Стр. 2
Страницы: | Стр.1 | Стр.2
1. В данном приложении дается краткий обзор некоторых факторов, которые принимаются во внимание органами надзора при получении и анализе информации о подверженности отдельного банка процентному риску. Как описано в Разделе VII, органы надзора должны получать информацию, достаточную для своевременной оценки подверженности банков процентному риску. Такую информацию можно получить в ходе инспекционных проверок, из отчетности, которая регулярно представляется банками, или из других источников.
2. Хотя полученная точная информация будет отличаться в различных органах надзора, однако можно использовать один общий подход, который заключается в создании определенной формы отчетности, в соответствии с которой собирается информация о позициях банка в разрезе оставшихся сроков до погашения или времени до следующего изменения стоимости позиций. Согласно такому подходу, банк разбивает свои чувствительные к процентной ставке активы, пассивы и внебалансовые позиции на ряд временных интервалов изменения стоимости позиций или наступления сроков погашения. В двух последующих разделах будут рассматриваться те соображения, которые орган надзора должен принимать во внимание при определении количества временных интервалов и группировании позиций в отчетности. В последнем разделе настоящего приложения описаны несколько общих подходов, которые органы надзора, возможно, захотят учесть при анализе информации, полученной посредством такой формы отчетности.
А. Временные интервалы
3. Если используется форма отчетности, в соответствии с которой информация собирается во временном промежутке, следующем за сроком изменения стоимости позиций, количество конкретных категорий выбранных временных интервалов должно быть достаточным, чтобы обеспечить органам надзора приемлемую базу для выявления потенциально значимых несоответствий при изменении стоимости позиций. Однако временные интервалы могут быть разными в различных странах как по количеству, так и протяженности, в зависимости от практики предоставления кредитов и инвестирования и от опыта банков на индивидуальных рынках.
4. Полезность анализа, проводимого органами надзора, главным образом зависит от той точности, с которой сроки платежа по позициям и денежных потоков отражены в данной системе. При анализе чувствительности к процентным ставкам недостаточно знать, когда наступает срок погашения финансового инструмента. Решающим фактором будет скорее срок изменения стоимости финансового инструмента. Поэтому в данном разделе акцент делается скорее на изменения стоимости позиции, нежели на наступление срока погашения. Что касается денежных потоков, изменение стоимости позиций которых является однозначным, то самым точным подходом будет использование точной даты изменения стоимости позиций. Любое агрегирование позиций/денежных потоков во временных интервалах или зонах обязательно подразумевает потерю информации и более низкую степень точности. По этой причине количество временных интервалов в лестнице изменения стоимости позиций всегда отражает решение касательно необходимого уровня точности и цены достижения более высокой точности. Органы надзора могут использовать лестницу изменения стоимости позиций в стандартном подходе, отраженном в Поправке о включении рыночных рисков, в качестве отправной точки при разработке формы отчета, которая отвечает их конкретным нуждам. Конечно, такая разбивка данных может быть изменена органами надзора согласно общепринятым правилам или же каким-то конкретным образом для банков, характер деятельности которых требует или оправдывает использование другой формы отчета.
В. Статьи
5. Так же, как и с временными интервалами, разбивка активов и пассивов может быть разной у различных надзорных органов. Система отчетности должна включать информацию обо всех активах, пассивах и внебалансовых позициях, чувствительных к процентной ставке, а также должна определять остатки по конкретным типам финансовых инструментов, когда эти инструменты имеют или могут иметь по существу различные характеристики денежных потоков. Особое внимание нужно уделить тем статьям, поведенческое изменение стоимости позиций которых отличается от договорных сроков платежей, таким, как сберегательные депозиты, и в некоторых странах финансовые инструменты, связанные с ипотекой. Дополнительная информация по этим вопросам имеется в приложении 1. Если объем этих позиций значителен, то их нужно включать в отчет отдельно, чтобы облегчить оценку лежащего в их основе опционного риска в структуре баланса.
