем регулирования ликвидности банков осуществлялся через аукционные операции Национального банка. В условиях избыточной ликвидности на денежном рынке в январе - мае 2006 г. аукционные операции были направлены, главным образом, на изъятие ликвидности и представлены, в основном, размещением краткосрочных облигаций. Среднедневной остаток краткосрочных облигаций Национального банка в обращении за указанный период снизился с 356 млрд. рублей в январе 2006 г. до 134,3 млрд. рублей в мае 2006 г. Средняя ставка снизилась с 9,8 процента в январе 2006 г. до 9,7 процента в мае 2006 г.
В марте - сентябре 2006 г. в условиях снижающейся ликвидности в банковской системе увеличился объем предоставления банкам ломбардных кредитов посредством аукционов. Средний остаток задолженности банков по таким кредитам увеличился с 41 млрд. рублей в марте 2006 г. до 279,8 млрд. рублей в сентябре 2006 г., при этом средняя ставка в сентябре 2006 г. по сравнению с мартом 2006 г. снизилась на 0,1 процентного пункта и составила 11,2 процента годовых.
12. В январе - сентябре 2006 г. были снижены нормативы обязательного резервирования.
С 1 июня 2006 г. норматив обязательных резервов от привлеченных банками средств юридических лиц в белорусских рублях и иностранной валюте снижен с 9 до 8 процентов.
В результате средняя фактическая норма обязательного резервирования от привлеченных средств на 1 октября 2006 г. составила 6,37 процента (на 1 января 2006 г. - 7 процентов).
Глава 5
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
13. Развитие ситуации в экономике и замедление инфляционных процессов позволяют сохранить направленность действий на снижение общего уровня процентных ставок на денежном рынке.
Средняя процентная ставка по новым кредитам банков в белорусских рублях в январе - сентябре 2006 г. составила 13,4 процента годовых, снизившись на 3,8 процентного пункта относительно января - сентября 2005 г. Ставки в реальном выражении за январь - сентябрь 2006 г. составили 9,3 процента годовых, снизившись на 1,8 процентного пункта по сравнению с январем - сентябрем 2005 г.
Средняя процентная ставка по новым срочным депозитам юридических и физических лиц в национальной валюте в январе - сентябре 2006 г. сложилась на уровне 9,1 процента годовых, что на 3,8 процентного пункта ниже января - сентября 2005 г. В реальном выражении за указанный период процентная ставка по новым срочным депозитам сложилась на положительном уровне - 5 процентов годовых, снизившись по сравнению с январем - сентябрем 2005 г. на 1,8 процентного пункта.
14. Ожидается, что на конец 2006 года средняя процентная ставка по вновь выдаваемым банками кредитам (без учета кредитов, выданных за счет ресурсов Национального банка, бюджетных средств, других органов государственного управления и за счет ресурсов банков по льготным ставкам, подлежащим компенсации банкам государством) может составить 11 - 13 процентов, по привлекаемым срочным депозитам - 8 - 10 процентов годовых.
15. Рублевая денежная масса за январь - сентябрь 2006 г. выросла на 2,7 трлн. рублей, или на 31,5 процента. Основной объем в приросте рублевой денежной массы за январь - сентябрь 2006 г. составили средства населения, которые увеличились на 1,8 трлн. рублей, или на 31,7 процента.
По оценке, на конец 2006 года рублевая денежная масса может увеличиться на 29 - 36 процентов.
Широкая денежная масса на 1 октября 2006 г. составила 16 трлн. рублей, что на 3,5 трлн. рублей, или на 27,5 процента, больше, чем на начало 2006 года. Удельный вес рублевой денежной массы в составе широкой денежной массы с 1 января по 1 октября 2006 г. увеличился на 2,1 процента и достиг 70,5 процента.
Депозиты в иностранной валюте за январь - сентябрь 2006 г. возросли на 351,8 млн. долларов США, или на 19,2 процента, в том числе депозиты физических лиц - на 166,9 млн. долларов США, или на 19,3 процента, юридических лиц - на 185 млн. долларов США, или на 19 процентов.
Коэффициент монетизации экономики по широкой денежной массе увеличился с 16 процентов на начало 2006 года до 18,1 процента на 1 октября 2006 г., по рублевой денежной массе - с 10,3 до 12,4 процента соответственно.
16. Рублевая денежная база за январь - сентябрь 2006 г. увеличилась на 230,6 млрд. рублей, или на 5,9 процента.
Основным фактором роста рублевой денежной базы явилось увеличение на 920,4 млрд. рублей требований Национального банка к экономике. Факторами, воздействовавшими на уменьшение рублевой денежной базы, явились продажа Национальным банком иностранной валюты на сумму 370,5 млрд. рублей и рост депозитов Правительства на 420,2 млрд. рублей.
17. Международные резервные активы (золотовалютные резервы) Республики Беларусь на 1 октября 2006 г.:
в национальном определении составили 1,58 млрд. долларов США и за январь - сентябрь 2006 г. сократились на 23,7 млн. долларов США, или на 1,5 процента;
в определении Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда - 1,16 млрд. долларов США и с начала 2006 года сократились на 141,3 млн. долларов США, или на 10,9 процента.
Основным фактором снижения международных резервных активов Республики Беларусь стало превышение темпов роста импорта над темпами роста экспорта.
Дальнейшее наращивание золотовалютных резервов предопределяется состоянием внешнеэкономической сферы.
Глава 6
РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОЙ И ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМ
18. В январе - сентябре 2006 г. продолжились развитие и укрепление банковской системы страны, включающей на 1 октября 2006 г. 30 банков.
Ресурсная база банков за январь - сентябрь 2006 г. увеличилась на 5,1 трлн. рублей, или на 24,9 процента. Полученный прирост позволил сохранить позитивную динамику отношения ресурсной базы к ВВП, которое в сентябре 2006 г. возросло до 28,4 процента с 25,7 процента в декабре 2005 г.
Основными источниками роста ресурсной базы банков являлись средства населения и юридических лиц, которые увеличились на 2,8 трлн. рублей, или на 27,1 процента, и составили 51,5 процента в общем объеме ресурсов.
При этом депозиты физических лиц выросли на 1,8 трлн. рублей, или на 32,5 процента, юридических лиц - на 1 трлн. рублей, или на 20,9 процента. Средства Национального банка и Правительства увеличились на 752 млрд. рублей, или на 2,2 процента, и на 528,6 млрд. рублей, или на 30,5 процента, соответственно. При этом средства местных исполнительных и распорядительных органов снизились на 52 млрд. рублей, или на 17,9 процента.
Собственный капитал банков за январь - сентябрь 2006 г. возрос на 251,5 млрд. рублей, или на 6,3 процента. Основным источником его роста стала прибыль. Совокупный уставный фонд увеличился на 18 млрд. рублей.
За январь - сентябрь 2006 г. прирост требований банков к экономике составил 5,1 трлн. рублей, или 38,8 процента, в том числе в белорусских рублях - 3,8 трлн. рублей, или 46,6 процента. Удельный вес требований банков к экономике в белорусских рублях в их общем объеме увеличился за январь - сентябрь 2006 г. с 62,1 до 65,6 процента.
Кредиты банков экономике в белорусских рублях и в иностранной валюте возросли на 38,3 процента (в реальном выражении - на 34,1 процента).
Объем долгосрочных кредитов вырос на 45,5 процента, в том числе в белорусских рублях - на 54,8 процента, краткосрочных кредитов - на 30,8 процента и 40,2 процента соответственно.
В результате доля долгосрочных кредитов в общем объеме кредитов банков экономике увеличилась на 2,7 процентного пункта и на 1 октября 2006 г. составила 54,1 процента, в том числе в белорусских рублях - на 2,5 процентного пункта и 55,1 процента соответственно.
В январе - сентябре 2006 г. банки наращивали объемы долгосрочного (инвестиционного) кредитования. В этот период экономике и населению было выдано 4,4 трлн. рублей долгосрочных кредитов.
В сопоставимых ценах по сравнению с январем - сентябрем 2005 г. объем выданных банками долгосрочных кредитов экономике и населению увеличился на 51,6 процента при росте общего объема инвестиций в основной капитал на 31,9 процента.
19. Продолжалась работа по снижению доли проблемных активов банков. На 1 октября 2006 г. доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, составила 2,6 процента (на 1 января 2006 г. - 3,12 процента), удельный вес проблемной задолженности по кредитным операциям - 1,36 процента (на 1 января 2006 г. - 1,88 процента).
Рентабельность капитала банковской системы за январь - сентябрь 2006 г. достигла 7,2 процента, рентабельность активов - 1,3 процента (в аналогичном периоде 2005 года - 5,4 процента и 1,1 процента соответственно).
Тенденции развития банковской системы за январь - сентябрь 2006 г. показывают, что предусмотренные Основными направлениями на 2006 год параметры развития банков будут выполнены.
20. В течение января - сентября 2006 г. продолжилось дальнейшее развитие национальной платежной системы в части повышения эффективности, надежности и безопасности ее функционирования.
За январь - сентябрь 2006 г. проведено 35,3 млн. платежей на 330,9 трлн. рублей, что на 11,1 процента по количеству и на 44,1 процента по сумме выше аналогичного периода 2005 года.
Эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы в январе - сентябре 2006 г. характеризуется следующим:
программно-технический комплекс автоматизированной системы межбанковских расчетов (далее - АС МБР) соответствует требованиям руководящих документов и стандартов Республики Беларусь по обеспечению технической возможности проведения межбанковских расчетов;
случаев несанкционированного доступа в платежную систему не допущено;
параметр доступности клиентов к АС МБР (нарастающим итогом с начала 2006 года) на 1 октября 2006 г. составил 99,98 процента дневного фонда рабочего времени (при нормативе не ниже 99 процентов).
Постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 29 июня 2006 г. N 817/11 утверждена Государственная программа развития технической инфраструктуры, обеспечивающей использование банковских пластиковых карточек, на 2006 - 2010 годы (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2006 г., N 109, 5/22548).
Данная программа направлена на увеличение объема безналичных расчетов в структуре розничного товарооборота до 30 процентов за счет широкого использования программно-технических средств и комплексов отечественного производства, отвечающих международным стандартам, и предоставления населению возможности оплаты товаров (услуг) на современном высокотехнологичном уровне.
21. До конца 2006 года продолжится осуществление мероприятий по обеспечению надежного и безопасного функционирования, а также повышения эффективности платежной системы государства с учетом необходимости достижения полного ее соответствия Ключевым принципам для системно значимых платежных систем, разработанным Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов (Базель, Швейцария) (далее - Ключевые принципы для системно значимых платежных систем).
Кроме того, будет продолжено развитие программно-технической инфраструктуры обслуживания карточек, способствующее увеличению доли безналичных платежей.
Глава 7
МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО
22. В январе - сентябре 2006 г. проведены два заседания Межбанковского валютного совета Национального банка Республики Беларусь и Центрального банка Российской Федерации, на которых приняты конкретные решения по дальнейшей унификации основных принципов, механизмов, инструментов денежно-кредитной политики и законодательной базы Национального банка Республики Беларусь и Центрального банка Российской Федерации.
В феврале и июне 2006 г. состоялись заседания Совета руководителей центральных (национальных) банков государств - участников Евразийского экономического сообщества (далее - ЕврАзЭС), на которых обсуждены и намечены дальнейшие шаги по гармонизации валютного регулирования и валютного контроля, платежно-расчетных систем государств - участников ЕврАзЭС. Принято решение о присоединении Центрального банка Республики Узбекистан к Совету руководителей центральных (национальных) банков государств - участников ЕврАзЭС. Утверждены Перечень единых показателей состояния финансовых рынков стран ЕврАзЭС и План мероприятий центральных (национальных) банков государств-участников ЕврАзЭС по реализации Основных направлений сотрудничества по вопросам производства денежных знаков, развития нумизматического рынка, выпуска памятных и коллекционных монет, борьбы с фальшивомонетничеством.
Активно проводилась работа по подготовке соглашений в области денежно-кредитной и валютной политики, валютного регулирования и валютного контроля, гармонизации банковского надзора, перемещения валюты физическими лицами, страхования вкладов физических лиц в рамках формирования Единого экономического пространства Республики Беларусь, Республики Казахстан, Российской Федерации и Украины.
23. По линии сотрудничества с международными финансовыми организациями (Международным валютным фондом, Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития и другими) Национальному банку, а также банковской системе в целом оказывалась экспертная техническая помощь по ключевым направлениям их деятельности.
В процессе присоединения Республики Беларусь к Всемирной торговой организации наметилось определенное сближение позиций заинтересованных стран - членов указанной организации и белорусской стороны по доступу иностранных поставщиков финансовых, в том числе банковских, услуг на рынок страны.
Проводилась работа также по развитию двустороннего сотрудничества с центральными (национальными) банками Азербайджанской Республики, Республики Армения, Республики Казахстан, Китайской Народной Республики, Кыргызской Республики, Литовской Республики, Республики Молдовы и Республики Узбекистан.
Раздел III
ЦЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В 2007 ГОДУ
Глава 8
РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ
24. В основу разработки Основных направлений на 2007 год положены важнейшие параметры социально-экономического развития Республики Беларусь, утвержденные Программой на 2006 - 2010 годы.
Так, в 2007 году прогнозируется увеличение валового внутреннего продукта на 8 - 9 процентов, инвестиций в основной капитал - на 14,5 - 17 процентов, розничного товарооборота - на 9,5 - 10,5 процента, платных услуг населению - на 9 - 10 процентов, повышение объема иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций до 10 - 11 процентов.
Макроэкономическая и институциональная политика будет направлена на улучшение качественных характеристик экономики, в том числе за счет усиления инновационной и инвестиционной активности, повышения эффективности производства, улучшения финансового положения организаций.
Дефицит республиканского бюджета предполагается выдержать на уровне не более 1,5 процента от ВВП.
25. Основное влияние на развитие внешней торговли Республики Беларусь в 2007 году окажут динамика цен на нефть и нефтепродукты, экономическая конъюнктура в Российской Федерации и конкурентоспособность белорусской продукции на данном рынке.
В 2007 году прогноз развития денежно-кредитной и валютной сфер основывается на профиците внешней торговли, оцененном Министерством экономики в объеме 500 - 600 млн. долларов США. При этом поступления валютной выручки на счета организаций и индивидуальных предпринимателей могут увеличиться на 11,5 - 17,5 процента.