6. Анализ процентного риска может оказаться более трудным, если банк занимается торговой деятельностью. Как правило, желательно, чтобы любая система измерения риска охватывала процентные риски во всем объеме банковской деятельности, включая как торговые источники, так и неторговые. Это не исключает различные системы измерения и подходы к управлению риском, применяемые для различных видов деятельности; однако правление должно иметь целостное представление о процентном риске по всем продуктам и направлениям деятельности. Надзорный орган может быть расположен к тому, чтобы разрешить банкам, которые осуществляют управление процентным риском на комплексной основе, объединить торговые и неторговые позиции в структуре общего отчета. Однако важно признать, что во многих странах применяются различные правила бухгалтерского учета для торгового портфеля и традиционного банковского портфеля. Согласно этим правилам бухгалтерского учета, потери в банковском портфеле не всегда могут компенсироваться прибылью в торговом портфеле, если последняя не реализована. Более того, в отличие от банковского портфеля состав торгового портфеля в значительной степени меняется от недели к неделе или даже день ото дня, потому что он управляется отдельно и в соответствии с другим (более коротким) горизонтом риска, нежели банковский портфель. Это означает, что хедж, существующий в данный день, может исчезнуть через несколько дней. Поэтому органы надзора должны проверять методы управления риском и информационные системы банков, которые осуществляют значительную торговую деятельность, и должны получать информацию, необходимую для того, чтобы удостовериться, что процентный риск как в торговой, так и в неторговой деятельности управляется и контролируется должным образом.
С. Надзорный анализ
7. Структура отчета, определяемая по этим направлениям, может обеспечить органы надзора гибким механизмом анализа процентного риска. Органы надзора могут использовать эту базовую информацию для проведения своих собственных оценок подверженности банка риску и профиля риска.
8. Такого рода оценка может дать понимание подверженности кривой доходности учреждения параллельным сдвигам или спрямлению, увеличению крутизны или инверсии при изменениях процентных ставок различной величины, базирующихся на статистических вероятностях или анализе наихудшего сценария. Для банков, подверженных значительным рискам в иностранной валюте, может оказаться полезным анализ различных допущений относительно взаимосвязи между процентными рисками в различных валютах. Что касается финансовых инструментов с поведенческими сроками платежей, то органы надзора могут пожелать произвести оценку допущений, которые отличаются от допущений, используемых финансовым учреждением.
9. Акцент количественного анализа, проводимого органами надзора, может быть сделан на влиянии изменений процентной ставки на текущую прибыль или экономическую стоимость банковского портфеля. В процессе проведения анализа может оказаться полезной информация о средней доходности активов и пассивов в каждом временном интервале, и органы надзора могут пожелать собрать такого рода информацию в дополнение к обычным данным по позициям.
10. В зависимости от общего подхода органы надзора могут проводить свой анализ процентного риска выборочно по принципу "от случая к случаю" либо в рамках более обширной системы, созданной для выявления отдельных экстремальных случаев принятия чрезвычайно завышенных рисков.
11. Проводя оценку процентного риска по предлагаемой схеме, органы надзора могут получить большую возможность проникновения в суть профиля риска учреждения, чем пользуясь системой отчетов, которая сводит всю сложность процентного риска к одной цифре. При этом органы надзора могут лучше ознакомиться с чувствительностью измерения риска к изменениям лежащих в его основе допущений, и процесс оценки может дать так же много тонкого понимания, как и сам количественный результат.
12. Независимо от охвата собственного независимого количественного анализа органом надзора, оценка процентного риска банком является важным элементом надзорного процесса, будь ее результаты включены в отчет, входящий в базовую надзорную систему отчетности, или если она будет рассматриваться как часть индивидуальной оценки риск-менеджмента банка. Ознакомление с результатами внутренней модели банка может быть очень информативным, но также и сложным процессом из-за множества важных допущений и методов моделирования, которые необходимо сделать прозрачными для органов надзора. Чтобы быть наиболее полезной, полученная информация должна указывать на вклад основных элементов банковского портфеля в профиль риска при разных допущениях в отношении изменений процентной ставки и реакции рынка. И, наконец, любой количественный анализ должен сопровождаться обзором внутренних отчетов руководству, чтобы добиться более глубокого понимания оценки управления риском со стороны руководства, его методов измерения подверженности рискам и факторов, не нашедших отражения в информации, доступной в ограниченной отчетности, представляемой надзорному органу.
Приложение 3
СТАНДАРТИЗИРОВАННЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ШОК
1. В целях упрощения процесса мониторинга органами надзора подверженности процентному риску в финансовых учреждениях банкам необходимо представлять результаты работы своих внутренних систем измерения, выраженные в терминах изменений экономической стоимости относительно капитала, с использованием стандартизированного процентного шока. В данном приложении приводятся технические условия для выбора стандартизированного процентного шока. При выборе шока необходимо придерживаться следующих руководящих принципов:
- шок ставки должен отражать совершенно необычные и стрессовые условия ставок;
- величина шока процентной ставки должна быть достаточно значимой, чтобы охватить влияние встроенных опционов и выпуклости (характеристики чувствительности) в банковских активах и пассивах так, чтобы можно было выявить основной риск;
- шок ставки должен быть прямым и пригодным для применения, и он должен быть способным охватить различные подходы, присущие имитационным моделям единой траектории ставок, и моделям, основывающимся на статистических данных стоимости под риском VaR для позиций банковского портфеля;
- базовая методика должна предусматривать соответствующие шоки как для валют стран группы G10, так и для валют стран, не входящих в это число;
- базовая методика должна быть легко приспосабливаемой для органов надзора в странах, которые не входят в группу G10 и которые намереваются внедрить такой подход в своих странах.
2. Учитывая эти принципы, предлагаемый шок процентной ставки в принципе должен определяться банками на основе следующих параметров:
- Для подверженности риску в валютах стран группы G10:
(a) Параллельный сдвиг ставок вверх и вниз на 200 базисных пунктов; или
(b) 1-й и 99-й процентиль наблюдаемых изменений процентной ставки, используя годовой (240 рабочих дней) период удержания позиций и минимальный период наблюдения пять лет.
- Для подверженности риску в валютах стран, не входящих в число G10:
(a) Параллельный сдвиг процентной ставки, соответствующий 1-му и 99-му процентилю наблюдаемых изменений процентной ставки, используя годовой (240 рабочих дней) период удержания позиций и минимальный период наблюдения пять лет отдельно за валютой стран, не входящих в число группы G10; или
(b) 1-й и 99-й процентиль наблюдаемых изменений процентной ставки, используя годовой (240 рабочих дней) период удержания позиций и минимальный период наблюдения пять лет.
3. При рассмотрении потенциального шока ставки был сделан анализ ретроспективных изменений ставки в ряде стран, входящих в состав группы G10. Период удержания позиций в один год (240 рабочих дней) был выбран исходя из практических соображений и с осознанием того факта, что за один год большинство учреждений имеют возможность изменить структуру или хеджировать свои позиции, чтобы уменьшить дальнейшие потери экономической стоимости в случае, если ставки окажутся чрезвычайно волатильными. Ценность пятилетнего периода наблюдения за изменениями процентной ставки требует как минимум исторические данные за шесть лет, чтобы рассчитать разницу в ставках для периода удержания позиций в один год на цикличной основе. Например, первое наблюдение за пятилетний период должно охватить условия существования процентной ставки шесть лет назад, чтобы рассчитать первое изменение процентной ставки.
4. Пятилетний период исторического наблюдения (данные за шесть лет) посчитали достаточным, чтобы охватить более поздние и релевантные циклы процентной ставки. Этот период времени, по-видимому, обеспечивает достаточно управляемый набор данных для финансовых учреждений, которые хотят включить эти данные в свои модели, основывающиеся на статистических данных стоимости под риском, или в свою собственную оценку подходящего шока параллельной ставки для валют стран, не входящих в группу G10. При определении необычных и стрессовых сценариев были признаны адекватными шоки ставок, величина которых не превышала бы доверительный интервал в 99 процентов.
5. При оценке данных для шоков в странах группы G10 изменения ставки в 1-м и 99-м процентиле были примерно сопоставимы для большинства валют, в особенности для более длительных сроков платежей. Как оказалось, шок ставки на 200 базисных пунктов вверх и вниз адекватно покрывает степень волатильности для валют стран группы G10. Правомерность предложенного шока необходимо будет проверять на постоянной основе и перенастраивать в случае, если условия процентной ставки значительно изменятся. При настраивании параллельного шока важно, чтобы он примерно соответствовал шокам, применяемым в более сложных, статистически управляемых подходах, использующих стандартные параметры (доверительный интервал 99 процентов, годовой период удержания позиций, пятилетний период наблюдения); этот подход не исключает применения более инновационных систем измерения риска. Он также дает возможность учреждениям использовать эти параметры для расчета соответствующего шока самим, если у них есть существенные риски за пределами стран группы G10, а органам надзора за развивающимися рынками и странами, не входящими в группу G10, вывести простые шоки, которые подходят для их стран.