Глава 9
КОНЕЧНАЯ ЦЕЛЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
26. В 2007 году сохранится стратегическая направленность денежно-кредитной политики на создание условий для устойчивых темпов экономического роста и выполнение прогнозных показателей социально-экономического развития посредством реализации монетарных целей и задач.
27. Конечной целью денежно-кредитной политики в 2007 году является ограничение совместно с мерами экономической политики Правительства темпов инфляции, измеряемой приростом индекса потребительских цен, на уровне 6 - 8 процентов.
Глава 10
ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ МОНЕТАРНЫЕ ОРИЕНТИРЫ
28. В 2007 году для достижения конечной цели денежно-кредитной политики Национальный банк будет применять систему промежуточных монетарных ориентиров. В качестве их будут использоваться обменные курсы белорусского рубля к российскому рублю и к доллару США, показатель активной рублевой денежной массы.
Использование курса белорусского рубля к российскому рублю в качестве промежуточного монетарного ориентира обусловлено тем, что Российская Федерация является основным внешнеторговым партнером Беларуси, доля которого во внешнеторговом обороте товаров и услуг составляет около 50 процентов.
Целесообразность использования обменного курса белорусского рубля к доллару США в качестве промежуточного монетарного ориентира обусловлена высокой долей доллара США в расчетах по внешнеторговым операциям, его значительным удельным весом на внутреннем валютном рынке и в структуре валютных сбережений населения.
Установление ориентиров по изменению курса белорусского рубля к доллару США позволит повысить информационную прозрачность курсовой политики для субъектов хозяйствования и населения, снизить инфляционные и девальвационные ожидания, а также стимулировать процесс дедолларизации экономики.
В 2007 году, исходя из ситуации на валютном рынке и состояния внешней торговли, курс белорусского рубля к доллару США будет находиться в коридоре значений плюс/минус 2,5 процента.
При этом с учетом прогнозируемых взаимных изменений курсов российского рубля и доллара США коридор колебаний номинального обменного курса к российскому рублю составит плюс/минус 4 процента.
В результате официальный обменный курс к доллару США сложится в диапазоне 2090 - 2200 белорусских рублей за 1 доллар США, к российскому рублю - 77,7 - 84,3 белорусского рубля за 1 российский рубль.
Предельное увеличение реального эффективного курса относительно 2006 года, исходя из прогнозной динамики некурсовых факторов конкурентоспособности экономики, оценивается на уровне 4 процентов.
При установлении коридора возможных изменений номинального обменного курса Национальный банк исходит из необходимости достижения цели по снижению инфляции и предельно допустимого для экономики увеличения реального эффективного курса.
29. Использование показателя активной рублевой денежной массы, представленной высоколиквидными денежными средствами, в качестве промежуточного ориентира обусловлено его значительным влиянием на формирование совокупного спроса на товары и услуги в экономике.
Для достижения цели по снижению инфляции с учетом прогнозируемого роста спроса экономики на деньги, обеспечивающие проведение расчетов за товары и услуги, активная рублевая денежная масса в 2007 году увеличится на 20 - 25 процентов.
Глава 11
ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
30. Количественные параметры инструментов денежно-кредитной политики и практика их применения подчиняются достижению заявленных на 2007 год целей и ориентиров монетарной политики.
Достижение конечной цели денежно-кредитной политики по снижению инфляции предполагает дальнейшую активизацию роли процентной ставки как инструмента денежно-кредитной политики. Это позволит постепенно перейти к управлению ценой денег в экономике и тем самым повысить роль ставки рефинансирования в качестве сигнала проводимой денежно-кредитной политики с точки зрения ужесточения либо смягчения условий заимствования на краткосрочном денежном рынке.
Прогнозируется, что ставка рефинансирования к концу 2007 года составит 7 - 9 процентов годовых.
Общая динамика ставок по операциям Национального банка будет определяться ставкой рефинансирования, а границы коридора формироваться ставками постоянно доступных для банков инструментов - кредитов овернайт и депозитов в Национальном банке.
Основной задачей при проведении операций Национального банка на денежном рынке будет регулирование ставки однодневного межбанковского рынка в национальной валюте.
Пределы колебаний ставок межбанковского кредитного рынка, формируемые постоянно доступными инструментами Национального банка, будут сужены и разница между ставкой овернайт и ставкой по депозитам может составить 9 - 11 процентных пунктов.
Ставки по операциям Национального банка на финансовом рынке (ломбардный кредит и однодневный расчетный кредит под залог ценных бумаг; покупка-продажа государственных ценных бумаг, в том числе на срок (РЕПО); покупка иностранной валюты на срок (СВОП); прием средств в депозиты; выпуск собственных ценных бумаг) будут обеспечивать движение ставки однодневного межбанковского рынка в национальной валюте в необходимом диапазоне (коридоре), а также сглаживать ее ежедневные колебания.
Основным инструментом регулирования ликвидности банковской системы выступят аукционные операции на стандартные сроки, регулярно проводимые Национальным банком. Аукционные операции по предоставлению и изъятию ликвидности направлены на снижение колебаний межбанковских ставок в рамках коридора, повышение стабильности и ликвидности внутреннего рынка, формирование ориентиров доходности на различные сроки и на этой основе - на уменьшение рыночных рисков.
Таким образом, ставка рефинансирования определит минимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям предоставления ликвидности банкам и максимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям изъятия ликвидности.
Кроме того, сохранится возможность поддержки ликвидности банков на неаукционной основе, в том числе за счет увеличения совокупного лимита кредита овернайт.
Важным элементом реализации денежно-кредитной политики останется информирование о совершаемых и планируемых операциях, обязательном резервировании, динамике и факторах ликвидности банковской системы, способствующее повышению эффективности инструментов денежно-кредитной политики, увеличению прозрачности деятельности Национального банка.
31. Сохранятся базовые принципы процентной политики - поддержание процентных ставок на уровне, способствующем росту сбережений в национальной валюте и расширению доступности кредитов для субъектов экономики.
Обеспечение привлекательных условий сбережений в национальной валюте нацелено на ограничение инфляционных и девальвационных процессов, а повышение доступности кредитных ресурсов будет выступать в качестве одного из стимулов экономического роста.
32. Норма и механизм обязательного резервирования будут использоваться для регулирования денежного предложения и ликвидности банковской системы.
По мере дальнейшей стабилизации денежно-кредитной сферы нормативы обязательного резервирования планируется постепенно снижать, что обеспечит улучшение условий привлечения банками средств населения и организаций, а также повысит конкурентоспособность белорусских банков в целом.
Продолжится формирование фонда обязательных резервов исключительно в белорусских рублях.
Доля фонда обязательного резервирования, используемая банками в рамках усредненного поддержания его уровня, увеличится, что повысит роль данного механизма в регулировании банковской ликвидности.
Глава 12
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
33. Необходимость финансирования организациями своей текущей производственной и инвестиционной деятельности, предусматриваемый рост денежных доходов населения, показателей внешней торговли и платежного баланса являются основой для увеличения рублевой денежной массы, которое прогнозируется в 2007 году в пределах 25 - 29 процентов. С учетом прогнозируемого увеличения инвалютной составляющей прирост широкой денежной массы составит 21 - 25 процентов.
Оценка процессов мультипликации денежной базы в денежную массу показывает, что рублевая денежная база может увеличиться на 20 - 24 процента.
Достижение целевых ориентиров и реализация мер денежно-кредитной политики позволят увеличить коэффициент монетизации по рублевой денежной массе до 14,3 - 14,6 процента, по широкой денежной массе - до 20 процентов.
В макроэкономических условиях, предусмотренных прогнозом социально-экономического развития Республики Беларусь на 2007 год, прирост государственных золотовалютных резервов составит 200 - 400 млн. долларов США.
Ожидается, что величина чистого кредита Национального банка Правительству и местным исполнительным и распорядительным органам не претерпит существенных изменений.
34. Процентные ставки по вновь выдаваемым банками кредитам (без учета кредитов, выданных за счет средств Национального банка, бюджетных средств и ресурсов банков по льготным ставкам, подлежащим компенсации банкам государством) к концу 2007 года могут составить 10 - 12 процентов годовых.
По вновь привлекаемым срочным депозитам в целях поддержания их доходности на положительном реальном уровне средний уровень ставки к концу 2007 года составит не менее 7 - 9 процентов годовых.
Раздел IV
МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ,
БАНКОВСКОГО НАДЗОРА, ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ И ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ
В 2007 ГОДУ
Глава 13
МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
И БАНКОВСКОГО НАДЗОРА
35. В 2007 году развитие банковского сектора направлено на дальнейшее повышение устойчивости и эффективности его функционирования, усиление конкурентоспособности белорусских банков, увеличение масштаба и качества их взаимодействия с организациями нефинансового сектора экономики и населением.
Для достижения указанных целей Национальным банком и Правительством будут предприниматься согласованные действия, проводиться взвешенная и последовательная политика в развитии банковского сектора посредством:
повышения эффективности банковского регулирования и надзора;
развития институциональной структуры банковского сектора и формирования среды добросовестной конкуренции;
формирования благоприятных условий для участия банков в финансовом посредничестве, учета интересов банковского сектора и других секторов экономики на базе обеспечения взаимной коммерческой выгоды и системной стабильности.
Для компенсации издержек банковского сектора, обусловленных участием отдельных банков в реализации государственных программ и мероприятий, Правительством будет оказываться государственная поддержка в пределах средств, предусмотренных Законом Республики Беларусь "О бюджете Республики Беларусь на 2007 год".
Ресурсная база (пассивы) банковского сектора в 2007 году, пополнение которой в определенной мере зависит от эффективности функционирования всех секторов экономики, уровня благосостояния населения и состояния бюджетной сферы страны, увеличится на 20 - 24 процента.