6. Проводимый до настоящего момента анализ как бы предполагает, что банки несут процентный риск только в своей местной валюте. Однако многие банки будут подвергаться процентному риску более чем в одной валюте. В таких случаях банки должны произвести подобный анализ для каждой валюты, на долю которой приходится 5% или более от каждого вида активов или пассивов, отраженных в банковском портфеле, используя процентный шок, рассчитанный согласно одной из изложенных выше методик. Чтобы банковский портфель был охвачен полностью, оставшиеся риски должны быть собраны вместе и подвержены шоку на 200 базисных пунктов.
7. Относительная простота параллельного сдвига ставки на 200 базисных точек имеет недостаток, который заключается в игнорировании рисков, которые можно было бы обнаружить посредством сценариев, включающих отклонение кривой доходности, инверсии и другие соответствующие сценарии. Такие альтернативные сценарии представляют собой необходимый компонент общего процесса управления процентным риском, как это было отмечено выше в данном документе. Органы надзора будут продолжать ожидать от финансовых учреждений использования множественных сценариев при оценке их процентного риска, соответствующих уровню и характеру риска, который они на себя принимают.
8. Хотя существует много сценариев с большим количеством нюансов для процентной ставки, с помощью которых можно было бы коснуться других конкретных характеристик риска, для более скромных целей надзорных органов, стремящихся обнаружить учреждения со значительным уровнем процентного риска, вполне достаточно простого параллельного сдвига. При таком подходе учитывается также возможность мнимой точности, которая возникает, когда излишнее внимание к мелким деталям направляется на один аспект системы измерения, без признания того факта, что допущения, применяемые относительно некоторых категорий активов и пассивов, таких, как основные депозиты, являются по необходимости непродуманными и поверхностными. Такие поверхностные аспекты модели процентного риска часто подгоняют результаты измерения риска к выводу, сделанному без учета пристального внимания к другим аспектам измерения риска.
Приложение 4
ПРИМЕР СТАНДАРТИЗИРОВАННОЙ ФОРМЫ
1. Данное приложение содержит пример, в котором излагаются методика и процесс расчета одной версии стандартизированной формы. Другие методики и процессы расчета можно в равной степени применить к данному контексту, в зависимости от обстоятельств, интересующих банк. Такая форма предназначена только для надзорного отчета и не представляет собой адекватную форму для целей внутреннего управления риском.
А. Методика
2. Позиции баланса банка распределяются по срокам платежей согласно следующим принципам:
(a) Все активы и пассивы, входящие в банковский портфель, и все внебалансовые позиции, входящие в банковский портфель, которые являются чувствительными к изменениям процентной ставки (включая все процентные производные инструменты), распределяются по лестнице сроков платежей, содержащей ряд временных интервалов, достаточно продолжительных, чтобы отразить характер процентного риска на национальном банковском рынке. В приложении 2 рассматриваются вопросы, касающиеся выбора подходящих временных интервалов. Для каждой валюты, составляющей более 5% от любых активов или пассивов в банковском портфеле, используется отдельная лестница сроков платежей.
(b) Балансовые статьи учитываются по балансовой стоимости.
(c) Финансовые инструменты с фиксированной ставкой распределяются согласно оставшемуся сроку до наступления срока платежа, а финансовые инструменты с плавающей ставкой - согласно оставшемуся сроку до следующего изменения стоимости позиций.
(d) Инструменты, которые создают практические проблемы при обработке из-за их большого количества и относительно небольшого индивидуального объема (например, кредиты с погашением в рассрочку или ипотечные кредиты), могут распределяться на основе статистически обоснованных методов оценки.
(e) Основные депозиты распределяются согласно предполагаемому сроку платежа, не превышающему пять лет.
(f) Национальные органы надзора доведут указания относительно распределения по временным интервалам других позиций с поведенческим сроком платежей или сроком изменения стоимости позиций, отличающимся от договорного срока платежей или срока изменения стоимости позиций.
(g) Производные финансовые инструменты преобразуются в позиции с соответствующим базисом. Рассматриваемые суммы - это основная сумма базиса или условная сумма базиса.
(h) Фьючерсные и форвардные контракты, включая соглашения о форвардной ставке (FRA), рассматриваются как сочетание длинных и коротких позиций. Сроком платежа фьючерса или соглашения FRA будет период до поставки или осуществления контракта, плюс, там, где это уместно, срок действия базового инструмента. Например, в июне длинная позиция в трехмесячном процентном фьючерсе (принятая в апреле) должна отражаться в отчете как длинная позиция со сроком платежа пять месяцев и короткая позиция со сроком платежа два месяца.