При этом опережающий по сравнению с темпами роста экономики рост активов банковского сектора позволит увеличить их отношение к ВВП на конец 2007 года до 36 - 38 процентов.
Наращивание ресурсной базы банков является одним из важнейших условий расширения состава банковских операций, повышения функциональной роли банковской системы в социально-экономическом развитии страны.
Прирост депозитов физических лиц в банках в 2007 году составит 1,7 - 2 трлн. рублей. Увеличение средств физических лиц, привлеченных банками, должно осуществляться в первую очередь за счет роста доли долгосрочных депозитов (вкладов) и расширения перечня банковских операций и услуг, повышения их качества.
Основными факторами роста депозитов юридических лиц станут:
увеличение объемов реализации продукции (товаров, работ, услуг) в результате роста ее производства и относительного снижения запасов готовой продукции в промышленности, товарных запасов в торговле, незавершенного строительства;
повышение доли выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг, оплаченной денежными средствами в общем ее объеме;
увеличение рентабельности за счет снижения материало- и энергоемкости, трудоемкости производства;
снижение налоговой нагрузки.
С учетом влияния указанных и других факторов объем депозитов субъектов хозяйствования в банках к концу 2007 года возрастет на 1,1 - 1,3 трлн. рублей.
Источниками роста собственного капитала в первую очередь явятся прибыль и инвестиции в уставные фонды банков, причем доля прибыли как источника формирования собственного капитала увеличится. Прирост собственного капитала за счет всех источников в 2007 году оценивается в размере 18 - 19 процентов. Отношение собственного капитала к ВВП на конец 2007 года может повыситься до 6 процентов.
Указанный рост собственного капитала банков будет способствовать поддержанию необходимого уровня достаточности капитала для покрытия рисков и обеспечения надежности функционирования банков при относительно высоких темпах кредитования нефинансового сектора экономики.
36. При прогнозируемом росте депозитов юридических и физических лиц требования банков к экономике увеличатся на 21 - 24 процента, что позволит обеспечить ее необходимую кредитную поддержку. Их величина по отношению к ВВП на конец 2007 года может составить 26 - 27 процентов.
Потребность в инвестиционном кредитовании оценивается в объеме 3,96 трлн. рублей.
При этом выдачи кредитов на жилищное строительство планируются в размере 2,19 трлн. рублей, в том числе льготных - 1,8 - 2 трлн. рублей, при увеличении доли строительства жилья для нуждающихся в улучшении жилищных условий до 75 - 80 процентов, а также при выделении бюджетных средств на пополнение долгосрочной ресурсной базы банков и компенсацию банкам потерь, связанных с предоставлением льготных кредитов на строительство жилья.
Приоритетным направлением останется кредитование банками экспортно-ориентированных организаций, организаций агропромышленного комплекса в рамках реализации Государственной программы возрождения и развития села на 2005 - 2010 годы, а также жилищного строительства.
Дальнейшее развитие получит потребительское кредитование.
37. В целом ожидается, что предпринятые в 2007 году меры обеспечат качество активов банковского сектора на приемлемом уровне, не допуская существенных отклонений доли проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, от ее среднего значения, сложившегося в 2005 - 2006 годах (не более 4 процентов).
Доля проблемной задолженности клиентов и банков по кредитным операциям не превысит 2 процентов.
Продолжится положительная тенденция к увеличению рентабельности работы банков.
Ожидается, что рентабельность собственного капитала банков превысит прогнозируемый уровень инфляции и составит не менее 8 процентов.
38. Для улучшения качества управления деятельностью банков и инвестиционной привлекательности их бизнеса, повышения прозрачности учетной и отчетной информации в 2007 году продолжится работа по внедрению в банковской системе международных стандартов финансовой отчетности посредством совершенствования национальных стандартов, правил и принципов, направленных на формирование достоверного учета и отчетности, повышение требований к объему, качеству, периодичности публикуемой информации.
39. Основным ориентиром совершенствования банковского надзора останется приближение к международным стандартам, разрабатываемым Базельским комитетом по банковскому надзору и другими международными финансовыми институтами, включая стандарты, предусмотренные соглашением по капиталу (Базель-2), последовательное внедрение и следование принципам и подходам к банковскому регулированию и надзору, проверенным мировой практикой.
Наряду с этим Национальным банком, уполномоченными органами управления и исполнительными органами банков пристальное внимание будет уделяться совершенствованию системы управления рисками, возникающими при осуществлении банками своей деятельности, и повышению эффективности системы внутреннего контроля в банках.
Глава 14
РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
40. Развитие рынка ценных бумаг в 2007 году должно способствовать активизации инвестиционных процессов в стране, повышению действенности инструмента процентных ставок и эффективности реализации денежно-кредитной политики. Повысится роль финансового рынка в процессах перераспределения финансовых ресурсов, их аккумуляции для решения приоритетных задач социально-экономического развития, снижении рисков в банковском секторе.
Объем и другие параметры рынка государственных ценных бумаг будут определяться потребностью бюджета в заемных средствах при соблюдении принципа обеспечения экономической безопасности государства.
При этом банки продолжат участие в финансировании дефицита республиканского бюджета.
41. В целях улучшения структуры государственного долга, повышения его ликвидности продолжится работа по переоформлению задолженности Правительства перед Национальным банком в государственные ценные бумаги.
Это позволит Национальному банку проводить на открытом рынке операции с их использованием для регулирования ликвидности, что уменьшит потребность в выпуске своих краткосрочных облигаций. При этом размещение краткосрочных облигаций Национального банка, как одного из инструментов монетарной политики, намечено осуществлять на аукционной основе.
42. Решение возрастающих задач по инвестированию в производственную и социальную сферы, увеличению жилищного строительства требует развития рынка корпоративных ценных бумаг.
Учитывая роль банков в финансовом обеспечении инвестиций и строительства жилья, важным является создание благоприятных условий для выпуска и обращения облигаций банков. Это позволит банкам расширить ресурсную базу за счет внутренних и внешних источников, оптимизировать структуру баланса, совершенствовать систему управления рисками.
43. В целях повышения эффективности проводимой денежно-кредитной политики предполагается совершенствование инфраструктуры финансового рынка.
Национальный банк и другие банки республики будут способствовать формированию финансовых институтов, аккумулирующих долгосрочные денежные ресурсы, созданию законодательной базы ипотечного кредитования, развитию рынка срочных финансовых инструментов и расширению их спектра.
Для повышения качества управления ликвидностью и эффективности применения инструментов денежно-кредитной политики Правительство и Национальный банк усилят координацию денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, в частности в области обмена информацией о проводимых операциях на финансовом рынке.
Глава 15
МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ
44. Важнейшими целевыми ориентирами развития национальной платежной системы в 2007 году станет обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования национальной платежной системы, осуществляемое на базе приведения платежной системы государства в соответствие с Ключевыми принципами для системно значимых платежных систем, а также дальнейшее развитие национальной системы безналичных расчетов на основе электронных платежных инструментов с увеличением доли безналичных расчетов в розничном платежном обороте.
45. На достижение этих ориентиров направлена реализация следующих мероприятий:
совершенствование нормативно-правовой базы национальной платежной системы и системы безналичных расчетов, тарифной политики в сфере предоставления платежной системой услуг пользователям;
усиление надзора за платежной системой со стороны Национального банка;
повышение экономической и эксплуатационной эффективности компонентов инфраструктуры платежной системы, производительности и пропускной способности функциональных компонентов АС МБР при минимизации всех видов рисков;
анализ и мониторинг состояния АС МБР и выявление на этой основе резервов ее дальнейшего развития;
продолжение работы по модернизации программно-технической инфраструктуры АС МБР, формированию на территории Республики Беларусь единого расчетного и информационного пространства, созданию условий для расширения границ расчетного обслуживания граждан по принципу "одного окна";
расширение сферы применения электронного документооборота в платежной системе на базе реализации мероприятий по стандартизации и унификации форматов электронных документов, используемых при проведении расчетов;
внедрение современного центра управления ключевой информацией для повышения безопасности расчетов в платежной системе;
поддержание параметра доступности банков к АС МБР на уровне не ниже 99,5 процента дневного фонда рабочего времени;
достижение согласованных темпов роста эмиссии электронных платежных инструментов и развития технической инфраструктуры их применения, а также равномерности распределения объектов инфраструктуры на территории Республики Беларусь и обеспечения равных условий доступа к электронным платежным инструментам по всей стране;
проведение согласованной и экономически обоснованной процентной и тарифной политики, направленной на обеспечение сбалансированности экономических интересов участников систем расчетов по розничным платежам.
Раздел V
ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ.
МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО В 2007 ГОДУ
Глава 16
ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ
46. В 2007 году в области валютного регулирования Национальный банк осуществит комплекс мероприятий, направленных на дальнейшую либерализацию валютных операций.
Для стимулирования притока иностранного капитала в экономику страны Национальный банк осуществит переход от разрешительного к уведомительному порядку при проведении валютных операций привлечения резидентами Республики Беларусь займов и кредитов от нерезидентов Республики Беларусь путем снятия ограничений по суммам.
Для повышения эффективности внешнеэкономической деятельности будут отменены количественные ограничения на проведение резидентами Республики Беларусь авансовых платежей в адрес нерезидентов Республики Беларусь.
В целях дальнейшей дедолларизации экономики страны, а также развития внутреннего валютного рынка Национальный банк предпримет меры по сокращению использования иностранной валюты на территории Республики Беларусь.
47. В области совершенствования валютного контроля Национальный банк продолжит работу, направленную на взаимосвязь валютного контроля с мерами по предотвращению легализации доходов, полученных незаконным путем, и финансирования террористической деятельности.