(i) Свопы рассматриваются как две условные позиции с соответствующими сроками платежа. Например, процентный своп, по которому банк получает проценты по плавающей ставке и платит по фиксированной, будет рассматриваться как длинная позиция с плавающей процентной ставкой со сроком платежей, эквивалентным периоду до следующего фиксирования процентов, и как короткая позиция с фиксированной ставкой со сроком платежей, эквивалентным остаточному сроку свопа. Отдельные этапы многовалютных свопов распределяются по соответствующим лестницам сроков платежей для соответствующих видов валют.
(j) Опционы рассматриваются в соответствии с дельта-эквивалентом основной или условной суммы базиса.
В. Процесс расчета
3. Процесс расчета состоит из пяти этапов.
(a) Первый этап - компенсирование длинных и коротких позиций в каждом временном интервале, в результате чего в каждом временном интервале остается одна короткая или длинная позиция.
(b) Второй этап - взвешивание этих результирующих коротких и длинных позиций по фактору, который предназначен для того, чтобы отразить чувствительность позиций в различных временных интервалах к предполагаемому изменению процентных ставок. Набор факторов оценки для каждого временного интервала представлен ниже в таблице. Эти факторы базируются на предполагаемом параллельном сдвиге 200 базисных пунктов по всему временному спектру и на аппроксимирующей модифицированной дюрации позиций, расположенных в середине каждого временного интервала и дающих 5%.
(c) Третий этап - суммирование этих результирующих взвешенных позиций, компенсирование длинных и коротких позиций, приводящее к образованию чистой взвешенной короткой или длинной позиции банковского портфеля в данной валюте.
(d) Четвертый этап - расчет взвешенной позиции по всему банковскому портфелю путем суммирования взвешенных чистых коротких и длинных позиций, рассчитанных для различных валют.
(e) Пятый этап - определение соотношения взвешенной позиции всего банковского портфеля и капитала.
Таблица
Оценочные факторы, приходящиеся на временной интервал
(второй этап в процессе расчета)
-------------------+----------+----------------+--------------+------------¬
¦ Временной ¦ Середина ¦Аппроксимирующая¦Предполагаемое¦Взвешивающий¦
¦ интервал ¦временного¦модифицированной¦ изменение в ¦ фактор ¦
¦ ¦интервала ¦ дюрации ¦ доходности ¦ ¦
+------------------+----------+----------------+--------------+------------+
¦До 1 месяца ¦0,5 месяца¦ 0,04 года ¦ 200 бп ¦ 0,08% ¦
¦От 1 до 3 месяцев ¦ 2 месяца ¦ 0,16 года ¦ 200 бп ¦ 0,32% ¦
¦От 3 до 6 месяцев ¦4,5 месяца¦ 0,36 года ¦ 200 бп ¦ 0,72% ¦
¦От 6 до 12 месяцев¦9 месяцев ¦ 0,71 года ¦ 200 бп ¦ 1,43% ¦
¦От 1 до 2 лет ¦ 1,5 года ¦ 1,38 года ¦ 200 бп ¦ 2,77% ¦
¦От 2 до 3 лет ¦ 2,5 года ¦ 2,25 года ¦ 200 бп ¦ 4,49% ¦
¦От 3 до 4 лет ¦ 3,5 года ¦ 3,07 года ¦ 200 бп ¦ 6,14% ¦
¦От 4 до 5 лет ¦ 4,5 года ¦ 3,65 года ¦ 200 бп ¦ 7,71% ¦
¦От 5 до 7 лет ¦ 6 лет ¦ 5,08 года ¦ 200 бп ¦ 10,15% ¦
¦От 7 до 10 лет ¦ 8,5 года ¦ 6,63 года ¦ 200 бп ¦ 13,26% ¦
¦От 10 до 15 лет ¦12,5 года ¦ 8,92 года ¦ 200 бп ¦ 17,84% ¦
¦От 15 до 20 лет ¦17,5 года ¦ 11,21 года ¦ 200 бп ¦ 22,43% ¦
¦Свыше 20 лет ¦22,5 года ¦ 13,01 года ¦ 200 бп ¦ 26,03% ¦
¦------------------+----------+----------------+--------------+-------------
Страницы: | Стр.1 | Стр.2
| 