Глава 17
МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО
48. В соответствии с межгосударственным Соглашением о введении единой денежной единицы и формировании единого эмиссионного центра Союзного государства от 30 ноября 2000 г. в рамках Межбанковского валютного совета Национального банка Республики Беларусь и Центрального банка Российской Федерации продолжится работа по достижению максимально возможной унификации принципов, механизмов и инструментов денежно-кредитной политики двух государств.
49. Интеграция банковской системы Республики Беларусь с другими государствами - участниками СНГ будет осуществляться в рамках Совета руководителей центральных (национальных) банков государств - участников Договора об учреждении Евразийского экономического сообщества, Группы высокого уровня по формированию Единого экономического пространства Республики Беларусь, Республики Казахстан, Российской Федерации и Украины, Консультативного Совета Центральных банков Республики Беларусь и Украины, Межгосударственного валютного комитета СНГ, Совета Межгосударственного банка.
50. Развитие взаимоотношений с международными финансовыми организациями (Международным валютным фондом, Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития и другими) будет ориентировано на дальнейшее использование экспертной технической помощи по ключевым направлениям деятельности Национального банка и банковской системы Беларуси, на создание условий для привлечения иностранного капитала в банковскую систему страны.
51. В целях присоединения Республики Беларусь к Всемирной торговой организации продолжится работа по сближению позиций заинтересованных стран - членов указанной организации и белорусской стороны по условиям доступа иностранных поставщиков финансовых (банковских) услуг на рынок страны.
52. Сотрудничество с центральными банками зарубежных государств намечено продолжить в области обмена опытом по практическим аспектам проведения денежно-кредитной политики, организации научно-исследовательской и информационно-аналитической работы, формированию базы для развития сотрудничества между банковскими системами государств в целях содействия притоку иностранных инвестиций в экономику страны.
Глава 18
ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
53. Стратегическим направлением денежно-кредитной политики в 2007 году явится содействие обеспечению устойчивых темпов экономического роста и выполнению прогнозных показателей социально-экономического развития посредством реализации монетарных целей и задач.
Конечная цель денежно-кредитной политики в 2007 году - обеспечение совместно с мерами экономической политики Правительства снижения инфляции, измеряемой приростом индекса потребительских цен, до 6 - 8 процентов.
Для достижения этой цели Национальный банк применит систему промежуточных монетарных ориентиров: обменные курсы белорусского рубля к российскому рублю и к доллару США, показатель активной рублевой денежной массы.
Последовательное снижение инфляции и предсказуемая динамика обменного курса национальной валюты направлены на уменьшение макроэкономических рисков, улучшение инвестиционного климата в стране, повышение эффективности внешнеэкономической деятельности и внутреннего производства и, тем самым, закрепление позитивных тенденций социально-экономического развития страны.
Приложение
к Основным направлениям
денежно-кредитной политики
Республики Беларусь
на 2007 год
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА И БАНКОВ НА 2007 ГОД
----------------------------------------------+--------------------¬
¦ Показатели ¦ Прогноз на 1 января¦
¦ ¦ 2008 г. ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦Индекс потребительских цен, в процентах ¦ 106 - 108 ¦
¦декабрь к декабрю ¦ ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦Изменение официального курса белорусского ¦ ¦
¦рубля по отношению: ¦ ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦к российскому рублю, в процентах ¦ плюс 4 - минус 4 ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦к доллару США, в процентах ¦плюс 2,5 - минус 2,5¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦Ставка рефинансирования, в процентах ¦ 7 - 9 ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦Прирост: ¦ ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦международных резервных активов Республики ¦ 200 - 400 ¦
¦Беларусь, млн. долларов США ¦ ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦активной рублевой денежной массы ¦ 20 - 25 ¦
¦(денежного агрегата M1), в процентах ¦ ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦рублевой денежной базы, в процентах ¦ 20 - 24 ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦собственного капитала банков, в процентах ¦ 18 - 19 ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦требований банков к экономике, в процентах ¦ 21 - 24 ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦Рентабельность собственного капитала, в ¦ не менее 8 ¦
¦процентах ¦ ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦Выдача инвестиционных кредитов, в млрд. ¦ 3960 ¦
¦рублей ¦ ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦Доля проблемных активов банков в активах, ¦ не более 4 ¦
¦подверженных кредитному риску, в процентах ¦ ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦Доля проблемной задолженности в задолженности¦ не более 2 ¦
¦клиентов и банков по кредитным операциям, ¦ ¦
¦в процентах ¦ ¦
+---------------------------------------------+--------------------+
¦Среднегодовой параметр доступности клиентов ¦ не ниже 99,5 ¦
¦к автоматизированной системе межбанковских ¦ ¦
¦расчетов, в процентах от ее дневного фонда ¦ ¦
¦рабочего времени ¦ ¦
¦---------------------------------------------+---------------------
| 
